创业板越减持越上涨全年减持将创纪录

2013-09-25

创业板公司今年的解禁市值占板块流通A股市值的比例高达70.04%，但创业板指数不但没有下跌，反而大涨了80%，并创出了历史新高。

股指一上涨，减持就加速。

上海自贸区概念股在市场火爆之后，有部分股东趁股价高企而进行减持。数据显示，9月份以来，上海自贸区概念股相关公司股东开始了套现，总计市值超过3亿元。

逢高减持

减持的上海自贸区概念股公司有4家，分别是华贸物流、长江投资、陆家嘴和申达股份。

9月13日，华贸物流发布公告称，公司接到公司第二大股东创华投资发展有限公司的告知函，自2013年7月24日至2013年9月12日收盘，创华投资分5次减持华贸物流股票2000万股，占公司总股本的5%，市值超2亿元。

9月7日，长江投资公告称，第二大股东武汉经济发展投资(集团)有限公司自2011年11月2日至2013年9月6日，在二级市场上累计减持公司股票1537万股，占公司总股本30740万股的5%，这部分股票市值约为1.4亿元。其中，今年8月16日至9月6日，股东通过上交所证券交易系统减持长江投资股票超760万股，占长江投资目前总股本的2.47%，这部分股票的市值大约为8391万元。长江投资的股价从9月2日的10元启动，目前已经涨至15元多，涨幅超过50%。

此外，陆家嘴也公告称，9月3日公司总经理助理周翔以及其关联人共减持公司股票4000股。9月2日至9月11日，申达股份5位高管减持共计6万股股票，市值约为44万元。

数据显示，上海自贸区概念股有18家上市公司。截至9月16日收盘，有6家上市公司股价微跌，12家上市公司股价出现不同程度的上涨。其中，外高桥已连续12个涨停，目前报45元/股左右。

虽然上海自贸区的最终方案尚未对外公布，但对于自贸区改革力度的预期以及由此释放的能量，已经使得相关概念股股价一路飙升。在股价飙升的同时，这些自贸区概念股的估值也大幅提升。

截至9月16日，金山开发的市盈率最高为698倍，此外，长江投资的市盈率为150倍，招商轮船的市盈率为146倍，外高桥的市盈率也达到97倍，华贸物流的市盈率为85倍，中海集运的市盈率为71倍。

这些概念股是否有业绩支撑？目前来看，公司业绩并不尽如人意，金山开发今年上半年实现归属于上市公司的净利润为-458万元，而招商轮船上半年实现归属于母公司股东的净利润为-1.37亿元，中海集运上半年亏损约12.6亿元。

“这种概念炒作我们经历过多次，比如入世概念、奥运概念、世博概念，历史证明，任何没有实质性业绩支撑的概念炒作，都只能是昙花一现。”一位基金经理称。

创业板减持不手软

不仅是自贸区概念股，创业板股东也在创业板指数创出新高后开始加大减持力度。创业板指数在9月16日盘中再创1297点新高，但统计显示，自创业板指数5月15日突破千点以来，至今已有198家创业板上市公司的重要股东进行了减持，占所有创业板公司的比例高达56%，合计减持金额约161亿元。而仅9月份上半月，就已有67家创业板公司重要股东进行减持，合计减持金额约26.94亿元。而8月份整个月有77家公司大股东减持，合计减持金额约35.42亿元。

值得关注的是，9月份解禁股份数量最多的两家上市公司尚未开始解禁。其中，汇川技术的26993.33万股，智飞生物的24840万股，都将于9月30日开始解禁。

8月份解禁股数最多的是向日葵，占公司总股本65.3788%的限售股于8月27日开始可上市流通。据向日葵公告，8月28日，控股股东、实际控制人就以个人投资理财和向日葵公司发展资金需要为减持目的，计划减持合计不超过2亿股公司股份，即不超过公司总股份的39.29%。9月份以来，向日葵的重要股东已经累计减持16829.08万股，减持市值近9亿元。向日葵也是自创业板突破千点后，遭股东减持市值最高的一家公司。

今年以来，随着股价不断攀升，华谊兄弟、掌趣科技等大股东适时大量进行减持操作。就在8月15日刚刚披露了半年报之后，华谊兄弟实际控制人、控股股东之一王忠军就在8月16日和8月20日通过深圳深交所大宗交易系统减持华谊兄弟合计800万股和300万股，减持数量占公司总股本1.82%，套现4.32亿元。

