修复银行的四个引人入胜的想法 - 彭博社

摄影：马丁·普尔/盖蒂图片社很多人隐约觉得2008-09年的金融危机可能会重演，因为改革努力——例如多德-弗兰克法案——没有走得够远。但他们不知道该如何应对。

美国金融改革组织和罗斯福研究所提出了一些解决方案，这些方案注定会受到大银行及其股东的不满。今天，这些组织向记者提前展示了将在11月12日华盛顿会议上提交的论文，“未完成的使命：让华尔街为我们服务。”

“现在是讨论这些问题的一个非常有趣的时刻，”罗斯福研究所的研究员迈克·孔扎尔在一次采访中说，他正在贡献一篇论文。“你会看到很多人寻求想法，希望这能设定一个议程。”

当你看到他们选择的主题演讲者时，你就能感受到这些组织的立场：马萨诸塞州的民主党参议员伊丽莎白·沃伦，她曾与杰米·戴蒙等银行家交锋，并主导了消费者金融保护局的创建。

以下是四篇论文的简要要点：

**• 更高和更智能的资本要求将一举击中六只鸟，**孔扎尔写道。资本是银行在亏损时防止破产的资金缓冲，保护存款人和纳税人。孔扎尔表示，更多的资本将使公司更不容易失败，简化风险管理，使结束“太大而不能倒”的局面更具可信度，帮助规范影子银行，迫使大型银行为其规模和复杂性付出代价，并使美联储能够平滑经济的繁荣与萧条。

涉及美联储的第六只鸟是最有趣的。我们现在的资本要求可能会无意中加剧商业周期：当时景良好时，银行有充足的监管资本，因此它们容易过度放贷；而当时景不佳、资本缩水时，银行资本减少，削减贷款，情况变得更糟。像热气球驾驶员调整温度那样提高和降低资本比率可能会平滑商业周期。Konczal写道：“美联储可能不仅仅宣布一个利率，还会宣布几个其他指标，以确保充分就业和价格稳定——类似于银行资本化比率的东西。”

**• 必须阻止银行变成“金融工业集团”，**北卡罗来纳大学法学院教授Saule Omarova写道，她批评大型银行参与铝等商品市场。Omarova写道，金融控股公司“可能还在收购机场、铁路、电信或国防公司的股份，我们根本不知道。”

**• 多德-弗兰克法案对失败银行的条款漏洞百出，**塞顿霍尔法学院教授Stephen Lubben写道。破产银行应该像非金融公司一样通过破产法院处理，除非在特殊情况下，但Lubben表示，尚未开发出能够处理银行的破产程序。而所谓的稀有替代方案，即将“有序清算权”授予FDIC，“很快可能变成对子公司债权人的隐性救助。”

**• 允许掉期合同不受监管是国会的一个巨大错误，**麻省理工学院斯隆管理学院的教授约翰·帕森斯写道。由AIG金融产品部门撰写的信用违约掉期变得如此糟糕，以至于美国不得不接管 AIG，世界上最大的保险公司。帕森斯表示，监管朝着正确的方向发展，但进展缓慢。“改革的关键要素——普遍监督、通过交易所交易和价格报告实现透明度，以及中央清算——是重新获得这些金融工具所能提供的强大好处的工具，”他写道。“要实现这个目标，还有很多工作要做。”