小企业到底需要银行做什么？ - 彭博社

摄影：Matthew Staver/Bloomberg根据联邦存款保险公司，2008年6月底，正值雷曼兄弟倒闭几个月前，尚有3270亿美元的小企业贷款未偿还。五年后，小企业贷款的价值下降了12%，降至2890亿美元。这可能是金融危机对银行发放小额贷款意愿造成影响的保守估计。今年夏天早些时候，克利夫兰联邦储备银行报告称，从2007年夏季到2012年底，小企业贷款 下降了78%，考虑到通货膨胀因素。

所谓的替代贷款机构——包括 Kabbage 和 On Deck Capital、 点对点贷款机构，以及专注于 商户现金预付款 的公司——在一定程度上填补了这一空白，通常提供的利率比传统银行贷款 更高。由于它们不像银行那样受到监管，因此它们所负责的融资金额并不明确。作为一个代理，商业金融服务首席执行官Marc Glazer估计，他的公司提供的商户现金预付款和定期贷款的市场今天为500亿美元，而在金融危机之前为50亿美元。

在大多数情况下，银行可能对此没什么意见，因为他们在小额贷款上赚不了多少利润。一些银行，包括 富国银行，甚至向替代贷款机构提供融资。但是，当替代贷款机构开始帮助小企业完全绕过银行时，会发生什么呢？

上周，总部位于纽约的初创公司Zazma筹集了 $1000万 风险投资，以支持其替代贷款模式，在这种模式中，Zazma向小企业贷款，但将资金直接转入供应商的账户。上个月，一家名为资本接入网络（CAN）的15年历史的替代金融公司表示，它将允许商家直接在他们的 PayPal 账户中接受资金。

这两家公司都不愿承认试图破坏小企业的银行关系。“我所做的只是确保我们为商家提供资本的能力满足市场的需求和当前趋势，”CAN首席执行官Dan DeMeo说，并指出他的公司并不是第一个采用这种策略的替代贷款机构。他表示，直接向PayPal发送资金使CAN能够接触到数百万在线商家，而这些商家否则无法接触。

与此同时，Zazma总裁Jeffrey Rogers表示，直接将小企业贷款发送给供应商有助于公司评估风险。Zazma对借款人的吸引力在于，它提供银行不会考虑的贷款，同时简化了资金转移的过程。“电子支付与大数据是世界发展的方向，”Rogers说。

传统贷款机构可能还为时已晚，不必过于担心小企业使用替代融资完全绕过银行。这并不意味着这种可能性不在他们的雷达上。3月份，Biz2Credit首席执行官罗希特·阿罗拉（Rohit Arora）告诉我，他的公司帮助小企业主寻找贷款人，表示银行希望与存款人保持良好关系是小企业贷款批准率持续上升的原因之一。“大银行开始说，‘如果我继续拒绝存款客户来找我贷款，我们将失去很多良好的存款关系，’”他当时说道。