金银回归区间 今晚迎接美国非农数据

昨日金银向上向下打破区间，随后返回区间之内，波动剧烈。国际现货黄金1317.47美元开盘，盘中最高1326.2美元，最低1297.1美元，收于1307.4.下跌约10美元;现货白银21.8美元开盘，盘中最高22.0美元，最低21.38，收于21.64，下跌约0.15美元。

基本面

昨日(周四)欧洲央行下调基准利率至历史新低。德拉吉警告称，欧元区面临“长时间的”低通胀风险。

德拉吉承诺，将在“很长一段时间内”维持借款利率在极低水平。他表示，疲弱的物价压力证明了欧洲央行降息的正当性。稍早，欧洲央行意外降息25个基点至0.25%，为历史新低。德拉吉在发布会上说：“只要有必要，我们的货币政策立场就仍将保持宽松。”

欧洲央行当前的基准利率距离零只剩25个基点，这增加了其使用负存款利率等非常规工具的可能性。此前数据显示，欧元区通胀率已降至近四年最低水平，失业率则创下历史新高。德拉吉在发布会上还表示，央行将延长其无限制的1个月和3个月现金供应至2015年中期。

德拉吉说，欧洲央行仍有足够多的工具可用。他说：“我们将继续密切监督货币市场状况及其对货币政策立场的潜在冲击，我们准备好考虑所有可用工具。”

欧洲央行降息引发了欧元大幅下挫。德拉吉发布会期间，欧元兑美元自9月16日来首次跌破1.33。欧元区债券价格上涨，德国两年期国债收益率跌至7月份来最低。

美银美林指出，市场措施和消费者的通胀预期开始下滑。这增加了这些国家进行调整的难度：低通胀会抑制债务的削减，此外，欧元的升值可能会使出口导向型经济受到威胁。而如果逐渐形成对通货紧缩的预期，则可能损害复苏势头似乎极其脆弱的国内需求。

欧洲央行行长德拉基即将在北京时间21:30举行的新闻发布会，届时，他将说明降息原因。

鉴于欧洲央行的传统工具即将耗尽，当前形势可能会迫使欧洲央行踏入诸如量化宽松(QE)政策和负存款利率等未知领域。然而，一旦欧洲央行决定染指QE政策，就会超越自身权限，而实施负存款利率则可能会带来意想不到的后果。

ETF：全球最大的黄金ETF总持仓量为868.42吨，维持仓位不变。白银ETF持仓量10497.75吨，维持仓位不变。ETF黄金仓位仓位，表明市场对于黄金白银后市持短期谨慎观望。

【技术面】

黄金方面：黄金昨日上下碰壁收小阴星，技术面看回归区间。从K线形态来看，表明多空争夺相当激烈，等待今晚非农进一步突破。从价格上来看，黄金价格一度最低1300下方，收盘在1305上方。从技术指标看，MACD回归零轴，另外RSI指标放缓走平，今日周五或面临调整等待非农，关注上方压力1323，下方支撑1300。

白银方面：白银试探前期平台顶部以及初级下方关键21.5后收小阴星，上下影线较长，今晚重大基本面或寻求突破。从K线形态来看，收出上下一定幅度的影线信号，形成短期多空争夺。从价格上来看，白银价格在21.5附近形成强烈支撑，表明多头信心等待蓄力。从技术指标看，MACD红柱回归，而DIF和DEA慢慢走平，另外RSI指标处于50附近，今日周五或将等待非农剧烈波动走势行情，关注上方压力22.2，下方支撑21.50。

【操作建议】欧央行意外降息，美GDP强劲增长，美指大幅上行，对比金银较为抗跌，金收盘未能有效守住1310，面对非农，建议金稳健1315(258.6)离场后观望，银继续持有，止损维持有效下破21.5(4320)。

【今日关注】

15:00 德国9月季调后贸易帐

21:30 美国10月季调后非农就业人口

21:30 美国10月失业率

22:55 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值  （泰信黄金研究部）