交银趋势优先基金难扭惨亏困局 张迎军遭罢免

中国经济网北京9月5日讯 (记者 康博) 近日,交银施罗德基金公司发布公告称张迎军将不再担任趋势优选基金的基金经理。据悉,这是该基金在两年内首次将张迎军彻底解聘,而从其管理趋势优选的两年多时间里,该基金的业绩也是着实令人不满意,但解除张迎军能否带来业绩上的改变,目前依然很难说。

交银趋势优先再次变更基金经理 张迎军彻底退出

9月3日,交银施罗德发布关于基金经理变更的公告。交银施罗德趋势优先股票证券投资基金解聘基金经理张迎军,其他共同管理该基金的基金经理不变。

据悉,张迎军是在2011年5月3日接管交银施罗德趋势优先,直到2013年9月3日离任。而在他管理的这2年又124天中,该基金的回报率为-15.86%,跌幅远超同类基金的平均水平,即使在近一年同类基金的平均回报率达到17.56%的现状下,该基金也仅实现10.19%的收益。

资料显示,交银施罗德趋势优先基金成立于2010年12月23日,成立时由管华雨任基金经理。在管华雨单独管理的约半年时间内(2010年12月23日至2011年5月2日),交银趋势优先基金的业绩表现,在同类基金中可谓不错。其复权单位净值增长率为-3%,同类基金同期平均跌幅为8.17%,在同期可比的232只股票型基金中,交银趋势优先排名第22位,居前1/10;在交银施罗德旗下同期可比的5只股票型基金中位居第一,而其在同期同类基金中排名前半营。

2011年5月13日,增聘张迎军为基金经理。在管华雨和张迎军共同管理的10个月时间中(2011年5月3日至2012年3月12日),交银趋势优先的业绩开始下滑。这期间,其复权单位净值增长率为-14.23%,而同类基金此期间平均跌幅为14.42%,交银趋势优先在同期可比的247只股票型基金中排名第129位,位列后1/2。

2012年3月12日管华雨退出,由张迎军单独管理交银趋势优先,直到2013年8月8月增聘管华雨和曹文俊二人,而此次基金经理的变更,则彻底将张迎军退出交银趋势优先的管理团队。

频换基金经理意在扭转业绩困局

由此可见,作为投资者最为关注的主动股票型基金,交银施罗德基金旗下的交银趋势优先,并未有其宣扬的强大收益能力。

记者在查阅相关资料后得知,交银施罗德趋势优先基金在成立的近3年时间里,已经频繁更换基金经理达5次之多。另外,从业绩上看,无论是上涨还是下跌,该基金业绩均不及同业平均水平,以目前的基金净值计算,3年来该基金在无任何分红分拆的记录下,亏损幅度居然还超过17%。

据证券日报报道,此前曾有业内人士猜测,如此频繁的更换基金经理可能是为原基金经理离职或流动做准备,但交银施罗德基金公司的工作人员却否定了这一猜测,并解释之所以这样主要是从投研体系人才培养方面做出的决定。然而从该基金2011、2012年的年报看,均出现对市场板块转换的判断性失误。

另据媒体报道,从2013年一季报看,交银施罗德旗下共有6只基金的前三大重仓股中配置了莱宝高科。其中交银精选、交银趋势优先、交银稳健配置、交银优势行业的第一大重仓股均为莱宝高科,基金净值占比分别为5.32%、4.64%、7.71%、7.21%。但由于二季度以来莱宝高科已累计下跌4.52元,若不考虑减持,交银系6只基金合计浮亏约1.31亿元,从而导致交银系上述6只基金整体表现不佳。

而从其最新公布的2013年半年报看,其持仓前十大股票分别为中国人寿、国电南瑞、金螳螂、机器人、贵州茅台、东阿阿胶、美的电器、莱宝高科、恒瑞医药、海康威视。其中,中国人寿、东阿阿胶、莱宝高科在二季度均走出持续下跌的走势,尽管其他股票表现不错,但在创业板整体风险高企的情况下,三季度恐怕基民们又要为其捏一把汗了。