对冲基金发布自2008年以来最差的第一季度业绩 - 彭博社

又到了“对冲基金是个骗局”的又一篇文章，这是我们长期-以来 记录 这一资产类别在收取更高费用并限制客户对自己资金的访问的同时，表现远不如那些不那么奇特的投资的习惯。

根据金融数据服务公司Preqin的数据显示，对冲基金在第一季度的表现是自2008年以来最差的，其“所有对冲基金策略”指数显示自年初以来增长了1.2%。相比之下，截至3月31日，标准普尔500指数的总回报为1.8%。在过去12个月中，对冲基金的表现远远落后于普通股票，增长了8.53%，而标准普尔500指数则增长了19.32%。在2013年，对冲基金与股票之间的差距是自2005年以来最大的。

对冲基金的辩护者常常在这一资产类别与股票进行比较时感到恼火：这种投资并不应该在市场火热时超越股票，这种说法认为——它们采用复杂的策略来对冲许多不确定性，因此在各种市场环境中表现良好。好吧，没人会称2014年为牛市，而对冲基金现在也并不算出色。

这张图表显示了标准普尔500指数、HFRX全球对冲基金指数和全球X Guru指数ETF（一个试图重现特定对冲基金经理表现的交易所交易基金）在第一季度的回报：

多头/空头对冲基金，押注某些股票上涨而其他股票下跌，可能错过了在市场四月下滑期间创造一些差距的机会。随着科技股引领抛售，做空者 无处可寻，彭博社在4月14日报道。 Facebook、 Netflix 和其他公司的空头兴趣已降至1%或更低，错过了从接近20%的价格下跌中获利的机会。“大多数人告诉我，他们害怕得要命，不敢做空，”对冲基金Vilas Capital Management的首席投资官约翰·汤普森告诉彭博社。“他们是出于恐惧而不是逻辑在行动。”这种完全时机不当的交易本应是普通投资者的标志，而不是那些因其所谓专业知识而获得丰厚报酬的对冲基金经理。