4G将引发大数据革命 三大智能行业潜力大
编者按：12月4日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通正式发放了第四代移动通信业务牌照(即4G牌照)，这标志着我国电子通信行业正式进入了4G时代。
4G时代，大数据的采集和传输速度更快，大数据体量也会快速膨胀，且推动大数据存储、计算和分析技术的革新。业内人士表示，4G的发展除了给人们的移动生活带来极大的便利外，也将带动相关产业链的发展。在智能手机发展的同时，4G商用所带来的其他效应，尤其是给智能终端领域带来活力，如全新的终端形态—可穿戴设备。另外，以无线通信技术为载体的智能家居产业也将受益较大。今日本版特对智能通信、智能穿戴和智能家居等三大智能行业及相关个股的投资机会进行分析，以飨读者。
无论走到哪里，总能看到摆弄手机的“低头族”，打游戏、看视频、刷微信，手机成了人们日常生活中必不可缺的伙伴。
市场分析人士表示，在智能终端普及和用户习惯形成的驱动下，移动互联网行业发展刚刚开始，将主导未来3年至5年TMT行业发展主题。
12月4日，4G牌照发放。上海证券表示，2014年4G基站建设规模翻倍。中国联通首次LTE基站集采5.2万个，其中TD-LTE基站占比只有19.2%，中国电信首次LTE集采，其中30%基站为TD-LTE。2014年中国移动计划4G覆盖城市从100个提高到300个以上，基站建设量需要40万个左右，中国联通以FDD为主的实验网，总数量可能不会超过10万个基站。中国电信以FDD占大部分的实验网，考虑到其投资规模，总基站建设规模15万个左右。考虑到2013年TD六期基站数目有12万个以上，真实总量投资增量要小得多。
截至10月底，中国移动移动用户达到7.59亿，其中3G用户数1.76亿。中国移动会尽快把高端用户迁移到4G网络上，同时提升其ARPU值。5月份至9月份中国移动3G用户月增规模在1000万户左右，4G下中国移动采取IPhone5S、三星等明星机和千元定制机组合的方式，预计2014年中国移动的4G用户将在1亿户至1.5亿户，4G推进进程远超3G的进程。智能手机产业链及手机分销渠道和增值业务受益超预期。
中信建投关于通信行业的最新研究报告表示，2014年最看好移动互联网、4G及北斗三条主线。
第一、2014年移动互联网将进一步爆发，未来5年至10年成长空间巨大、是最值得关注的领域。预计手游行业明年翻番增长，且未来几年仍将保持每年100%以上的高速增长，但随着行业集中度提升且目前板块估值偏高，关注点应从主题概念转移到业绩兑现及进一步收购整合中。除手游之外，移动互联网未来空间广阔，明年最可能爆发的三大领域为：移动支付(移动支付卡、芯片、平台)、移动视频(在线教育、社交娱乐等短视频分享)及移动位置服务(北斗、LBS、三维地图等)。
第二、4G为跨年主线投资，2013年规模建设启动，预计2013年底发放4G牌照，2014年、2015年为主建设期，相关上市公司的业绩将在2014年开始有所体现。重点关注系统设备及网优运维相关公司。
第三、北斗产业受国家政策支持，关系国家安全及国计民生，可长期看好。此外，北斗产品规模招标启动是行业将爆发的最重要标志。国防产品规模招标已经启动，多个行业及区域示范工程在2013年第三季度及2014年第一季度将相继落地，大众产品(包括以手机为代表的消费电子产品等)将不断推出，北斗产业将在2014年进入全面爆发阶段。
个股方面，中信建投目前重点推荐业绩增长确定性强，估值相对不太高的恒宝股份、中兴通讯、中海达、海格通信，关注鹏博士、拓维信息和国腾电子。
“增值服务板块是通信行业排头兵，移动互联网浪潮催生发展机遇。”兴业证券作出这样的判断。
2013年移动互联网爆发带给增值服务行业巨大的发展机遇，推动着资本市场的预期和炒作；2014年，移动互联网成长依然确定，CDN和手机游戏是未来3年成长最确定的细分领域，O2O隐含巨大的商业潜力和创新空间，但需要“去伪存真”，用更加严格的眼光和标准来评判新的商业模式和投资标的价值，重点推荐增长确定性强和具有外延式发展预期的公司，重点公司：鹏博士、北纬通信、网宿科技、爱施德、天音控股、梅泰诺。
今年以来，继智能手机、平板电脑之后，可穿戴设备正在成为智能巨头们的“新宠”。分析人士认为，可穿戴设备很有希望成为下一代电子产品的主旋律，市场空间巨大，必将催生一批具有创新精神并受益于可穿戴市场大爆发的企业。同时，相关上市公司的投资机会也将随之而来。
在资本市场上，智能穿戴概念的横空出世，受到市场极大关注，相关概念股也出现了大幅飙升。
据统计，今年以来截至12月10日，智能穿戴板块中的16只个股累计涨幅均超过17%。其中，上海新阳(175.8%)、丹邦科技(154.06%)、九安医疗(135.6%)和北京君正(134.2%)等个股同期涨幅均超过100%。
从公司业绩来看，今年三季度净利润同比增长超过40%的公司分别为：康耐特(2215.8%)、深天马A(99.5%)、歌尔声学(45%)、长信科技(43.2%)和科大讯飞(40%)。另外，今年年报预告净利润增幅达到或超过60%的公司分别为：深天马A(130%)、歌尔声学(60%)和科大讯飞(60%)。
