SEC内部人士指控机构对华尔街态度软弱：四个直言不讳的观点 - 彭博社

这是你今天在华尔街或华盛顿读到的最佳故事：罗伯特·施密特的彭博新闻关于一位退休的证券交易委员会审判律师，他在告别演讲中指责他的前老板在2008年金融危机后对追究高管责任时“犹豫不决和恐惧”。让我们将其分解为四个直白的要点。

**1. 感谢那些直言不讳的前官员。**还有那些追踪他们的基层记者。来自我朋友罗布·施密特的更多信息：

詹姆斯·基德尼于1986年加入SEC，并于本月退休，他在告别派对上的演讲中对[机构的胆怯]提出了批评。他的言论在SEC律师和校友的听众中引起了共鸣，因为他简历中的一部分并不为公众所知：他曾在2010年对高盛集团（GS）的案件中，内部推动对更多高管提起指控。基德尼表示，SEC已成为“一个在街面上巡查破窗的机构，几乎不去顶层楼层。”根据彭博新闻获得的他的讲话稿，“在执法罕见地进入顶层时，良好的礼仪是至关重要的。严格的执法、冒险的执法，往往需要经过广泛的谈判和削弱。”

**2. 基德尼证实了旋转门批评者所说的。**即SEC高层更关注在政府服务后获得丰厚的工作，而不是提起困难的案件。66岁的基德尼自1986年以来一直在该机构工作，除了在Aetna的四年任期。他在担任记者的同时，夜间在乔治·华盛顿大学获得法学学位。“我有过老板，还有我们都知道的老板的老板，他们毫不掩饰地表示，他们在这里是为了打卡，”他说。“也许如果‘我们人民’通过国会山的代表，给予有才能的公务员与他们对社会的价值相称的薪水，像基德尼这样的人会更愿意将他们的职业生涯奉献给保护公共利益。也许他们甚至会在职场上晋升，以制定更严格的政策。”

**3. 不要被统计数据所欺骗。**基德尼对执法机构所引用的数字提出了一个关键观点。他说，证券交易委员会（SEC）应该关注其行动的质量，而不是尽可能多地提交案件以向立法者和媒体宣传其记录。“这是一种癌症，”基德尼说，指的是该机构误导性使用数字的行为。他补充说，SEC的处罚已经变成“最多只是银行家高速公路上的一个收费站。”

**4. 然而，基德尼并没有回应要求将更多银行家送进监狱的呼声。**让我们记住，政府执法批评者的主要抱怨并不是SEC未能获得更多的民事和解，而是刑事检察官没有试图将华尔街的大亨们送进监狱。基德尼适当地将他的评论限制在他的专业领域：寻求金钱赔偿的民事诉讼，在这种情况下，政府不必证明“超出合理怀疑的罪责”。这个极高的刑事证明标准，简单来说，在银行家们辩称他们充其量只是贪婪或无能或两者兼而有之的情况下，真的非常难以克服。残酷的事实是，几乎不可能说服陪审团相信一个穿着条纹西装、玩弄信用违约掉期的家伙（那是什么来着？）与一个在监控中被捕、对出纳员指枪的银行抢劫犯是相似的。

尽管如此，基德尼值得认真倾听和我们的感谢。更雄心勃勃的SEC民事诉讼将实现一定程度的额外威慑，无论是否有任何“银行家”入狱。