交银趋势优先成立三年亏近两成 频换基金经理

中国经济网北京8月15日讯 (记者康博) 近日,交银施罗德趋势优先股票证券投资基金(以下简称:趋势优先股票基金)发布公告称,增聘两名基金经理与原基金经理张迎军共同管理该基金。然而记者查阅相关资料后得知,趋势优先股票基金在成立的近三年时间里已经频繁更换基金经理四次之多。另外,从业绩上看,无论是上涨还是下跌,该基金业绩均不及同业平均水平,以目前的基金净值计算,三年来该基金在无任何分红分拆的记录上,亏损幅度达到17%。

三人管理一只基金 趋势优先基金经理频换人

2013年8月8日,趋势优先股票基金公告增聘管华雨、曹文俊二人为基金经理,与张迎军共同管理该只基金。

资料显示,管华雨学历为博士,有11年证券投资管理从业经历,历任投资经理、分析师、基金经理助理、基金经理等多项职务,目前还担任着交银成长30股票型证券投资基金的基金经理。曹文俊学历为本科、硕士学位,具有8年证券投资管理从业经历,历任助理分析师、研究员,2010年6月加入交银施罗德基金管理有限公司。

据悉,趋势优先股票基金成立于2010年12月22日,其第一任基金经理正是管华雨,在其单独管理趋势优先股票基金的130天里,该基金的业绩表现为-3%,而同期大盘也只是横盘震荡而已。随后,变更为张迎军与管华雨共同管理,两人的合作从2011年5月3日开始到2012年3月12日结束,但非常不幸的是,同期大盘的下跌幅度达到25%左右,而趋势优先的业绩又继续下滑了14.84%。

2012年3月13日,管华雨不再担任趋势优先的基金经理,改为张迎军一人管理,直至2013年8月7日。但在其独自掌舵该基金的五百多天里,趋势优先的业绩还是下跌了1.31%,虽然从点位上看,同期上证指数下跌也超过5%,但却有1959点和1849点这两次大底出现,而多数大幅跑赢指数的公募基金正是抓住了这两次大底的机会。由此可见,在趋势优先股票基金频繁更换基金经理的背后,或许是公司对该基金业绩表现非常失望的体现,而频繁更换相同的基金经理,也似乎说明了交银施罗德基金公司在人才上的匮乏。

业绩不及同业平均水平 趋势判断频现差错

从趋势优先股票基金的业绩看,其明显不及行业内平均水平。根据统计,近一年来,同类型基金的平均涨幅达到13.17%,而趋势优先股票基金的涨幅却只有4.65%;近两年来,同类型基金的平均跌幅为5.43%,而趋势优先股票基金的跌幅达到了13.86%。从同类排名看,趋势优先股票基金更是一直处于行业的中下等水平。

记者查阅相关信息后发现,趋势优先股票基金从2010年成立以来,总计分红0次拆分0次。截至8月12日,趋势优先股票证券投资基金的单位面值为0.83元,也就是说,投资者在发行时以1元面值认购一份基金,持有近三年的时间后反而亏损了17%。

对于业绩表现持续不给力的情况,公司也在2011年及2012年的年报中有所总结。年报中称,2011年前8个月该基金表现相对较好,获得了一定的相对超额收益,但进入2011年9月后,沪深股市进入加速下跌阶段。除了银行股外,其他行业板块呈现普遍轮跌走势,尤其以创业板、中小板为代表的成长股领跌市场。该基金由于低配银行股,并且持有一定比例立足中长期视角所挑选的成长股,故在当年的后4个月该基金净值表现受到影响。

而在2012年下半年该基金管理人对市场的趋势判断又出现了一定偏差,组合中超配的工程机械等投资品股票调整幅度较大,对净值造成了一定影响。此外,持仓较高的白酒板块受塑化剂事件影响大幅跑输市场。因此,该基金2012年下半年净值表现低于业绩比较基准。

另据媒体报道,从2013年一季报看,交银施罗德旗下共有6只基金的前三大重仓股中配置了莱宝高科。其中交银精选、交银趋势优先、交银稳健配置、交银优势行业的第一大重仓股均为莱宝高科,基金净值占比分别为5.32%、4.64%、7.71%、7.21%。但由于二季度以来莱宝高科已累计下跌4.52元,若不考虑减持,交银系6只基金合计浮亏约1.31亿元,从而导致交银系上述6只基金整体表现不佳。