智慧城市建设加快 试点名单有望催化板块表现
智慧城市进入统筹推进阶段，下半年建设进度有望加快。智慧城市二批试点名单有望催化板块表现，形成主题性投资机会。
住建部日前公布了2013年度国家智慧城市试点名单，北京经济技术开发区等103个城市(区、县、镇)被确定为2013年度国家智慧城市试点。
国泰君安研究报告称，第二批智慧城市试点城市个数高于市场预期的50个。智慧城市进入统筹推进阶段，下半年建设进度有望加快。投资者可以从3条线索梳理受益个股：一是拥有承接大型项目及建设整体平台能力的公司，首推华平股份、太极股份，其他受益公司包括东华软件、东软集团、*ST太光等;二是在智慧城市子领域已有积累的公司，包括数字政通、银江股份、佳都新太、卫宁软件等;三是正积极向智慧城市进行业务转型的公司，包括捷成股份、捷顺科技等。
海通证券研究报告表示，住建部智慧城市建设指引意见主要关注城市的基础设施建设项目，具体包括水网、交通网、能源网和信息网，建议关注水网自动化管理(东软集团等)、交通网管理(易华录、银江股份、数字政通、皖通科技等)、能源网管理(远光软件、海联讯、东软集团等)。另外，顶层设计、公共信息平台和公共基础数据库建设是智慧城市建设的重中之重，建议重点关注东软集团、太极股份、万达信息等参与顶层设计的公司，而公共数据库建设可关注浪潮信息、四维图新等。
海通证券认为，智慧城市二批试点名单有望催化板块表现，形成主题性投资机会。涉及公司包括：总包商(东软集团、捷成股份、华平股份、万达信息等)，基础设施提供商(浪潮信息、中国软件等)，平安城市领域(华平股份、飞利信、高新兴、佳都新太等)，应急指挥(飞利信、太极股份等)，智慧交通(数字政通、易华录、皖通科技等)，数字城管(数字政通等)，食品安全(新大陆、华宇软件等)，智慧医疗(东软集团、卫宁软件、万达信息等)，智慧教育(科大讯飞、立思辰等)，智慧政务(东软集团、中国软件、太极股份、浪潮软件等)。
行业评判
申银万国 光伏行业全面反转
光伏行业全面反转，中、美、日政策驱动，毛利率改善。光伏需求的波动性极大，周期一般是由需求决定的。今年一季度毛利率强势回升，毛利率转正，预计二季度将会继续改善;三季度由于欧洲“双反”的干扰，毛利率将会持平，而三季度由于抢装效应，毛利率将会再度提升。明年，由于政策仍将延续，预计毛利率将会持续改善。看好两头，投机中游。推荐特变电工、阳光电源、林洋电子，关注中利科技、航天机电、隆基股份、东方日升。
海通证券 传媒板块行情继续
传媒板块目前可靠的投资逻辑是，上市公司积极扩张的经营战略导致企业规模扩大，最终导致资本市场市值预期上升。板块行情肯定还将持续，一方面因为市值上升逻辑尚未结束，另一方面因为机构投资者是基于研究角度加大了传媒配置比例，目前并没有迹象显示板块会出现低于预期，所以不会有很强的被投资者抛弃的风险。主要推荐掌趣科技、蓝色光标、华谊兄弟、华策影视。
中信证券 环境监测股将活跃
《国家环境监管能力建设“十二五”规划》出台，进一步明确了“十二五”期间我国加强环境监管力度、完善监测体系建设的决心。400亿元的投资规划有望不断落实，特别是在空气、挥发性有机物、重金属等新增指标领域。环境监测类股近期有望活跃，重点推荐聚光科技，建议关注雪迪龙和先河环保。
投资策略
申银万国 关注市场化改革主线
市场化改革是下半年相对确定的投资主线。以市场化为方向的改革是大势所趋，从供给端入手，通过要素价格改革提高资源配置效率、通过破除垄断和去行政化激发市场主体积极性。相关标的也将享受更高的估值溢价，如运营效率较高的民营企业、高周转的地产股、可能受惠于治理结构改善的低市销率国企、手握现金有能力实施外延式扩张的企业都是值得关注的市场化改革主线投资标的。下半年结构性机会比上半年难把握。在下半年系统性风险溢价上行过程中，成长股行情将出现分化。看好业绩确定性强的医药、大众消费品及少量“真成长”个股。
华泰证券 估值中枢短期有望回升
尽管8月份市场仍有QE退出、新股重启及债务审计等扰动因素，但存在政策利好释放及流动性回归常态的催化剂，以及部分行业中观数据有企稳迹象，A股估值中枢短期有望小幅回升，不过中长期趋势仍有赖经济数据的改善，以及资金面系统性的支持。8月流动性及资金面会略好于预期，市场利率回归常态及IPO延迟或推动风险偏好改善，但资金面尚不具备对市场持续向上的系统性支撑。建议投资者在8月暂时看淡负面扰动因素，可适度参与反弹。短期来看，政策扶持的方向需求有望出现好转，包括铁路、4G网络、保障房等。另外，在7月份海外经济领先指标大幅上升的背景下，出口带动的电子、轻工、纺织服装行业的景气有望回升。建议关注家用电器、交运设备、纺织服装、轻工制造和建筑建材。
国泰君安 三季度或回调至1900点
政府正在试图通过市场机制纠正行政调控的倾向，改革加速可能有助于长期经济增长的质量，但短期稳增长缺乏支持，A股博弈空间在进一步收缩。当前A股估值并没有完全反映出对于市场化改革加速和非典型“钱荒”可能重来的预期。A股整体仍会进一步回调。而市场化改革加速、“钱荒”再来的预期加强，以及IPO重启都将使成长股板块面临的不确定性增加。短期内成长股板块估值可能继续上升，但风险和收益的匹配程度正在恶化。维持A股三季度回调至1900点的观点，建议对成长股板块急流勇退。（记者 姚舜）
