1.7万亿元“治气”投资将全面释放

为进一步推动跨省份跨区域大气污染联防联控工作，环保部正考虑将目前已经在北京实施的PM2.5指标控制“一票否决”考核制推广到全国19个省份。

中国证券报记者9日综合相关渠道信息确认，备受瞩目的《大气污染防治行动计划》将于本周正式对外发布，这也意味着《计划》拟定的1.7万亿元的大气污染治理相关投资将进入全面释放阶段。

中国证券报记者还获悉，为进一步推动跨省份跨区域大气污染联防联控工作，环保部正考虑将目前已经在北京实施的PM2.5指标控制“一票否决”考核制推广到全国19个省份。

市场分析指出，《大气污染防治行动计划》作为当前中国环保污染治理的最重要政策文件之一，其出台必将成为引领新一轮环保投资热的强力催化剂。随着年底考核的临近，大气污染防治相关板块的政策推进力度将持续加大，这也意味着相关治理公司年底前将陆续获得大量新增订单，为今年乃至明年全年的业绩爆发提供有力支撑。

“一票否决”有望推广

中国证券报记者了解，即将出台的《大气污染防治行动计划》，将在此前国务院公布的大气污染防治十条措施的基础上更加细化，对未来5年的PM2.5治理、淘汰落后产能和煤炭消费比重均给出具体量化目标，并提出严惩环境违法行为、联合多部门建立并完善区域大气污染联防联控机制等一系列奖惩监管机制。

7月31日，环保部发布的《2013年6月份及上半年重点区域和74个城市空气质量状况》显示，今年上半年，全国74个城市平均达标天数比例为54.8%，超标天数比例为45.2%，当前各地的城市空气污染仍未明显改观。因此，政策未来将进一步加码大气污染防治的约束力度，一大体现便是空气质量指标控制方面的“一票否决”制。

9月3日，北京市环保局发布《清洁空气行动计划(2013-2017年)重点任务分解措施》，提出将PM2.5指标作为经济社会发展的约束性指标，考核结果作为领导班子考核评价的重要内容，并实行“一票否决”。

中国证券报记者获悉，上述“一票否决制”将有望随着《行动计划》的落实而推广至全国19个省市区，作为领导班子考核的重要内容。环保部正在制定的考核办法中，将引进包括PM2.5浓度、大气污染治理项目投运率、机动车黄标车淘汰率和尾气检测率等多个环保指标。此外，提出“规划年度考核”与“终期评估结果”将向国务院报告，作为地方各级政府领导班子综合考核评价的重要依据，实行问责制。对项目进展缓慢、大气环境污染严重的城市，实施阶段性建设项目环评限批。

两大细分板块投资热

业内专家指出，《大气污染防治行动计划》将伴随着各地政府政绩考核机制的新变化而有望相较于以往其他环保政策文件真正落到实处。而在市场分析人士看来，这也意味着《行动计划》中拟定的1.7万亿元投资将因为政策措施的落实得力而迅速释放。

去年以来旷日持久的雾霾天气席卷全国多个城市，PM2.5防治成为各地城市质量改善的首要任务。有基于此，业内普遍分析认为，《行动计划》将首要催生起围绕PM2.5污染防治的相关细分行业板块投资新机遇。具体来说，便是PM2.5污染源控制方面的工业除尘及火电、水泥和钢铁等重点行业的脱硫脱硝两大细分领域。

事实上，上述两大领域的相关治理公司已经开始从不断加码的政策力度中受益，其一大体现便是今年上半年的良好业绩表现。据数据统计，在10家大气污染治理A股公司中，火电厂烟气除尘细分领域的菲达环保、三维丝等公司上半年实现归属上市公司股东净利润同比均实现100%增长；国电清新、九龙电力、永清环保等脱硫脱硝行业龙头今年上半年实现净利润同比增长也均超过50%。

