工银瑞信持8亿元被降级债券 脚陷违约风险雷区

中国经济网北京8月16日讯 工银瑞信“踩雷”了。近日,中国债市等来了首次债券评级下调潮,而工银瑞信总共持有8.27亿元被降级的债券。业内人士表示:未来数年债市迟早会出现违约。

12基金踩雷 40亿债券降级

据广州日报报道,宏观经济持续探底的背景下,信用降级大潮在近期愈演愈烈,呈中国债券市场诞生以来前所未有之势。债市降级潮涌测试了基金的信用分析能力,好买基金研究中心统计显示,截至二季度末,公募基金共有12家公司持有约40亿元规模“被降级”债券。业内人士指 出,随着债券市场的深化,信用风险分析将是债券从业者对垒专业性的重要阵地。

今年6月以来,评级机构大面积下调信用债评级。据WIND统计,截至7月底,今年以来,信用债中有42只债券的债项评级下调,475只债券的主体评级下调。

在如此大面积的评级下调的影响下,债市表现疲弱,特别是信用债的表现。

信用风险高发,基金公司频频“踩雷”。好买基金研究中心统计显示,截至二季度,共有12家基金公司持有约40亿元规模降级信用债券。其中,工银瑞信基金公司总共持有8.27亿元此次被降级的债券,鹏华基金公司位居次席达6.17亿元,博时第三位,达到5.55亿元。

债券违约风险激增 工银瑞信等陷债市雷区

如达摩克利斯之剑始终悬在头顶,债券基金感受到了由此带来的寒意。好买基金计6月初至7月的债基表现发现,平均跌幅达1.77%。

“未来数年债市肯定会出现违约,只是时间早晚问题而已,目前业内已经形成了一致预期,零违约终将被打破。未来几年债市或迟或早肯定会出现违约,我们在投资时必须要时刻检讨。”上海一家基金公司固定收益部总监告诉时代周报记者,为此他已经要求公司必须重视违约风险。

时代周报记者采访多家基金公司获悉,公募基金正在改变此前的债市投资逻辑,信用风险指标的比重大幅上升,各家公司已经采取不同的投资策略来规避踩雷到违约债券。“我们公司内部专门设立了部门,人是从评级机构请来的,要求很严格。”一位基金经理说。

南方一家基金公司固定收益部总监则表示,债市违约是债市走上正轨的必经途径,这个过程中不希望踩雷,因此尽量要回避一些民企发行的信用债。“要买大一点的品种,比如公司比较大、行政级别比较高影响力比较大。”(记者 郑常泰)