欺诈指控不会帮助小企业贷款先驱 - 彭博社

坎达斯·克莱因，SoMoLend LLC的创始人兼首席执行官，在加利福尼亚州比佛利山庄的米尔肯研究所全球会议上发言，时间是4月29日照片由乔纳森·阿尔科恩/彭博社提供自从推出SoMoLend这一连接寻求贷款的小企业与银行和个人贷方的初创公司以来，坎达斯·克莱因一直是 直言不讳的支持者 JOBS法案，宣传该法律释放小企业融资洪流的潜力。像Lending Club和Prosper这样的点对点贷方已经表明，个人愿意向消费者提供数十亿的贷款，而克莱因则试图将相同的众筹原则带给寻求贷款的小企业。

现在，俄亥俄州的证券监管机构希望关闭她位于辛辛那提的公司，指控她对投资者撒谎并在没有必要许可证的情况下出售证券。俄亥俄州的调查为担心JOBS法案条款会导致不成熟投资者受骗的倡导者提供了弹药。（值得注意的是，Lending Club和Prosper也 与监管机构纠缠，并且完好无损地走出。）

俄亥俄州证券局的指控于6月提出，但 昨日首次报道在Cincinnati.com上，最好分为两部分阅读。在第一部分中，监管机构指控克莱因误导了公司的潜在投资者，同时违反了即将根据JOBS法案解除的普遍招揽禁令。这包括在新闻稿中招揽投资者，并预测她的公司在2015年将有4550万美元的收入。她还预测该公司在2015年的价值将达到1.82亿美元。

州政府表示，这些数字不符：根据俄亥俄州的数据，从公司2011年成立到2013年3月7日，SoMoLend共资助了25笔贷款，总额为234,000美元，为公司带来了3,404美元的佣金。

对于一家新公司——而且是在一个新行业——预测五年后的收入远非精确科学，SoMoLend并不是第一家做出大胆预测或走上一般招揽禁令错误一方的初创公司。不过，在监管文件中引用的克莱因今年早些时候的言论背景下，这些预测显得更糟：“总是首先迎合他们的贪婪。如果你总是首先迎合你观众的贪婪，那么你就永远不会失败。”

州证券局发言人布赖恩·霍伊特表示，SoMoLend的听证会定于十月举行。克莱因拒绝评论，因为这一过程仍在进行中。

虽然对俄亥俄州对SoMoLend的案件来说不那么关键，但对寻求向小企业提供点对点贷款的公司日益增长的领域来说更为重要，证券监管机构还表示，SoMoLend缺乏作为其网站上贷款中介的适当许可证。点对点贷款网站使用多种方法以保持与政府监管机构的良好关系。

借贷俱乐部预计将在2013年促成超过20亿美元的个人贷款，将每笔贷款注册为证券，使得那些不够富裕以符合合格投资者资格的人也能参与。像Endurance Lending Network和Dealstruck这样的公司仅将小企业与合格投资者连接。虽然从监管文件中并不清楚是谁资助了通过SoMoLend网站发放的贷款，但州政府表示，SoMoLend和克莱因都没有获得进行这些交易的许可证。

俄亥俄州可能只是一个不适合点对点借贷网站开展业务的地方。既没有 Lending Club 也没有 Prosper 允许俄亥俄州居民投资贷款，负责该州证券监管的安德烈亚·赛德特（Andrea Seidt）对此在 JOBS 法案中的股权众筹条款发表了批评意见（pdf）。行业组织众筹中介监管倡导者的副主席 D.J. 保罗（D.J. Paul）表示，俄亥俄州似乎“正在通过 SoMoLend 追击该行业”，并补充说此案可能会产生“寒蝉效应”。如果是这样，考虑到她过去担任 CFIRA 主席的经历，克莱因（Klein）可能应该早就知道这一点。

随着美国证券交易委员会（SEC）仍在最终确定股权众筹的规则，俄亥俄州对克莱因的案件可能会损害她所帮助开创的行业。如果她被关闭，其他针对小企业的点对点借贷初创公司可能会受到惊吓。“她是一个非常活跃的声音，至今仍然如此，”点对点借贷信息发布网站 Lend Academy 的创始人彼得·伦顿（Peter Renton）说。“如果指控属实，这对社区中的任何人来说都是非常糟糕的消息。”