对于美国消费者来说，借款再次成为一个好主意 - 彭博社

摄影：Andrew Harrer/Bloomberg23岁的Gabriela Magallanes是北卡罗来纳州罗利的一名医院研究助理，在她的24岁汽车坏掉后，于5月购买了一辆黑色2013年款 现代 Elantra。她向汽车制造商的金融子公司申请了一笔为期60个月、利率为2.9%的贷款，每月还款337美元。“我绝对无法获得更好的利率，”Magallanes说。“我感到非常有保障，我可以按时还款。”

美国人在整理财务方面取得了进展，并准备再次借款——这为世界上最大的经济体提供了另一个消费和增长的引擎。联邦储备局的数据表明，家庭净资产在第一季度达到了创纪录的高点。消费者贷款正在上升，而美国银行家协会报告称，逾期的银行卡持有者比例是自1990年以来的最低水平。

“家庭财务处于几十年来的最佳状态，”全球经济研究主任Joseph Carson说，AllianceBernstein。“我们现在有了一个信用良好的借款人。这是美国扩张的一个强大因素，并且“绝对是我们所处位置的一个提升。”

住房抵押贷款的信贷正在回暖，这也是6月份新房购买达到自2008年以来的最高点的原因之一。贷款机构也在放宽汽车贷款的标准，使汽车销售有望达到自2007年以来的最佳速度。联邦储备局的数据显示，6月份消费者总借款增加了138亿美元，5月份增加了175亿美元，因为美国人申请了更多的大学和汽车贷款。随着房地产价值的上涨、股价接近历史高点以及就业前景的改善，家庭可能会更加愿意承担债务。

三项措施解释了反弹。首先，家庭财富以净资产计算在第一季度攀升至70.3万亿美元，并可能在第二季度创下新纪录，卡森估计。这比衰退低点高出近20万亿美元。其次，截至3月，家庭财务义务的两季度平均值，包括财产税、抵押贷款支付和其他费用占收入的比例为15.2%，是自1980年以来的最低水平。

最后，美国人有更多可用资金来偿还债务：家庭的流动资产——现金、股票、债券和其他工具——在过去四年中增加了10万亿美元。美联储在其季度高级贷款官员调查中表示，国内银行放宽了贷款标准，在过去三个月中大多数类型的贷款需求更强劲。

房价上涨为家庭财富带来了1.8万亿美元的提升，几乎恢复了自房地产繁荣高峰以来累计损失的三分之一，纽约美银的高级美国经济学家米歇尔·迈耶表示。“消费者今天感到更富有，更愿意消费，以期待未来的财富，”她说。这个效果现在“相对温和”，随着住房复苏帮助“修复家庭资产负债表”，将随着时间的推移为消费提供更大的推动。

关键是不要陷入债务狂潮。22岁的丹尼尔·赫斯特是一名网站设计师，去年12月从亚特兰大乔治亚州立大学毕业，他希望在明年更换他那辆10年的 丰田凯美瑞，建立应急基金，未来可能买一套新房。因此，他将大约10%的收入用于储蓄。“当我需要买车时，我会有钱，这不会让我破产，”赫斯特说。

借贷的改善“还不足以引起头条新闻，”威尔斯资本管理公司的首席投资策略师詹姆斯·保尔森说。“信用曾经是件坏事，现在才开始变得可以接受。”保尔森表示，他不预期“会有另一个泡沫经济。”

“美联储对家庭财务的显著改善应该感到相当满意，”AllianceBernstein的卡森说。这表明，随着时间的推移，政策制定者“可以提供更少的支持。”他表示，信贷的回升值得注意，因为“你可以提供所有想要的宽松货币条件，但最终，如果消费者不利用这些条件而银行又不愿意放贷，那就什么都不会起作用。”