上海自贸区或向外资险企开放 境内保险业格局生变?

从产业发展来看，货物贸易和制造业发展到一定程度，关联的金融业和服务业配套需要提升，而这也正是上海自贸区所要试验的重点内容。上世纪70年代末和80年代初的改革开放引进外资，使中国制造业产业结构得到提升与完善，逐渐引进了市场经济。2001年中国加入世贸组织，商品市场的开放带来了市场化竞争，使中国融入全球化。下个月开始，中国以要素市场为开放试点，不仅会带来产业调整，还将用开放形成倒逼机制，用开放促进新一轮改革。眼下，我国保险业就可能即将面临这样的挑战和机遇。

作为上海自贸区改革中的重要一环，金融行业正在有条不紊地推进相关项目的研究与落实，其中保险或将成为上海自贸区的重头戏之一。大智慧阿思达克通讯社日前报道称，上海外高桥保税区相关人士表示，上海自贸区方案中提及允许保险业向外资开放。

一位熟悉海外保险的人士向《每日经济新闻》记者指出，如果自贸区允许外资保险直接进入，随着时间的推移，境外保险产品有可能会直接面向境内居民，这一方面能为境内居民提供多样的选择，另一方面将对境内险企格局带来冲击。

部分境外保单具备优势

对保险行业有深入研究的民生证券分析师张磊向 《每日经济新闻》记者表示，相对而言，境外保险无论是保费还是服务都有着比较明显的优势，这也是为什么会有那么多人愿意去香港买保险的原因。业内人士认为，一旦保险业向外资开放，产品将成为外资险企的“撒手锏”，并以此影响境内险企格局。

高先生是上海一家服装外贸公司的合伙人，今年初他接到了一家专门代理海外保险的第三方理财机构的电话，请他了解最新的海外金融投资渠道。

这家第三方理财机构的高级资深投资顾问刘先生向高先生介绍了一种新的理财模式。目前在境内进行海外投资主要是通过QDII产品，但高先生参考了QDII产品自2007年起的历史表现发现，“海外基金波动挺剧烈的，如果进入的时点选择不好，很容易造成巨额亏损。”

对此，刘先生表示，在香港，人们通过购买国际大型保险公司发行的101保险计划来做中长期理财规划。所谓的101保险计划又称 “投资连接人寿险储蓄理财计划”，是通过保险平台设定目标供款年期，以交付保费的形式进行海外基金投资的一类产品。由于其人寿保险部分只占1%，因此101计划更多是投资产品，而非保障用途。

相比境内海外基金理财产品，101计划无论是门槛还是投资形式、优惠幅度都有很大的差异。

经统计，目前境内中资银行发行的QDII产品门槛折合人民币在10万元左右，基金公司、券商发行的QDII产品最低认购门槛在1000元~5万元不等；而101计划的最低投资门槛为90美元，折合人民币550元左右。

此外，101计划针对投资者还会有不定期的保费奖励，这是境内海外投资基金产品所不具备的。以英国标准人寿“盈聚101”投资计划今年第三季度针对投资者的保费奖励为例，如以供款年限25年计算，其奖励比例根据保费金额大小为20%~57.5%不等。

按照标准人寿的最高奖励标准，每月定投9600港元（约合人民币7600元）就能享受57.5%的保费奖励，即5520港元。

在最初24个月的封闭期内，投资者的账户里除了每月自己交付的9600港元，保险公司还会额外奖励5520港元，等于每月的投资总额为15120港元。24个月下来，投资者获得的保费奖励总额为132480港元。

因为比较契合自身的需求，高先生表示愿意尝试，但由于保险属地化原则规定，香港的保单必须到香港签署，同样理赔也由香港方面进行处理。

据了解，除了101计划等投连险，包括寿险、重疾险在内的主要险种，境外的保单也比境内的有优势。以AXA安盛的重疾险为例，该保险为56种疾病提供保障，其中有8种是专门针对儿童的，此外还有52种早期重疾保障，对于投保者没有体检要求。此外，该保障最高保额为1000万港元，相比境内许多重疾险来说也具有比较大的优势。

全面开放还有待时间考验

据大智慧报道，上海自贸区的方案并未精细化涉及外资可进入哪些保险领域，相应的细则保监会层面正在牵头制定。

事实上，自从加入世贸组织以来，我国就允许外资保险进入内地，但在持股比例上规定不能超过50%，并且必须与境内保险机构合作。也就是说，直到目前也没有一家百分之百由外资持股的保险公司在境内落户。

“自贸区的成立有可能会使外资保险公司在持股比例上有所放开，但百分百股权放开还有待时间。”张磊表示，目前境内的金融格局与整个金融监管机制是相匹配的，在目前的监管力度下，包括利率环境以及资本项目开放的约束，外资保险公司百分之百持股的现象还不会特别快就见到；从竞争格局来看，外资保险公司对于境内中资保险公司还是比较有冲击的。

“但即便外资保险全面进入，也无非是从大的蛋糕中挤一小块出来，还没有能力把一整块蛋糕都抢走。”一位不愿具名的业内人士分析，外资保险公司进入到自贸区还是有可能会受到包括利率环境、宏观金融环境、相关的金融监管政策的约束，只不过这些约束在自贸区内相对要宽松一些，但短期之内，还难以达到与境外同步的水平。