江南：以房养老怎么看？

“以房养老”话题刚出，时评界各路高人立刻把政府骂了个狗血淋头。这也是时评人容易犯的一个错误：太匆忙讲一件自己不懂的事，连主谓宾都没搞清，就先从政府动机、房地产黑幕、老百姓权利又要受侵犯等通俗而大义凛然的部位聊起。实际上，以房养老本质上是个偏公益慈善的举措，不是市场行为，更不是用私有财产补财政。

石柱一：“以房养老”便宜了谁？

据中国之声《新闻晚高峰》报道，今年年底或者明年年初，我国60岁以上的老年人将突破2亿，到2025年这个数字将突破3亿，“如何养老”是每一个中国人现在或未来都要担心和思考的问题。 

以房养老作为一种新型养老方式已经成为了关注焦点。《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》正式对外发布，明确提出鼓励探索开展老年人住房反向抵押养老保险试点，通过以房养老有望解决养老资金难题。

中国房地产协会副会长孟晓苏认为，这种发源于美国上世纪80年代的养老模式我们可以借鉴。中国老龄群体实际上是有房产的相对贫困的群体，和他们相对低下的退休金来比，房产就是一个固定的量，把这个房产盘活，供老人在退休以后养老之用。

消息一出，时评界各路高人出马，立刻把政府骂了个狗血淋头。

《西安晚报》说：“以房养老，政府应不越位不缺位不错位。”“以房养老”是一种市场行为，是由银行与顾主完全自愿的行为，而不能把它理解为政府行为，通过政府自上而下强制推行的政策性行为。政府在“以房养老”上的不能缺位还体现在对“以房养老”的政策和法律完善上，要尽量给“以房养老”提供有益的法律和政策支持。比如说，在“以房养老”上一个最大问题是，根据目前的法律，住宅的房屋土地使用权最长是70年，如果“以房养老”，土地使用权所剩无几，哪个银行愿意接盘呢？

《网易·另一面》评论很犀利：“养老金万亿缺口持续扩大，号召以房养老就是用民众私人财产来弥补政府支出的不足。尽管各地在推进以房养老过程中，一直强调并不是替代目前的养老制度，只是作为辅助和补充，养老金也不会全部来自房屋的抵押贷款。但在前述产权不明确、市场风险高、传统观念难改的现实下，贸然将养老体制改革推给市场，热衷处置公民本就微薄的私有财产，动机仍旧值得警惕。”

点评：

时评人容易犯的一个错误就是，太匆忙讲一件自己不懂的事，所以连主谓宾都没搞清，就先从政府动机、房地产黑幕、老百姓权利又要受侵犯等通俗而大义凛然的部位聊起。这又是一例。

“以房养老”在美国、日本、欧洲部分国家搞了一些尝试，谈不上普及，也不是很成功，更重要的是：它本质是个偏公益慈善的举措，不是《西安晚报》强调的市场行为，更不是网易强调的用私有财产补财政。在美国，必须是低于贫困线的老年人才能申请，日本更严格，不仅要低于贫困线还要无子女，等等。总之，这是个贴钱的买卖。

很多人担心中国的房地产70年产权会让银行不愿操作这事儿，这是瞎操心。“以房养老”本质是个险种，保险公司和老年人“对赌”，只要老年人活着保险公司就打钱养活老人，人走房在，保险公司要不赔钱甚至赚钱，就只有精算好老年人的平均生存年限和房产物业价值。实际操作中，由于这事儿一单一操作，国内的房产估值机构不发达，很难赚钱，至于产权剩余年限倒不必担心，它可以折算成价格因素体现在保单里的。

国务院这个意见本质是希望推动金融业探索养老问题创新的，靠这个来抬房价或者收缴私人财产，那真是缘木求鱼了。

金融创新是个筐，有人总把无知往里装。

石柱二：幸好尚福林是个明白人

9月16日，银监会主席尚福林公开呼吁深化新一轮银行改革，“强化有效制衡，完善公司治理”被摆在了首要位置。尚指出，“既要防止股权过度集中可能导致的大股东控制问题，又要防止股权过度分散可能造成的内部人控制问题。”

对于当下如火如荼的金融产品创新，尚福林首次提出了“栅栏原则”：由于一些表外创新业务已与存贷款“互联互通”，因此，需要对信贷类业务、理财类业务、代理类业务和有价证券投资类业务实行“栅栏”防护，并鼓励在“栅栏”内积极创新。

面对不断膨胀的银行理财业务，尚福林重申，银行理财业务本质上，是受投资人委托开展的债权类直接融资业务。尚还透露，对9.08万亿银行理财产品的下一步监管引导方向是：“可建立专营机制，按照相应标准对资金募集、投放、风险等进行严格管理，主要赚取管理费，严禁利润分成，严禁风险兜底，严禁‘脱实向虚’。”

点评：

中国的金融业，尤其是银行业，是被媒体抨击最多的，开出的药方大致有三类：一是放松监管，取消内外资限制和混业经营限制；二是放松监管，让民间力量尤其是互联网为代表的创新力量来主导变革；三是放松监管，让利率汇率自由化。总之就是放松监管。

幸好尚福林是个明白人。

有一定规模、经历了金融海啸还活得津津有味的金融业，数遍全世界，除了中国还有谁？金融业的本质其实就是克服冲动加强风控。如果只要逐利，打着创新的旗号狂奔，金融业就是一头怪兽，谁也牵不住的，这一点，金融资本主义过去100年的历史早就证明了。

最近阿里集团和腾讯据说都在申请银行牌照，对这样的公司必须严格用金融业的监管要求来对待，决不能受舆论的干扰放松管制。须知，第一，它们是新手，别看做个网站不错，但是涉及到银行各类理财投资业务，完全是外行，靠挖几个人摸索一下是控制不住风险的；第二，尽管我也很烦大银行的服务态度，但是对比为了赚钱纵容卖假货的交易平台、为了赚钱想方设法绑架用户抄袭对手的网络公司，我更愿意相信前者。