威瑞森提供高收益以吸引债券投资者 - 彭博社

摄影：金·李/彭博社当 威瑞森通信 今天开始进行企业历史上最大规模的债券销售——价值490亿美元——时，它将以远高于当前市场利率的收益率来吸引投资者。预计长期债务的收益率将比被认为几乎没有风险的美国国债高出多达2.65个百分点，这些国债在同一时间到期。

在到期时间为10年的债券中，威瑞森预计将以比可比国债高出2.25个百分点（即225个基点）的利差出售110亿美元的债务。这一定价使得 苹果 的财务团队看起来像天才，因为他们在四月份出售了当时创纪录的170亿美元债券。该计算机制造商的10年期债务的利差仅为75个基点。

根据彭博社的数据，在今天的发行中，威瑞森将在其2023年债务上支付比同类评级公司高出47个基点的费用。威瑞森支付这一溢价主要是由于两个因素。首先，市场普遍预计美联储将开始减少每月850亿美元的债券购买，以刺激经济。随着美联储削减支出，债券价格预计将下跌。其次，威瑞森对资金的需求远远超过苹果。苹果 进入债务市场 是为了向股东返还资金，但它的资产负债表上有充足的现金。其债券发行被视为主要是出于便利，因为该公司将大部分现金保留在海外，以避免支付美国税款。

另一方面，Verizon正在出售这些债券，以帮助融资其1300亿美元的交易，以收购Vodafone在Verizon Wireless的股份。由于利率可能会因美联储的举措而上升，这给Verizon施加了压力，迫使其尽可能多地借款。

“他们有一个有限的时间窗口来完成这笔交易，这就是为什么你会看到利差如此之大，以至于可以开一辆卡车通过，”顾问资产管理公司的首席执行官Scott Colyer对彭博新闻表示。