跨年度增长悄然而至 氨纶行业将迎一轮快速增长
《红周刊》：本周市场最大的明星股非利亚德莫属，这家被文琳称之为“被错杀的高成长公司”四天连续四涨停。记得当初分析利亚德时，文琳说处于LED产业最下游的LED应用板块被市场错误低估，如今相关公司股价纷纷翻倍，真希望文琳能够再为大家挖掘一个“被错杀”的板块。
文琳：还真巧，目前就有一个这样的行业，该行业在2011年~2012年跌入低谷，但从2013年开始进入新一轮景气周期却鲜有人关注，而在即将到来的9月，该行业将会迎来一轮快速增长。
《红周刊》：有没有这么夸张啊，连时间点都判断得这么清楚，到底是什么行业呢？
文琳：氨纶行业。
《红周刊》：纺织行业啊，听起来难以让人心潮澎湃啊!
文琳：当初分析LED应用的时候，你也是一脸的不屑，你的眼光就不能长远点？既然是被市场忽视的品种，目前的表现当然不会耀眼，不过等到9月市场开始关注的时候你再恍然大悟，就迟了。
《红周刊》：9月究竟有什么玄机，我倒要听听你的“高论”。
文琳：本周有两则关于氨纶的消息，首先是行业的两家龙头企业泰和新材、华峰氨纶公告半年报业绩大增，另外继今年上半年多次提价后，30D、40D规格氨纶售价再次上调2000元。
《红周刊》：年初时40D氨纶的价格约为45000元，而此次涨价之后约为50000元左右，要说这涨价的幅度也算不上大吧？
文琳：首先，氨纶的价格每提升1000元，泰和新材、华峰氨纶的每股收益增厚约0.04~0.05元左右，5000元的涨幅能提升不少先不说，关键这仅仅是涨价的开始。9月~11月，40D氨纶迎来一轮更大幅度涨价的可能性极高!
《红周刊》：为何你对氨纶涨价如此有信心呢？
文琳：2010年~2012年，氨纶企业大幅扩产，整个行业产能大增，产能过剩导致产品价格一路下滑，2011、2012年绝大部分氨纶公司处于微利甚至亏损状态，相关上市公司股价大跌。
但从2013年开始，情况悄然出现了变化，由于需求大增，国内氨纶市场整体库存迅速下降，产品供应紧张，甚至出现了供不应求的市场格局。
《红周刊》：氨纶产品2012年还产能过剩，为什么到了2013年忽然就变得供不应求了呢？
文琳：这是因为氨纶是一种弹性纤维，原有的应用领域主要为传统的泳装、内衣及袜子等，但最近一两年开始，国内外高档弹力织物消费崛起，氨纶的应用领域快速扩大至休闲装、运动装、西服面料甚至羽绒服、纸尿裤领域，并向医用、装饰、军需、车用等领域拓展。而在应用领域快速扩展的同时，原有领域氨纶的使用比例也在持续提升。
《红周刊》：那产能会不会再次大幅扩张呢？
文琳：一条氨纶生产线的建设周期约为两年，而从2012年下半年开始，氨纶行业扩能进入尾声，2013、2014年两年氨纶新增产能几乎是微乎其微。而最关键的问题是，目前氨纶产品虽然供不应求，但现在还是氨纶产业的淡季!
《红周刊》：淡季？淡季时产品供不应求，价格连续上涨，那到了旺季产品价格岂不是坐着火箭向上涨!
文琳：9~11月，才是40D氨纶销售的旺季，淡季时企业超负荷生产，产品供不应求，进入9月旺季后氨纶市场如何发展，现在你应该能够想得明白了吧。
请注意，这次由需求攀升引爆的氨纶又一轮景气周期或将持续2年以上，而供不应求的市场格局支撑氨纶价格像更高的高度反弹的同时，PTMEG产业将迎来产能投放的爆炸期，产品价格将面临严峻的考验!
《红周刊》：PTMEG又是什么？
文琳：PTMEG是氨纶最主要的原材料!
《红周刊》：那氨纶岂不是涨价预期强烈，而原材料降价预期强烈，这可谓是双喜临门，怪不得氨纶行业看似不起眼，你却如此关注。不过说来说去，到底哪些相关上市公司值得关注呢？
文琳：若从中线角度来看，华峰氨纶无疑是最佳标的，但就像我们上面所说的，9月~11月，是40D氨纶销售的旺季，华峰氨纶的产品构成40D产品占50%左右，而泰和新材则以40D产品为主，因此未来的9月~11月，股本更小、股价更低且产品涨价预期强烈的泰和新材是最佳的关注品种。(特约作者 籍承)