CFTC主席加里·根斯勒在任期结束时收紧华尔街规则 - 彭博社

摄影：Christine Muschi/路透社加里·根斯勒正在向华尔街传达一个信息：我不会安静地离开华盛顿。在他担任商品期货交易委员会主席的最后几周，根斯勒让该机构发布了十多份顾问意见，关闭漏洞或收紧对大型金融公司和掉期交易者的监管规则。这些意见没有经过其他委员投票，涉及海外衍生品交易的监管和掉期市场的竞争等问题。

奥巴马总统提名财政部官员蒂莫西·马萨德接替根斯勒，后者的任期已满，必须在年底前离开。前民主党CFTC委员弗雷德·哈特菲尔德表示：“根斯勒正在短时间内尽可能多地做很多事情。他尽量把一切都留给机会的可能性降到最低。”

最近几周的活动使根斯勒与华尔街银行之间的对抗变得紧张。三家行业贸易组织于12月4日起诉CFTC，试图阻止一些最后时刻的举措。根据参与讨论的两位人士的说法，这些银行原本计划在根斯勒离开后就一些规则进行谈判。他们和其他接受采访的人因会议是私密的而要求匿名。根斯勒拒绝发表评论。

作为前 高盛 合伙人，56岁的根斯勒已成为华盛顿华尔街的主要对手之一。他与行业进行了五年的斗争，旨在制定一个更安全、更开放的衍生品市场，这些产品曾助推2008年的全球金融危机。负责制定2010年多德-弗兰克法案所要求的衍生品规则，他常常在妥协之前将问题推向极限。

对银行来说最令人不安的举动是CFTC在11月14日发布的一项建议，关闭了一个漏洞，该漏洞允许银行通过在美国设立掉期交易，然后在伦敦的附属公司进行记账，从而避免监管。该建议指出，位于美国的交易员即使是代表海外附属公司安排、谈判或执行交易，也必须遵守多德-弗兰克法案。掉期是允许投资者对利率、货币以及债券或贷款违约进行投机或对冲风险的私人协议。

银行担心这一规则可能会扰乱当前的交易，并使其海外业务面临更多监管。代表主要华尔街公司的首席执行官的金融服务论坛主席罗布·尼科尔斯表示，他的成员希望确保美国和欧洲的监管机构“朝着同一个方向划船”，以免全球掉期市场受到干扰，并且根斯勒关于外国交易的指导是“适得其反”。在11月26日，根斯勒表示银行将有两个月的时间来遵守这一规则。

共和党CFTC委员斯科特·奥马利亚在12月3日的演讲中批评了这一外国交易建议，称其为“监管疯狂”。欧盟金融服务负责人米歇尔·巴尼耶的发言人表示，巴尼耶对这一举动感到惊讶，这似乎违背了根斯勒与欧盟达成的早期协议。

根斯勒在11月14日发布的另一项建议警告运营掉期交易平台的公司，不要排除对冲基金和养老基金，或要求他们遵循与银行不同的规则。根斯勒还试图推动通过增加期货市场透明度的规则。这是对去年CME集团和洲际交易所这两大期货交易所将能源掉期转向期货市场所采取行动的回应。（彭博社，彭博商业周刊的母公司，运营着一个被称为掉期执行设施的交易平台。一名联邦法官驳回了该公司提起的诉讼，要求CFTC限制掉期转向期货的行为。）

根斯勒正在给其他监管机构制造问题，要求他们收紧提议中的沃尔克规则。沃尔克规则在禁止银行自营交易的同时，允许作为对冲银行在代表客户行动时承担的风险的交易。根斯勒表示，最终版本的规则必须得到CFTC和其他四个监管机构的批准，应该包括对银行对冲其整个投资组合波动能力的限制。在11月告诉总统规则今年有50-50的机会能完成后，根斯勒积极向他的同事们阐述他的观点。上周，CFTC和其他机构安排在12月10日对该规则进行投票，标志着谈判的结束。根斯勒驳斥了他在谈判中制造障碍的说法，并称该过程是“协作的”。