互联网金融：BAT的拼图游戏

在中国互联网的现阶段，动辄使用“革命”、“创新”“新模式”等字眼已经有些不合时宜——互联网已经变成传统产业，以BAT为代表的互联网公司构成巨头阵营，将互联网创业门槛抬高。与此同时，增长乏力的传统产业凭借体量优势大举进军互联网，在完善互联网生态环境的同时，更在迅速挤占细分市场的种种机遇。

以让业界颇为兴奋了一阵子的“互联网金融”来说，从各方言论来看，似乎又是一个“互联网革命”的新领域。在百度、腾讯、阿里巴巴均拿到第三方支付牌照后，互联网金融已经与其他大部分细分领域一样，进入多巨头混战的阶段。最近，百度即将发布的理财计划以高收益，低风险令是为之侧目。

但就笔者看来，决定互联网金融成败的，并非其是否能够挤占传统金融市场，改变金融格局，而是其互联网金融业务与自身原有业务的是否互补，是否能带动原有业务的升级。

互联网金融与传统金融：强强联合强于正面相争

每当互联网主流势力进入一个新领域，都会引发一阵群体欢呼，但这也恰恰反应出其中的尴尬之处，互联网行业至今仍在为自己能否进入主流社会而介怀。之所以说互联网金融无力抗衡传统金融，主要因为以下三个原因：

1、体制原因：这个不用多说，民不与官斗，基本都懂。

2、规模问题：如今金融业在国内尚带有垄断性质，而规模也远非互联网公司所能比拟，单纯依靠网民逐利特性制造短期效应，并不能对金融格局产生真正意义上的撼动，反而容易引起传统巨头的注意，带来以下的问题。

3、传统金融的自我革命意识：在互联网企业匆忙迈入传统领域的同时，金融机构绝不会坐以待毙，一些小小的改动，远比互联网公司重新搭建体系的速度快的多。

互联网公司进入金融领域，需要淡化“变革”概念，而应更多强调合作，与传统金融机构的合作共赢，发挥彼此之间的优势，才能在这一市场早期的卡位战中获得先机。

如今在BAT三大巨头中，腾讯和百度做互联网金融的背后都有传统金融机构的影子，而阿里巴巴则有些特立独行，即便赢得了民间喝彩，却恐将因为自己过于尖锐的态度四处树敌，最终导致围攻的情况出现。一旦自身实力导致在摊完大饼后缺乏后续动力……

创业公司碰不起互联网金融

即便互联网金融展现出机会，笔者也不建议创业公司进入该领域，无论是支付、P2P还是小额信贷、理财等，创业公司抱着改变世界的想法，进入后才会发现这是一出围城。这是一个巨头的舞台。

1、巨头们可以通过其他业务的巨额利润来补贴新的业务渠道，从而建立起极高的行业门槛，而创业公司并不具备这样“赔钱赚吆喝”的实力和自信；

2、专业的互联网金融公司需要在业务本身获得利润，但对于互联网巨头企业来说，互联网金融业务本身是在构建优势业务链条时的基础服务之一，通过升级其他业务带来的收益足以弥补在该项业务上的亏损。

互联网金融革命：巨头们的拼图游戏

对比BAT，在展开互联网金融业务时可谓各有所求，到现在开始也都有不同的优劣势，在各自“产业链条”的拼图游戏中，笔者试图对他们做一个简单的探讨。

1、阿里巴巴，必须赢的赌局。阿里巴巴的企业基础是“电子商务”，互联网金融对于他们来说关乎企业生存根基。但此时又偏逢多事之秋，马云若离若即，IPO若隐若现，支付宝不断遭遇挑战，高调抛出的余额宝又惊醒一片业内梦中人……革命尚未成功，竞争者已在路上。

虽然阿里巴巴今年来不断收购，包括高德地图、新浪微博等，试图将自己的版图再行扩大，但 “二”流入口的组合很难让阿里巴巴提升为真正的“互联网企业”。

2、腾讯，互联网金融成败关键在“人”。腾讯的强项在于庞大的用户数，在C端的实力旁人难以匹敌，其普通用户付费业务也在互联网企业中做的最好。但一旦离开社交类产品，腾讯的潜力就似乎总难以得到释放。腾讯做电商的年头不可谓短，却一直不温不火，已经错过了平台机遇期，所谓一鼓作气，再而衰，三而竭。

从腾讯将搜搜注入搜狗的举动可以看出小马哥似乎有意要收缩战线了。腾讯本身对有金融需求的B端用户的理解就不够，而C端用户支付现有的支付途径已经创造了庞大业绩，对互联网金融产品的需求并没有人们想象中的大，站位的意图更为明显。

3、百度，互联网金融三管齐下。目前在百度金融业务体系，已经有三个方向：包括面向中小企业客户的百度小贷、面向金融客户的百度知心和面向用户的“百度理财”。对于百度用户来说，互联网金融产品是一个刚性的需求。一方面百度是海量流量入口，另一方面百度有海量的中小企业资源。只需要提升互联网金融产品的产品体验，百度就可能在这一领域掀起轩然大波。日前有传言百度与金融机构合作推一项高收益低风险的理财计划，对百度整个金融业务线可能带来“蝴蝶效应”。

从业务生态上来看，一旦百度金融业务获得突破，将使得百度打通电商、增值服务、企业营销等多项业务，也会使得百度解决困扰已久的用户粘性问题。对比腾讯和阿里巴巴，百度做互联网金融似乎更像有种“蓄谋已久”的感觉。

拼图游戏考验的是耐心，以及提前布局的谋略，在互联网领域缺乏足够量级的技术创新的今天，互联网金融绝非是单打独斗的英雄故事，而是党同伐异的攻心战，互联网金融并非革命，只是互联网江湖重排座次的一枚重要棋子而已。BAT的拼图游戏，远未到决出最后赢家的阶段。