人人贷：O2O化的P2P

导读：人人贷O2O线上线下对接的模式，是美国P2P网贷在中国本地化演进得较为理想的一套商业逻辑，国内征信体系不完善，线上无法完成对借款者信用的调查，人人贷借助同门兄弟公司友信的线下网络完成客户信用考察、审核、贷后管理、催收等工作。

2012年交易额增速达803%，今年上半年同比增长267%，人人贷商务顾问（北京）有限公司（以下简称人人贷）在两年多内实现了高速发展。

人人贷做的P2P小额网络贷款的本质是金融，人人贷团队大多毕业于清华或北大等名校的金融系，堪称豪华，多位在国际金融机构有任职经历。只有具有专业金融背景的团队，才能有效把握平台的风险控制，人人贷董事长张适时把专业团队建设作为人人贷快速发展的基石。

张适时对P2P在中国的发展非常乐观，最近两年P2P处于快速发展阶段，但仍处在尝试摸索期，这就要看谁更稳健并能找准方向。国外一个企业可以做到100亿元的规模，现在中国P2P的规模跟行业潜能相比还还很小，而目前人人贷的月成交金额还不到1亿元。

目前国内P2P主要分为三种类型，一类是线下交易为主的模式，以宜信为代表，虽然规模够大，但潜在风险巨大；一类是纯线上模式的拍拍贷，发展速度相对较慢；另一类是在线上线下结合开展业务的模式，以人人贷为代表，线下发展贷款端，线上发展理财端，将两种模式进行整合，各取其优势在有效控制风险的前提下实现了高速发展。这一模式具有发展速度快、将网络的虚拟世界落到了现实，风险可控性更强的特点，同时没有了债权转让过程中居间人的存在，使债权更加清晰明确，放款人获得了更多的收益。

探索P2P本土化模式

用户可以在人人贷上获得信用评级、发布借款请求满足个人的资金需要；也可以把自己的闲余资金通过人人贷出借给信用良好有资金需求的个人。中国线上征信体系的不健全及贷后管理的难度，让真正想借钱而且有能力还钱的人没有在互联网上搜索贷款的习惯，怎么办？人人贷把贷款的开发重心放在线下来做的。

据张适时介绍，人人贷公司目前有100多人，还有一家同为这一创业团队建立的友众信业商务顾问（北京）有限公司（以下简称“友信”），意在为传统渠道中众多对网络并不熟悉的客户提供服务，将P2P业务模式搬到线下，拥有自己的营销团队和风控团队，目前已发展到2000多人。

早在2011年，人人贷创业团队就成立了友信公司，专注于对线下优质客户所在市场的挖掘、探索与经验累积。而人人贷也在次年与友信达成了深度合作，利用友信遍布全国的门店协助人人贷拓展这类客群，并对客户进行有效的贷后管理。人人贷与友信于2012年底合并组建了集团公司，他们目前在一个写字楼的同一层办公。

张适时认为，虽然目前的模式保持了高速发展，从长远来说，P2P还是要向纯平台化的方向发展，但这要取决于外部市场的发展环境。随着信用体系的进步，资料信息化程度的提高，数据的进一步丰富，理想中的纯平台化的机构才会获得更广阔的生存空间。核心是围绕个人和信用搭建平台，不向社交方向发展。

设计信用审核流程

P2P这个互联网金融的新兴模式，在外人看来是用互联网数据分析高效配置借贷的高科技行业，是“阳春白雪”，其实，目前的P2P是彻头彻尾的“下里巴人”，没有什么高科技的影子。

张适时坦言，人人贷目前存在的一个障碍就是，信用信息不太便捷，数据不足以支撑信贷，目前纯靠数据生成信用还不足。对于用户的审核还是比较传统的线下方式，即使是借贷几千块，也要严格按照流程递交、扫描大量文件，填各种表格，包括个人信息、营业执照、流水等采集录入，再通过自身的评分体系生成信用等级。如果让用户有更好的体验，必须精简流程甚至完全搬到线上。

P2P在国外都是线上审核，但在中国线上审批机制不成熟，无法分辨材料真假，无法实地考核征信，无法直观判断经营情况，无法贷后催收管理，再加上线下小微潜在客户群体巨大，对于贷方的审核大部分是线下进行的。人人贷的平均信贷额度5万左右，审核员一天处理5到10个，对每个客户的成本是几十块钱，这相对来说是比较低的。

张适时将人人贷目前可能实现的盈利模式分为三种，一是针对借款人的管理费，二是对理财用户收管理费，目前大部分都是免费，三是债权二级市场转让费，转让平台正在搭建。目前人人贷收入主要来自第一部分，但他并没有透露盈利水平。

保证金风控机制

2012年，人人贷逾期90天以上坏账率仅为0.9%，而去年四季度风险的提升也敲响了公司风险控制的警钟。

由于中国的信用体系不完善，跟国外的P2P相比，国内P2P广泛介入了担保，人人贷迎合国内需求，提供安全性的体验，设立了一个风险基金，对所有借款用户都保障。人人贷收取的服务费将全部存于风险准备金账户，用于人人贷的本金保障计划，风险准备金在1000万元左右的规模，这个基金是从贷款成交额里抽取，根据用户的信用等级，0到5个点不等。在人人贷网站能看到，每位贷款人的资料里，都包含A、B、C、D、E等标识，这是人人贷根据贷款人的信用数据和资料，做出的信用评级，方便理财客户在借出钱时做出判断。另外，他们还和公安部公民身份证中心等多家第三方机构合作，及时有效地分辨贷款人提供的信息的真实性。

如果出现坏账就从这个风险基金池子里拿，坏账收上来再放入池子里，目前坏账率在1.5%左右。用户逾期欠款30天后，风险准备金启动，向出借人全额垫付本金，并开始催收，90天后委托给专业机构进行催缴。 对于平台介入担保而产生的风险问题，张适时解释说，人人贷采用的是风险保证金机制，公司承担风险有限。如果风险保证金不够，可以转移到用户身上，额外风险由客户承担。比如一个借款用户有12个点的收益，收取贷方交易额风险保证金5个点，一旦风险加大，风险保证金加大到10个点，从借款收益中截取，借款用户少挣5个点完全可以接受，仍有7个点的收益。人人贷也鼓励用户将本金分散给若干个贷款用户，以降低风险。此外，人人贷执行的都是等额本息的还款方式，如果前三期连续出现还款问题，公司平台就会提前介入。（文 / 梁利峥）