对于可穿戴市场的发展，有国外机构预估，2016年可穿戴设备出货量达到1.7亿部，而中国市场规模到2015年预计达到26.1亿元，2012年至2015年复合增长率为30.9%。
从长远的发展来看，业内人士认为，可穿戴设备百亿规模可期，但目前仍然处于行业导入期。目前各企业竞争格局分散，短期尚难出现地方龙头企业，大众市场仍需要引导消费，可穿戴设备行业产业链也还不成熟。兴业证券表示，可穿戴式设备在医疗与消费这两大领域的应用前景最为广阔，最有发展潜力。
目前看，谷歌眼镜、智能手表等可穿戴设备是高新科技的典型代表。
光大证券分析认为，首先，谷歌眼镜开创了可穿戴设备的先河。谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1.人机互动友好性(包括信息输入和输出)；2.续航时间长；3.连接性；4.轻薄微型化。
其次，智能手表将续写可穿戴设备辉煌。苹果、三星、谷歌等巨头的动向让分析师坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。
对此，光大证券表示，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，并具有可穿戴设备的自然获得人体信息、解放双手的优点，非常有望替代智能手机，带来消费电子的革命性变化。而智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。
从具体相关上市公司的投资机遇来看，兴业证券分析认为，从谷歌产业链来看，水晶光电、德赛电池、环旭电子有望受益；从弹性角度来看，水晶光电弹性最大。水晶光电是光学精密镀膜龙头，且在LCOS微投方面有深厚积累。从智能手表产业链来看，北京君正有望受益，其芯片已经应用于盛大果壳，MIPS架构较ARM功耗低1/3至1/2,尤其适合可穿戴设备低功耗的需求。MEMS方面，士兰微、歌尔声学有望受益。
随着科技的不断发展，人们生活水平的逐渐提升，在对家的定义上，人们也从最开始把家仅仅作为居住的场所升级到对安全的需求、对娱乐的需求以及对舒适度的追求等多种需求上，智能家居把这些需求变为可能，例如人们可以通过手机遥控来远程操作很多家电设备便是智能家居应用之一。
分析人士表示，智能家居作为物联网发展的一部分，将生成一组关于我们生活的数据并被储存到某家公司服务器上，通过分析挖掘，这些数据便可能为企业创造利润，而4G网络平台的建设将推动智能家居快速发展，目前从技术层面来看，智能家居技术笼统来看主要分为两大类，即无线技术与有线技术，随着Wifi、4G等技术的不断普及，4G无线智能家居未来将逐渐取代有线产品。通过无线通讯技术，用户可以随时了解掌控家庭一切，比如察看家中老人、孩子生活情况等，相关股票的长期投资价值初现。
据《证券日报》市场研究中心统计，目前A股市场上与智能家居相关的概念股有9只，其中，10月份以来截至12月10日，有6只个股出现不同程度的上涨，它们分别为：四川长虹(69.19%)、青岛海尔(49.47%)、和而泰(10.04%)、英唐智控(10.00%)、安居宝(3.61%)和拓邦股份(3.31%)。
从业绩表现来看，在上述9只个股中，截至12月10日，有3只个股披露了2013年业绩预告，均预喜，它们分别为：拓邦股份(净利润预增80.00%)、海康威视(净利润略增50.00%)、和而泰(净利润略增40%)。
从行业的发展前景来看，据国脉物联网技术研究中心在《2010年至2015中国智能家居产业发展趋势与投资机会研究报告》中对智能家居行业进行的预测，我国巨大的人口基数以及国人对于装修的热爱，该行业又是一个具有千亿元估值的新兴产业。目前从国内情况来看，除了一些明星和科技狂人外，普通消费者在住宅设计时并未通盘考虑整体运用智能家居控制系统，人们的消费观念仍然未能有效形成，但智能家居作为一个新生行业，目前正处于大规模兴起的起点，市场消费观念也正在逐步形成过程中，随着智能家居市场推广普及的进一步落实，培育起消费者的使用习惯，同时科技进步以及更大规模厂商介入将推动行业成本的下降，智能家居市场潜力将是巨大的，行业前景光明。
中信建投表示，智能家居(中央)控制管理系统、家居照明控制系统、家庭安防系统是智能家居发展必备系统，家居布线系统、家庭网络系统、背景音乐系统、家庭影院与多媒体系统、家庭环境控制系统为可选系统，可关注在智能化控制管理系统领域有一定实力的公司，典型的如开发出自身具有独特优势的以电压电力线载波通信产品为核心的东软载波，其他如英唐智控、和晶科技、和而泰等均具有一定的潜力优势。
中信证券表示，未来几年智能家居市场潜力有望不断被激发，首次给予行业“强于大市”评级。投资主线一，当期最看好系统集成商，包括家电领域的青岛海尔，安防领域的安居宝，由智能会议和智能建筑切入智能家居的飞利信以及由电力载波芯片领域向集成商拓展的东软载波等，达实智能作为项目施工方也将受益，四川长虹的智能家居布局蓄势待发；主线二，看好智能家居带来弹性的零部件商，包括智能语音操控软硬件的科大讯飞、气体传感器龙头汉威电子以及提供智能家居控制中枢设备的路由器龙头星网锐捷；关注潜在服务提供商，包括谋划借助广电渠道进入智能家居服务领域的捷成股份、同洲电子，已涉足家庭视听娱乐的互联网企业乐视网、百视通等。