欧洲银行的法律成本上升，监管机构加大打击力度 - 彭博社

不良行为可能代价高昂。根据彭博社汇编的数据，自2008年9月以来，18家欧洲银行的诉讼费用最高已预留或支付超过770亿美元，是去年合并利润的五倍。而且这个总额可能更高，因为许多和解并不公开。“在危机之前，银行们积极追求一种非常以回报为导向的商业模式，”法兰克福金融与管理学院的风险管理与监管教授马丁·赫尔米奇说。“现在他们正在为过去支付和解金和罚款。”

监管机构正在指责欧洲银行的违规行为，包括帮助一些客户洗钱和逃税；出售以有缺陷的抵押贷款为担保的债券；未能披露旨在保护买家免受利率波动影响的产品风险；以及操纵市场基准。从2008年底以来，这18家银行至少支付了249亿美元以解决诉讼和调查，预留了315亿美元以补偿被不当销售包括抵押贷款保险在内的产品的英国客户，并拨出了209亿美元用于额外罚款。这些费用损害了银行的利润，并减缓了它们建立资本的努力。凯夫·布鲁耶特公司（Keefe, Bruyette & Woods）的分析师在11月给客户的报告中写道，未来的罚款可能促使它们推迟提高股息或回购股票。

770亿美元

18家欧洲银行为法律费用支付或预留的金额

劳埃德银行集团，英国最大的抵押贷款贷方，以及德意志银行，欧洲按收入计算最大的投资银行，合计约占总额的31％，根据公司报告。劳埃德支付超过80亿英镑（130亿美元），是任何银行中支付最多的，以补偿被销售了不覆盖他们或他们不需要的贷款保险的英国客户。德意志银行截至9月底的法律储备为75亿美元，其中约6亿美元用于回购有缺陷的抵押贷款，以及用于与一位德国媒体大亨的继承人达成潜在和解的资金和可能因操纵基准利率而面临的罚款。

监管机构正在调查是否有超过十几家银行串通操纵伦敦银行间拆借利率（Libor），这是全球超过300万亿美元证券的基准。巴克莱银行、瑞银集团、苏格兰皇家银行集团和Rabobank因操纵Libor被罚款总计约36亿美元。欧洲委员会于12月4日对六家公司处以创纪录的17亿欧元（23亿美元）罚款，因其操纵与Libor相关的利率。

监管机构还在调查每日5.3万亿美元的外汇市场。彭博社在6月报道，一些银行的交易员表示，他们通过即时消息共享货币头寸信息，在客户订单之前执行自己的交易，并试图操纵基准WM/路透率，这决定了许多养老金基金和资金经理为货币支付的价格。“Libor是开始，”德国银行监管机构BaFin的主席埃尔克·科尼希在10月于法兰克福对记者表示。“现在我们在谈论外汇。”

1030亿美元

美国银行为覆盖诉讼、调查和和解费用而分配的金额

本故事中计算的法律费用总额基于最新可用数据。在统计的18家银行中，有17家资产超过5000亿美元，使它们成为欧洲最大的银行之一。这18家公司发言人，包括瑞士信贷、汇丰银行、意大利的联合信贷银行和意大利银行、西班牙的桑坦德银行和法国的农业信贷银行，拒绝对已披露的过去和未来法律费用之外的评论，或未回应评论请求。

汉堡储蓄银行的分析师克里斯蒂安·哈曼表示，这些银行让他想起了1990年代末欧洲的保险公司，当时它们面临着与使用有毒材料绝缘的建筑物相关的数十亿美元索赔。“这是银行的石棉，”他说。“保险公司知道风险，但它们的储备从来不够，直到2004年或2005年才真正掌握了情况。银行也低估了它们的法律风险。”

不断上升的诉讼费用并没有阻止银行股票的上涨。它们得到了欧洲中央银行去年承诺通过购买接受特定条件的国家债券来帮助拯救欧元的支持。在18家银行中，17家上市银行截至12月2日今年的中位数涨幅达21%。

根据彭博社汇编的数据，770亿美元的欧洲法律费用低于截至8月底六大美国银行为律师、诉讼和和解分配的1030亿美元。10月，摩根大通因法律费用激增报告了首席执行官杰米·戴蒙任内的首次季度亏损。上个月，该银行同意了与其抵押贷款支持证券销售相关的130亿美元和解的最终条款。