多花了5.8亿美元！卡特彼勒误购财务造假中企
卡特彼勒收购四维机电仪式
全球工程机械巨头、世界500强企业卡特彼勒被中企“忽悠”。去年6月，卡特彼勒以7.34亿美元收购了年代煤矿机电设备制造有限公司（下称“年代煤机”），并将其旗下子公司四维机电揽入怀中。
但仅仅过了半年多时间，卡特彼勒公司18日发布公告称，经过一项内部调查，发现郑州四维机电设备制造有限公司（以下简称四维机电）多年来存在蓄意的不当财会处理，导致卡特彼勒去年第四季度5.8亿美元的巨额非现金商誉损失，约合每股0.87美元。此次减记占到四维机电总价值的79%。
卡特彼勒表示，负责采矿产品的副总裁路易斯·利昂（Luis de Leon）离职，尽管未说明离职原因，但外界普遍猜测，路易斯的离职与上述收购有关。目前已解除郑州四维几名存在蓄意财务不当操作经理的职务，四维机电的公司运营职能也被卡特彼勒的中国集团运营部门所取代。另外，该公司已经向香港证监会告知了此事，也向美国证券交易委员会递交了减记损失文件。
受到上述消息的影响，卡特彼勒公司的股票价格在上周五美国股市的盘后交易中下跌了1.5%。
财务造假 布局中国受挫
年代煤机为一家香港上市公司，2010年9月，四维机电以反向收购的方式借年代国际的“壳”成功在港上市。之后，四维机电成为年代煤机的全资子公司，年代煤机则通过四维机电开展经营。
卡特彼勒收购四维机电，曾被业界认为是跨国机械巨头争相布点中国市场的典型案例。卡特彼勒负责资源业务的集团总裁史蒂夫·沃宁（Steve Wunning）2011年11月称，公司对年代煤机的策略性并购，是基于未来25~30年矿业发展的判断。收购年代煤机后，公司未来会以中国业务为发展重点。
资料显示，四维机电当时只占液压支架市场10%的份额，排名第三；而郑州煤矿机械集团股份有限公司（简称郑煤机）占了60%。中国煤炭工业协会2009年发布的一则数据显示，四维机电销售额仅为10.6亿元，约为同期郑煤机的五分之一。
年代煤机于2012年中期发布的业绩报告显示，在截至去年6月30日之前的6个月，该公司共实现销售收入7.872亿港元，与上年同期相比增长了86%。而郑煤机公布的2012年半年报显示，上半年公司实现营业收入 47.24亿元，同比增长25.94%。年代煤机的增长率让人不可思议。
卡特彼勒以7.34亿美元收购四维机电，后者的高管团队从此笔交易中获益丰厚。彼时郑煤机的市值约为250亿元。
资料显示，四维机电是在原黄河制造厂的基础上成立的小公司。该公司董事长王富曾表示，2002年，四维机电入驻郑州市高新区时，还只是一个年产值不足1000万元的小民营公司。
四维机电的一位员工告诉《每日经济新闻》，公司内部管理非常混乱。“他们是分厂管理制度，但是分厂都没有实权，各个厂长为了给自己谋权欺上瞒下。我在的时候，停工等什么事都发生过，工资分配不合理，导致很多问题”，去年下半年，郑州四维还错失了某大型国有企业的订单。
审计为何如此马虎？
在财务造假问题被揭露后，部分投资者将矛头指向尽职调查程序。深圳对冲基金人士侯安扬表示，“应该要对投行和审计追责。”
一位知情人士透露，“卡特彼勒根本没有认真作审计，用的是四维机电在香港上市的审计报告。尽调也很马虎，胡乱问了些问题就完成了。”
据路透社报道，一位卡特彼勒董事会成员坦言，收购四维机电时，卡特彼勒管理层将大量时间花费到其他交易和业务当中，没有付出足够时间对四维机电进行详细严格的调查。
这起收购中，卡特彼勒委任花旗环球金融亚洲有限公司为独家财务顾问，年代煤矿机电则委托百仕通集团（香港）有限公司为独家财务顾问。而在年代煤矿机电2010年和2011年的年报中，其外聘核数师中瑞岳华（香港）会计事务所全部出具了无保留意见。
面对卡特彼勒方面的指责，四维机电某高管辩称，当初收购时，双方先后都聘请了专业的投行机构进行评估，如今卡特彼勒却突然对四维机电提出指责，并在没有告知四维机电的情况下，单方面宣布四维机电财务造假，这让他无法理解。
2012年三季度，卡特彼勒净利润为17亿美元，约合摊薄每股收益2.54美元。据彭博调查，分析师普遍预期卡特彼勒四季度调整后净利润为11.39亿美元，对应调整后每股收益1.706美元。这意味着，本次减记可能会占到当季净利润的一半以上。
截至目前，卡特彼勒尚未明确郑州四维“不当财会处理”的具体细节。但其表示，他们是在收购后发现四维机电存在蓄意、多年、协调一致的会计不当操作，并被负责人员蓄意掩盖。目前审核仍在进行中。
三一总裁向文波自诩未卜先知
财务造假丑闻被曝光后，三一重工总裁向文波在微博上发文，称当时就认为这次收购存在重大问题。“我当时以为卡特（彼勒）疯了，”他说。
向文波微博截图
业内权威媒体《国际建设》此前公布2012年全球最大50家工程机械制造商榜单，三一重工以78亿美元名列第六，国内同行中联重科和徐工分列第七和第11位。美国卡特彼勒和日本小松分列前两位。
（综合一财网、每日经济新闻、路透社消息）