上述多家公司均表示，业绩增长主要源于政策利好预期兑现，今年以来新签订单量暴涨，在手订单执行速度也在加快。菲达环保相关人士此前就对中国证券报记者表示，公司目前在手订单量已超过数十亿元，这些订单足可以提供公司未来至少3年的业绩支撑。

市场分析人士表示，随着年底考核的临近，大气污染防治相关板块的政策推进力度将持续加大，这也意味着相关治理公司年底前将陆续获得大量新增订单，为今年乃至明年全年的业绩爆发提供有力支撑。

重点公司点评

三维丝除尘高温滤料龙头

三维丝专注于从事大气粉尘污染治理，是袋式除尘器所需高性能高温滤料的专业供应商。公司主营业务为袋式除尘器核心部件高性能高温滤料的研发、生产和销售，客户主要集中在火电、水泥、垃圾焚烧和钢铁冶金等行业。

公司目前的核心产品工业烟粉尘除尘器核心部件高性能高温滤料，在行业内的技术区分度较高，且其应用效果与国家对工业粉烟尘排放标准的要求更加切合，其未来市场应用的空间广受业界看好。据预计，到今年年底，仅电力行业除尘所形成的高性能高温滤料市场规模就可达将近100亿元。

今年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润966万元，同比增长11倍。公司称，主要原因在于销售收入增长及费用得到有效控制。上半年，公司实现销售收入16,961万元，较上年同期增长31%，产品综合毛利率为28.2%。

菲达环保工业除尘老牌巨头

大气污染防治“快马加鞭”，各板块尽享政策利好，其中，最被看好的当属大气烟粉尘治理市场，有分析称到“十二五”末期其市场规模可达近400亿元。

工业烟粉尘治理的两大技术路线——袋式除尘和静电除尘一直处于市场争议中，菲达环保称，静电除尘技术的春天远未逝去。工业粉尘治理的最大市场在于拥有8.2亿千瓦装机规模的火电行业，在此领域，静电除尘的市场地位已处于绝对优势。另外，“十二五”期间，钢铁、水泥和有色金属冶炼等行业领域也将由于大气污染排放限值的提高而催生除尘市场空间，这意味着国内除尘行业未来的竞争将延伸至钢铁等领域。菲达环保在保持火电厂除尘改造市场竞争优势之外，也已开始着手向钢铁及化工等行业拓展业务。目前公司订单量充足，伴随着募投项目稳步推进，公司明后两年业绩快速增长均有保障。

公司今年上半年实现净利润1067.04万元，同比增长107.4%。净利润增加主要系营业收入增加及公司营业总成本管控出成效所致。公司称，国家对环境治理宏观政策的影响以及对污染排放企业标准的要求提升，国内新建大机组(600MW)以上项目和改造项目迅速增长，这为公司产品业务的增长争得契机，合同订单较上年同期增长较快。

雪迪龙订单持续增长

针对我国大气污染防治的综合治理，首先要建立完善的环境监测体系，这也就意味着环境检测仪器和设备将迎来发展的黄金期。雪迪龙近年来通过与国外知名仪器仪表公司合作研发，已形成了覆盖火电厂脱硫脱硝领域的多系列的产品。

今年上半年，公司实现净利润3510万元，同比增长21.67%。公司预计前三季度可实现净利润5760-7405万元，同比增长5%-35%之间。2013年是火电脱硝大年，并且环保检查趋于频繁，公司订单增长强劲，三季度业绩或进入提速期。

2013年脱硝市场开始爆发，并将持续至2015年。截至今年6月底，公司脱硝新签订单1.5-1.6亿元，已超过2012年全年脱硝订单量，预计全年脱硝订单将达3亿元。同时，公司上半年脱硫新签订单6000-7000万元，同比增长20%，超出市场预期，主要是新装机组需求所致。

下半年，环保部不断组织脱硝检查，企业安装动力强烈。公司预计2013年下半年，脱硫、脱硝产