兹维·博迪是401(k)房间里的大象 - 彭博社
Tom Keene
摄影:布拉德·威尔逊你投入了1000美元;他们也投入了1000美元。在74岁时,所说的2000美元在每年7%的情况下变成了58914.05美元。 —汤姆·基恩,不要做401(k),经济聊天,彭博商业周刊,2013年8月13日
他们探讨的最大神话是,股票持有时间越长风险越小……事实上,我的同事罗伯特·斯坦博在沃顿和卢博斯·帕斯托在芝加哥的最新研究表明,股票的预期回报是如此不确定,以至于长期投资者可能应该持有更少的股票。 —肯特·斯梅特斯,降低风险,繁荣发展,赫芬顿邮报,2011年12月27日
…也许。
我对 不要做401(k) 在 彭博商业周刊 和 领英 上的精彩多样、甚至激烈的反应感到震惊。谢谢你们。
一些人提到“预期”作为风险中的风险。几个人提到沃顿的杰里米·西格尔认为乐观是应得的。他建议《长期持有股票》。很少有人认为我引用“7%”是疯了。有人说:
兹维·博迪。
兹维·博迪,简单描述一下,在波士顿大学主讲金融。他的第九版1,056页的 投资 被简单称为“博迪、凯恩和马库斯”。这是一个成年礼。一些人购买它,几个人翻开封面,实际上阅读它的人寥寥无几。(你能告诉这是美联储会议纪要周吗?)
几年前,尊敬的市长与拉谢尔·塔克共同推出了少风险,更多繁荣。这是一本196页的珍宝,退休产业复合体希望你不要阅读。
在监控之地,八月是无数学的。为了准备部分差异化的九月,我们重新拿出HP-12C。
博迪教授建议西格尔教授在长期来看是错误的。无论是5%、7%,还是二流的10%回报的确定性,a) 你在做梦,b) 市场在2013年告诉你“期待”更低的回报。博迪的未来猜测是更少的猜测,低得不适合儿童耳朵。(孩子们!离开房间!)
我们将5%确立为新的常态。
上述$2,000,在50年内,从$58,914.05迁移到$22,934.80。
让我们算一下:如果你希望“外面”的一个账户在2013年美元中产生$120,000的税前收入,你需要$251,708.11。这是30年后,假设通货膨胀为2.5%。
你需要$6.292百万来产生4%的收入,即$252,000。
让我们大致插值:在7%的情况下,三十年内,你必须每年存下$60,000——或者大约$1.8百万——才能接近(我指的是接近)$6百万。
在5%的情况下(远高于博迪的繁荣回报),你需要每年$85,000,或者超过$2.6百万。随着回报下降2个百分点,现金需求超过$800,000。
让我们放下计算器。这里是残酷的现实:401(k)行业建立在对为雨天储蓄的良好意图的喜悦之上。重点放在产品选择上。人们几乎有一种圣经般的信念,认为在经历了不止一次,而是两次塔勒布式的黑天鹅事件后,安全是可以实现的。
在博迪和西格尔的共同未来中,唯一不变的因素是你存下的金额。这是一个伟大的未言之事。
无论你是24岁还是化石,兹维·博迪都是401(k)房间里的大象。讨论一下。