互联网金融联姻潮起 类余额宝产品层出不穷

王瑞 发自北京

在余额宝、淘宝直营店、阿里入主天弘等一系列事件冲击下，基金电商热持续升温。

面对互联网“野蛮”入侵，基金公司该如何应对？对此，基金业内产生了分歧，有的选择积极融合，有的则采取“鸵鸟”态度，选择冷眼旁观。

《每日经济新闻》记者了解到，近期多家基金公司和电商接洽，计划推出“类余额宝”产品，但也有不少基金公司在这波热潮中保持淡定。北京某大型基金公司市场部人士表示，单独盯住电商没有太大意义，大部分尾随佣金、客户推广费用都给了电商，基金公司到最后只增长了一点客户量。目前银行仍是基金销售的主要渠道，业内不妨思考一下如何通过银行等传统渠道给客户一个类似余额宝更好的体验。

类余额宝产品层出不穷

天弘基金与支付宝合作推出的余额宝规模急速膨胀，据媒体报道，目前其规模或已超过600亿元，天弘增利宝可能成为规模最大的公募基金。不过，天弘基金相关人士未确认该数字。而阿里相关人士透露，余额宝推出才几个月累计申购就超过1300亿元。相比传统的基金销售渠道，电商的“吸金”能力惊人。

“支付宝的标尺一立，无论是第三方支付公司或基金公司，都有很高的预期和想法。”上海某基金公司电商人士向《每日经济新闻》记者表示，互联网金融时代有很多机会，市场也很大，余额宝仅仅是个开始。

继余额宝之后，类似产品层出不穷，“现金宝”、“活期宝”等也取得较大增量。正因如此，多家基金公司正积极争取与苏宁易购、京东商城、当当网等电商平台展开各类合作。

据了解，8月初，旗下微信平台和财付通联手华夏基金，推出对接华夏现金增利货币基金的 “活期通”；苏宁旗下的易付宝将联合汇添富基金推出现金理财产品；也将联合华夏基金推出类似的现金理财产品。

上周，“金融大佬”银联也首度选择和光大保德信基金联合推出“类余额宝”产品，不过，该产品主要针对企业客户。业内预计，继联合光大保德信推出产品后，银联接下来将与多家基金公司推出相关产品。目前，银子签约的基金公司共有48家，在支付机构中签约基金公司最多。

“感觉现在整个行业都很焦虑，因为大家都有短期的目标和业绩压力，都在迎头追赶。”北京某大型基金公司电商负责人告诉记者，基金公司与互联网的发展尚处于初步阶段，除了余额宝，还没有其他特别具有震撼力的产品，所以大家都在尝试，包括试错。要做业务模式的探索，只有真正去实践了才会有结果。

基金“触电”并非坦途

互联网金融如火如荼，但基金行业与互联网公司的结合也并非易事。

上海某电商人士向 《每日经济新闻》记者表示，阿里天弘的成功很难复制。“业务模式本身不难，难就难在找一个类似的平台以及客户群，每家互联网企业的客户、业务、投资群体都是不一样的，基金与互联网的结合，每一个都是个案。”

上述电商人士表示，比如支付宝和财付通的客户群、客户粘性以及消费习惯是不一样的。支付宝能够成功，很重要的一点是客户粘性，它本身有中间账户，这一资源是其他电商所不具备的。而一些二线、三线电商，没有自己的支付通道，没有中间账户，想单纯复制阿里天弘模式，那就更难了。

所以，这些电商现在开始补短板，申请支付牌照，构建自己的中间账户，培养投资人的消费习惯。“但是做起来会很吃力，不会像支付宝那样水到渠成”，上述电商人士表示。

其次是基金公司与互联网文化理念的冲突。传统金融行业是流程化的，每一步都需要按规则进行，而互联网则是以用户体验为核心，这与金融业存在冲突。余额宝刚出来的时候，不少基金业内人士都曾质疑它是不是违规的，因为它的一部分流程是省略掉了的，而它确实使得客户的体验更加便捷。

“这就是理念上的差别，当你已经习惯这个行业，要去转变并不容易。”上述电商人士表示，无论是技术准备还是知识储备，抑或是商业模式的探索，都需要把自己已有的东西和互联网进行结合，而不是简单地“傍大款”。

上海某基金公司电商人士坦言，主要改变还是互联网思维的改变，现在是金融向互联网融入，原来的金融思维都跟不上，意识上、技术上等各方面需要向他们学习。行业属性决定风险管控是基金行业很核心的一部分，但是互联网企业的发展风格比较开放，这是未来需要极力融合的地方。

金融和互联网的结合，让基金行业更加犯难的是人才问题。据媒体报道，目前大中型基金公司对电商人才需求旺盛，岗位主要涉及系统构架、平台设计、产品设计、视觉、营销、推广等等。

上述电商人士表示，其所在公司正在招这方面的人才，确实不太好招，既懂互联网又懂金融的人，年薪起码在百万以上了。但目前来看，既懂互联网、用户需求、产品设计，又懂基金和资源整合的人很少。

