自贸区之后的布局思路

没有哪一个阶段比目前的市场更火热，这似乎有点大牛市的味道，只要有那么点政策出来吹吹风，一片的个股便奔涨停而去，牛熊转换从来就没有什么明显的标志，只是我们从一些事件来作为评判的依据。

如果说之前的创业板是作为新经济的第一波结构式行情的先锋，那么自贸区引燃的“倒逼制度改革”进一步的对外开放，我认为则是新一轮大牛市的开始。

眼下要琢磨的是，自贸区开放以后，除了物流之外，哪些制造业或行业有机会？一些传统行业在自贸区开设后，出口额就会增长么？显然要打一个问号。而且它们可能还会因为开放，实力外企和国外低成本制造业进驻我国的原因要倒逼一些落后产业转型。

我们目前经济和制造业的不振，应全部归咎于开放度么？还是因为我们的产业机构、金融体制和行政体制的缺陷？相比自由贸易区，在对外贸易中，很多各地的保税区已经扮演过了开放贸易的部分角色，而由于传统制造、低端制造业的竞争能力，已经丧失了全球的话语权。而进一步开放，对这些体制落后、管理无能、低效运营的企业会是一个“狼来了”的致命一击。

而自贸区我们之前确认的最终效果，就是开放倒逼改革。

只有经过充分竞争的企业才会继续屹立在世界之林中。这个抗争的过程可能会很长，也可能会很快就到来。而中国民营经济的活力又从来不缺乏对体制的挑战者和适应者，只有充分参与竞争，才能锻造出真正的王牌。最可怕的是，到时候市场炒作的反而是没有对自由贸易开放的“负面清单”涉及的行业，那才是最悲催的。

如果当年中国从改革开放开始就放开互联网，放开信息管制，可能就不会有百度，不会有腾讯，不会有新浪、微博，不会有阿里巴巴，他们才是闭关锁国的最大获益者。虽然他们现在已然强大，不再惧怕竞争了。但任何自由的商业，都不同程度地让这些企业保持高度的警惕。

取消法律限制，开放外汇管制，引入外资，开放金融、民营银行。可能现在都觉得挺好，而一旦开搞，不知道国内相关企业悲欢几何呀。

当然，对于普通百姓而言，开放一定比不开放更好。开放迫使各类企业有一种紧迫感，加快转型的步伐，提升企业的管理能力，经营能力，创造出更加贴近民生需求的服务和产品，老百姓更低成本地享受各种福利。企业只有这样才能在自由贸易中存活。

而一些企业，注定要在这个大环境下日落西山，一些企业，在自由贸易的大背景下则会如鱼得水。而各种自由的行政政策，金融政策，贸易政策，则是各种创新企业诞生的沃土。对于激活经济是长期利好，但对于被竞争的企业则是噩梦。

于此，自由贸易区，短期只是停留在概念的疯狂预期中，而冷静下来之后，你会知道，这背后的杀猪刀，可不是一般的锋利。

最后的炒作，依旧会回到新兴产业，真正创新型公司这条路上，我为什么要加“真”字，因为现在很多所谓的新经济还只是闭关下的新，还不是真正国际化竞争的新。而不管是金融的创新、产品的创新亦或是服务模式的创新，都将继续利好百姓生活以及中国经济。

所以选股的方向，要找那些可能已经在国际竞争中有话语权的标的以及紧跟国际潮流，有国际视野，并在国际类似行业中已经取得领先优势的企业，以及外企就算有心也无力经营的企业。任何一厢情愿以为自由贸易将是大锅饭的全盘利好的布局，都将在后续的惨淡中消亡。因为对于大多数“中国制造”而言，狼，真的来了!

下半年主要围绕“改革”和“创新”这两大领域深耕。如果所选择的标的符合这样的预期，完全可以等待资金的挖掘而享受市值增长的快感。(特约作者陆过系资深投资人士，http://blog.sina.com.cn/kesterchina)