弊除“腐败”逆袭“环保”

大市值股轮动缓推指数上移

指数已到达上周提到的BBIBOLL线上轨压力位2270点(因下行周五位于2244点)。基于前述1849与1949点间MACD指标背离较弱的考虑，BBIBOLL线上轨附近将产生震荡，其下方支撑位因2170点的突破上调至2200点附近(图1)。不过，跳空式放量拉升和突破日线下降趋势线的走势预示着，后市大市值品种轮动间接对指数的推升仍将继续。就上行目标位，限于部分大市值品种尚未参与到轮动中，该类品种主导的轮动式反弹预期暂只先看到四次底背离开始的2319点附近。

每当市场脱离短期混沌状态显现阶段方向时，就会有人拿牛熊或转势来加以定义，但实际上从单边做多格局结束后，这种区分的意义已不大。经历过股市风雨的投资者应明白，在资金推动型的市场中，大资金逐利本性和政治嗅觉已决定了，只要在政策看多的方向和品种中不遗余力地进驻和拉抬，那么可以肯定，在中小盘、手游、自贸区等板块或题材狂潮后，还会有更多超预期的大牛品种出现。因此，面对预期外行情的推演，无需总用旧眼光去审视，最好的反应就是快速转换思维，在正确的板块中正确地择股择时，以免让自己不断沦为只能欣赏的旁观者。

大市值与中小盘的炒作顺序

大市值股近期呈现快速轮动。后市，可进一步挖掘有望进入轮动的新大盘股板块(如下述节能环保新能源等)，并利用阴线走势低潜于地产、煤炭股或杠杆基金中。对于上海自贸区概念，基于对本板块长周期机会的预期，可以利用其不断的龙头和概念切换持续关注，同类重点还有政策趋动下的文化振兴、信息消费概念等。而技术面较弱的有色，只宜大资金低位防御布局的银行股宜回避。

由于大市值品种的吸金潜力，中小盘股延续资金析出效应，阶段性走弱将延续。特别是创业板股，在融券做空的资金推动下，震荡下行将成为必然。不过，中小盘股周线暂无弱化迹象，特别是中小板股，更有中线走强的趋势。目前，可策略性以大市值品种的低价轮动机会为主，后市再择机布局调整到位的中小盘股。

环保与反腐的抉择

目前社会最易形成吸睛效应的，首推反腐和环保，对应上市公司的风险与机遇。其中，以贵州茅台、五粮液、洋河股份等为首的酿酒股确有结束目前盘整向上拉升的要求。但需要明确的是，高层仍在不断释放反腐信号并限制收缩三公消费，主流白酒股技术面也普遍为破位回抽颈线位或前高一线，与曾经的“三公”消费旺期时已属天壤之别。所以，就本板块，第一，不参与。第二，如搏反弹则必须短线思维。或者，选择被错杀的黄酒股中处于大横盘、趋势良好者轻仓操作。

有关大气污染治理的消息，除利好传统污染治理、设备制造、基建建设外，中线机会可以关注有“治本”效果的新能源汽车概念。该板块目前处于U形右侧堆量中，其中的先行龙头——直追特斯拉概念的比亚迪，短线在40元压力位蓄势。而充电桩概念的奥特迅则已结束去年年初以来的大横盘开始反弹(图2)。未来重点关注整车(比亚迪、江淮汽车、长安汽车、万向钱潮、许继电气)、锂电池（亿纬锂能、杉杉股份、江苏国泰）、驱动系统（卧龙电气）等细分品种。（特约作者《证券每日通》：马弋寻）