“从目前各家基金公司业务的进展情况来看，做的都是大家能想到的，真正有突破性的很少。”北京一位熟悉基金电商业务的人士认为。

基金公司态度分化

互联网金融对基金行业而言是好事情，只有竞争产生优胜劣汰，行业发展才会有持续的活力。但由于基金公司本身的电商业务发展水平参差不齐，这在未来基金公司与互联网的融合大潮中，将进一步拉大基金公司之前的差距。

华夏、汇添富、广发是几家在电子商务领域发展较为领先的基金公司，早已成立了专门的电商团队。“累计投入比较大，基础已经搭建到了一定程度，所以他们和互联网合作会走到更前面。”上述电商人士告诉《每日经济新闻》记者。

然而，一些实力较为薄弱的中小型基金公司，受制于自身的资金投入和人力，连最基本的门槛都很难跨过去，恐怕在电商方面难有建树。“真正能拿出像天弘那样破釜沉舟勇气的是少数，那需要经营层非常大的魄力。”上述电商人士表示。

以货币基金为例，嫁接互联网，一个基本的条件就是实现T+0。这就涉及到两个方面：首先，公司的电商系统需要经过大规模改造；其次，基金公司需要大规模垫资。而一些中小基金公司很难跨过这两个门槛。

天弘的成功只是个案，大的基金公司经得起烧钱阶段，但中小基金公司未必。除了资金方面，能不能找到一个像阿里那么好的平台，也是未知数。

“目前大家都处于探索阶段，各种模式都有可能出现，但谁都不能保证自己一定能成功。”上海某基金公司电商人士表示，这波互联网金融热退潮以后，再过半年或一年，就能看到谁在裸泳。

但也并非所有的基金公司对互联网金融都有很大的兴趣。上海一家规模较大的基金公司内部人士表示，估计公司近期在这方面没什么大的动静，“讨论总归有几句讨论的，但看起来不像有大动作的样子”。

另外几家规模较小的基金公司则直截了当地表示，公司在电商方面资源有限，暂时没什么想法，依然是按部就班地走在原有的轨道上。

一些业内人士指出，不少基金公司采取这样的“鸵鸟”态度，是因为依靠传统的模式和渠道，还是“能有几口饭吃的”，行业发展还远未到被逼到绝境的地步，因此不见得有很强的动力去搭互联网金融这条船。

“从另一方面来说，现在基金公司这么多，大家完全可能走出差异化很大的发展路线，现在‘触电’的，主要来看还是货币基金，而货币基金的管理费是很低的，很多公司以往发货币基金都不是为了获得收入，而是想上规模争得行业地位。现在互联网金融是个热潮，那么如果推行了货币基金产品，合作的互联网机构也是要在管理费中切一块‘蛋糕’的，那还剩下多少呢？”一位基金公司人士说。

北京某大型基金公司市场部人士则表示，单独盯住电商没有太大意义，大部分尾随佣金、客户推广费用都给了电商，基金公司到最后只增长了一点客户量。但是创新是必需的，目前银行仍是基金销售的主要渠道，业内不妨思考一下如何通过银行等传统渠道给客户一个类似余额宝更好的体验。

银行渠道受冲击有限

互联网已经把基金行业搅得天翻地覆，但是其到底给基金行业带来多少实质性影响？这在不同人士眼里看法各异。

北京某大型基金公司市场总监认为，互联网给基金行业带来三个方面影响。首先是基金行业可能更重视客户体验，互联网的成功，是基于客户体验的成功，未来基金公司从产品设计、运作、售后来讲，都会考虑给投资者更大的便利，让投资者的体验来得更好；其次，对这个行业的市场化也会有推动，阿里是从完全竞争的状态下野蛮成长起来的，基金行业反而比较温文尔雅，这样的结合，可能会带给行业更多市场化的行为；最后，从管理层持股制度设计上，在治理结构方面，互联网对整个基金行业也会有一些推动。

那么，互联网对基金销售传统的银行渠道有没有构成实质性冲击？目前来看冲击还很有限。

某大型商业银行托管部负责人认为，天弘的余额宝，以及其他基金与电商合作，其实更具有象征意义，不会对银行造成太大影响。“用三方支付的资金，来对接基金，短期之内可能会有一定的规模，但长期来看，对银行的影响不是很大”。

他表示，例如余额宝，只是对支付宝客户提供一个增值服务。但银行手段也很多，如柜台网银等，这些品种基金投资者都可以买，它的方便程度并不亚于余额宝。因监管的缘故，余额宝在客户便捷方面做得相对更加自动化，银行当然也会逐步去改进这些方面。

此外，银行在电商业务方面的发展也很快。银行业务很多，电商只是一部分，但对阿里来讲，电商就是它的全部。

某银行电子银行部门负责人向《每日经济新闻》记者表示，金融互联网和互联网金融有竞争学习的需求，关键是谁的服务好，谁的速度快，谁的用户体验好。

北京某大型基金公司人士称，银行坐拥几十万亿的活期存款，倘若互联网的倒逼力度很大，活期存款搬家严重，银行一定会推出相关举措。而实际上，现在互联网对银行的冲击还没有大到让其推出货基的地步。

“互联网金融虽火，但银行渠道千万不能荒废，越是这个时候，越要抓好它。将来银行愿意推出相关产品的时候，谁和银行关系更好，发展机遇就会更大。”上述基金公司人士称。