银行终于为他们的罪行付出代价，五年后危机来临 - 彭博社

照片插图由731提供这是一个持续激怒公众的怨愤：金融危机后，大银行得到了救助，但他们从未因其在制造次贷住房泡沫中的角色而受到惩罚。

五年过去了，这种思维方式可能需要更新。自2008年以来，没有任何高层华尔街高管被刑事起诉或进入法庭。但随着摩根大通即将与监管机构达成多项数十亿美元的和解协议，因出售劣质抵押贷款证券，以及美国银行在10月23日的抵押贷款欺诈审判中可能导致的另一笔头条金额，政府对银行追责的努力正在带来可观的收益。

根据研究公司SNL Financial的数据，自2010年底以来，六大华尔街银行——摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛和摩根士丹利——已同意支付670亿美元的与金融危机相关的和解和罚款。预计还会有三项交易即将达成——包括摩根大通提议的130亿美元综合和解、该银行与寻求57.5亿美元的投资者之间的协议，以及美国银行可能向住房监管机构支付高达80亿美元的赔偿——这将使总额达到930亿美元，支付给政府、房主和投资者。更多的民事案件、刑事调查和诉讼正在进行中。

在美国司法部长埃里克·霍尔德向参议院委员会作证的八个月后，他表示一些金融机构已经变得如此庞大，以至于“我们很难起诉”——他后来收回了这一说法——政府对华尔街采取了更强硬的立场。“让我非常明确，”他在五月表示，收回了他的言论，“没有任何银行，没有任何机构，没有任何个人不能被美国司法部调查和起诉。”在该部门与摩根大通的民事谈判中，涉及该银行在金融危机前出售的抵押贷款支持证券（MBS），霍尔德拒绝结束可能导致对该银行及其员工提出指控的平行刑事调查。

霍尔德被广泛预计将在奥巴马总统第二任期结束前辞职，可能在2014年尽早。这使得他的遗产成为一个更紧迫的问题，哥伦比亚大学的法律教授约翰·科菲表示。“他不想成为那个说银行太大而无法入狱的司法部长，”科菲说。“他想成为那个与摩根大通达成130亿美元和解的司法部长。”

奥巴马在2012年1月国情咨文中宣布的抵押贷款欺诈特别小组也开始取得成果，推动了司法部对摩根大通MBS销售的刑事调查。“这个小组花了一段时间才开始运作，但现在它的努力开始加速，”Portales Partners的高级分析师查尔斯·皮博迪说。“所有这一切在今年达到了高潮。”至关重要的是，联邦调查人员新利用了一项1989年的法律——金融机构改革、恢复和执行法案，简称Firrea——该法案有10年的追诉时效，是其他证券法的两倍。

证券交易委员会新任主席玛丽·乔·怀特的行动进一步证明了政府对华尔街采取更强硬立场的证据，咖啡说。自四月开始任期以来，她推动她的机构从调查对象那里获取更多的错误承认。这些让步可能使银行面临来自因次贷泡沫破裂而损失资金的私人投资者的后续诉讼。

政府新近的强硬立场可能并非巧合，因为此时华尔街能够承受财政冲击：美国银行报告了连续两个季度的创纪录利润，联邦存款保险公司在八月表示。“当人们真正担心他们的脆弱性时，你不想通过起诉来给他们或市场带来创伤，”咖啡说。“通过首先对摩根采取行动，你是在对抗摩根堡垒。这是最强大的银行，拥有最强的资本基础。即使是130亿美元也不会动摇它的根基。”司法部发言人表示，政府遵循其掌握的证据，并不将财务实力纳入其关于起诉对象的决策中。

银行也因与金融危机无关的行为而受到监管审查——包括在中国可能的贿赂、操纵关键利率和操控货币市场。皮博迪说，政府在提取与抵押贷款相关的金额方面的成功是否会扩展到这些领域尚待观察。“这是周期性的，还是游戏的结束，或者是更深层次的东西？”他问。“这正是我们大家在辩论的内容，目前还没有人有答案。”

一些对金融友好的媒体称政府的攻势为“猎巫”。*《纽约邮报》将摩根大通的暂定和解放在头版，标题为“叔叔骗局：美国抢劫银行130亿美元。”但美国公众几乎不把银行视为受害者：在9月23日的《纽约时报》民调中，79%的受访者表示，因危机而被起诉的银行家数量不够。即使是数十亿美元的罚款也可能不足以让他们满意，瑞瑟尔茨（Barry Ritholtz）说，他是瑞瑟尔茨财富管理公司的联合创始人，也是《救助国家》*的作者。今年的罚款看似很大，但远远无法弥补银行在次贷狂潮最疯狂时期所赚取的利润。

“我们已经把原本应该是监禁的刑期——理论上应该防止这种行为发生——变成了‘让我们进行一些非法活动，我们会支付一些罚款，但我们会赚取更多的收入，’”瑞瑟尔茨说。“如果我偷了一亿美元，必须支付五千万美元的罚款，我每天都愿意做这样的交易。每天。”