美国证券交易委员会对骑士资本的罚款雪上加霜 - 彭博社

纽约证券交易所的骑士资本集团交易展位摄影：金·李/彭博社骑士资本已不复往日辉煌。即使在经历了一年多的严重市场失误后，这家曾经的高频交易巨头在2012年8月的4.6亿美元崩溃——被称为“骑士梦魇”——仍然是最引人注目的事件。

那天发生的软件故障使骑士失去了独立性，导致其去年底与高频交易巨头Getco合并。现在被称为KCG控股的公司面临自身的问题，去年利润下降了90%。

现在，美国证券交易委员会对骑士处以1200万美元的罚款，基本上是因为其鲁莽行为。根据证券交易委员会网站上的声明，该机构首次执行2010年的一项规则，旨在惩罚并理想上防止交易错误。

“骑士资本的违规行为使公司和市场都处于风险之中，”证券交易委员会执法部联合主任安德鲁·塞雷斯尼在声明中表示。“考虑到当今市场交易的快速节奏以及控制失效可能造成的巨大影响，券商必须遵守高标准的合规要求，以确保市场的安全和有序运作。”

正如我的彭博新闻同事萨姆·马穆迪指出的，SEC认为Knight“不是计算机失控的受害者，而是一个未能充分测试其系统或为潜在故障做好准备的公司。”

“我们很高兴将2012年8月1日在Knight Capital发生的事件抛在脑后，”KCG发言人索菲·孙在给彭博社的电子邮件中说道。

尽管错误是由Knight当天推出的一段新软件代码触发的，但最终的过错在于未能对数十个警告信号作出反应的人类。根据SEC的说法，一个内部系统发送了97封电子邮件，识别出Knight的一个订单路由器内部的错误。虽然这些电子邮件并不是设计为系统警报，但SEC认为它们给了Knight在市场开放前修复问题的很多机会。

一旦市场开放，该路由器开始了45分钟的买入狂潮。尽管其客户仅提交了212个订单，但Knight向市场发送了超过400万个订单，交易了超过3.97亿股，并获得了数十亿美元的不必要头寸。

要查看Knight所做事情的可视化描述，请查看我们与Nanex的工作人员一起制作的这张图表。

SEC似乎不仅在更加关注高频交易社区，还在为自己配备更好的技术。这里的信息很简单：这些类型的错误不能再归咎于疏忽；它们被视为鲁莽，并对整个市场产生潜在后果。