今年以来，华谊兄弟共被10名高管及其家属减持。其中王忠磊于5月24日、27日分别减持了117.56万、457万股，套现约1.77亿元。不过，王氏兄弟的巨量减持并未对华谊兄弟股价上涨造成负面影响，反而是其股价持续上涨，年内涨幅高达337%，目前已成为创业板第一大市值公司，其总市值已经达到394亿元。

创业板年内涨幅第二的手游龙头股掌趣科技，虽然该股已于7月16日停牌，但今年以来的涨幅仍然达到了295.52%。数据显示，掌趣科技的重要股东今年以来已合计减持1002.16万股，涉及市值约5.42亿元。

从减持金额来看，碧水源、华谊兄弟、智飞生物这3家公司的减持市值分别达到了9.72亿元、7.92亿元以及7.78亿元，是创业板减持市值最多的3家公司。

全年减持将创纪录

创业板减持毫不手软，主板公司也不甘示弱。民生银行副董事长刘永好、张宏伟分别在9月2日至9日，减持了民生银行A股7666.1万股和2871.6万股，减持价格在每股10元左右。以此计算，两人分别套现7.6亿元和2.8亿元，合计10.4亿元。减持完成后，张宏伟仍然持有4.19%的民生银行A股，刘永好的持股比例为8.46%。

华闻传媒的股东上海倚和自7月17日至9月5日通过大宗交易和竞价交易方式累计卖出公司股票3308万股，累计减持金额达4.67亿元。

力合股份股东珠海铧创、珠海金控、深圳铧创于9月4日至12日，共计增持公司股票1723.5万股，合计增持金额达2.56亿元。

另外，中小板公司比亚迪股东兼高管夏佐全于9月12日通过深交所大宗交易系统减持公司股份1300万股，金额约为2.48亿元。

统计显示，截至9月13日，今年以来，A股上市公司被重要股东减持的金额达到了1034.10亿元，已经逼近2009年1055.83亿元的历史纪录，全年减持金额破纪录已基本没有悬念。

越减越涨

尽管今年减持数额巨大，但减持潮并未能阻碍股指上行。相反，一些个股减持越多股价越涨，这在创业板公司中表现尤为明显。这似乎也突破了以往的惯例。

创业板公司今年的解禁市值占板块流通A股市值的比例高达70.04%，但创业板指数不但没有下跌，反而大涨了80%，并创出了历史新高1288.26点。

业内人士分析称，主要是很多机构投资者的思路发生了变化，对于股本较小的成长性股票，流通筹码相对较为集中，如果原始股东能够释放一些筹码，机构是非常愿意接盘的。而且筹码拿了越多，拉升就更容易。

从个股来看，截至9月13日，在套现市值最大的前50家公司中，今年以来股价下滑的仅6家，分别是铁岭新城、湘鄂情、金螳螂、泰富实业、京东方A和太平洋。而股价上涨的则有44家，占比达到了88%，其中涨幅前10的个股分别为华谊兄弟、掌趣科技、省广股份、聚飞光电、华峰氨纶、凤凰传媒、华闻传媒、高乐股份、歌尔声学和盛运股份。这10家公司今年以来被减持的市值均超过4亿元，而股价涨幅却均超过了70%，可谓是“越减越涨”。

解禁压力不小

资料显示，进入10月份后解禁规模将再度放大，10月第一周单周解禁金额将超过800亿元，虽然10月第二周单周解禁规模再度迅速回落至200亿元左右，但考虑到国庆假期效应，10月第一周解禁股压力将集中至10月第二周方得以释放。因此，10月第二周解禁压力依旧不可小觑。

方正证券认为，虽然近期市场指数表现较好，但若得不到产业资本相关指标配合，短期内有回调之忧。板块方面，解禁压力维持低水平的公用事业板块可适当关注。此外，信息设备、信息服务等板块虽然解禁压力大幅下降，但由于重要股东及“董监高”增持力度较强，建议暂时观望。个股方面，在大宗交易折价成交额大幅增长的情况下，建议关注大宗交易活跃且溢价成交金额较大的个股，如兴业银行、先河环保;此外，“董监高”增持力度较大的多氟多、赛轮股份也可适当关注。(记者张学庆)