治污限产催涨水泥价格 上市公司谁能借机重生

中国证券网讯（记者 李小兵）进入10月，对于东南沿海地区来说，水泥销售的旺季来了。按照市场惯例，一到9月，四季度水泥价格上涨的号角就被吹响，与此同时，每到这个季节，水泥股也会应景地“动一动”。

不过，2013年，水泥市场的涨价“动力”出现了新的变化：由于政府加强了对节能减排的要求以及对大气污染的防控，旺季停炉限产，使得多地水泥价格一涨再涨。继广东水泥市场价格经历连续上涨重回巅峰时代之后，此前刚刚提价20元/吨左右的江西，又在酝酿今日（22日）再继续上调南昌市场的水泥价格。

水泥企业一边被“动手术”，一边借机“重生”。

各地加码大气污染防治

据悉，水泥行业氮氧化物排放量占工业总排放量的11.6%，是“十二五”减排重点领域。

综合各地情况，京津冀及周边地区要求到2017年底，水泥行业完成清洁生产审核；明确严格产业和环境准入，京津冀及周边地区不得审批水泥产能严重过剩行业新增产能项目。

与此同时，京津冀及周边地区，包括大气污染情况严重的北京、天津、河北、山西、内蒙古、辽宁、山东首批签订“责任状”，我国大气污染防治政策确实“落地”。

按照工信部的要求，对于水泥产业，首先严控建设新增产能项目，要坚决停下来；其次是严控在建项目，提出“对确有必要建设的项目”由地方政府提出申请；再次是对于建成产能主要是整顿完善，改造提高。其中，新增产能水泥重点应控制西部部分省份。

同时，鼓励依托现有水泥生产线，综合利用废渣发展高标号水泥和满足海洋、港口、核电、隧道等工程需要的特种水泥等新产品。

水泥业有挑战也有机遇

这首先加大了水泥企业的地域差异。据来自金隅消息，作为京津冀范围内的企业，金隅集团承担着水泥压产的重任。按计划，2015年水泥产能压缩至600万吨，2017年全市水泥产能进一步压缩至400万吨左右，保留的产能用于协同处置危险废物。

其次，节能减排将不留情面。如海螺水泥，虽然是水泥行业“航母”，但其因主要污染物总量减排不过关，日前同样被环保部挂牌督办，并要求限期整改，对市场影响颇大。据悉海螺安徽基地已对福建限量发货，销量出现一定的缩减。

这样的结果是，石家庄当地水泥企业被要求从10月15日起全部停产5个月；目前环太湖区域（苏锡常和浙江湖州、嘉兴等地）限产产能在36%左右。不过，随之而来的是，河北地区和华东地区水泥市场涨价的消息。

这同时也使得水泥行业企业面临新机遇。近来，全国多数地区水泥价格轮番上涨，上周，甚至连海南地区也打破沉静，水泥价格开始陆续上调。市场认为这是因为政策导致行业门槛提高，促进了行业集中度提升所致。

由此，一些在淘汰落后产能上先走一步的公司就成为最大收益者。据悉，塔牌集团三年前就已经开始在调整产业升级，今年9月底前，公司所有水泥生产线都改造成新型干法水泥生产线。市场人士认为这有利于塔牌集团进一步提高市场份额，增强竞争力。

轨道交通建设成需求新亮点

对水泥的需求，可表现在铁路投资的增加上。到目前为止，各省扎堆推出了规模庞大的城际铁路项目：安徽宣布未来将建设14条城际铁路线；河南从郑州到其周边的一些地级市要建城际铁路；湖北、江苏等地也均提出本省规模庞大的城际铁路连网计划。

显然，保证高铁等基础建设项目的投资，可以化解部分钢铁、水泥等行业的产能过剩。

其次，城市轨道交通建设或成水泥需求新亮点。有研究表明，轨道交通每投入1亿元将可以拉动2到2.6亿元相关产业的发展，水泥、钢铁、工程建设等产业链中的重要环节都可获得丰厚的订单，这将对水泥行业形成直接利好。据测算，未来7年城市轨道交通建设总投资额高达2.2万亿。这意味着城市轨道建设将带动4.4至5.7亿元的相关产业发展。

粗略估算，1万亿元地铁投入将带动0.8至1亿吨的水泥需求，以此计算，巨额地铁投资计划意味着未来几年内将新增水泥需求1.7亿吨左右。