SEC在对科恩的案件中采取宽松态度 - 彭博社

史蒂文·科恩，SAC资本顾问公司的创始人兼首席执行官照片由朗达·丘吉尔/彭博社提供证券交易委员会对SAC资本创始人史蒂文·科恩提起了一项行政诉讼，指控他未能监督两名在2008年夏季进行内幕交易的员工。这是SEC考虑对这位亿万富翁对冲基金创始人提起的几起可能案件中影响力最小的一起；其他选项包括直接的内幕交易指控，或指控控制人责任，这将使科恩对其员工的非法行为负责。相反，SEC选择了影响最小的途径——指控科恩在监督两名投资组合经理时存在过失。SEC正在寻求禁止科恩管理投资者资金。

“SEC的行政程序毫无依据，”SAC的发言人乔纳森·加斯塔尔特今天在一份声明中表示。“史蒂文·科恩始终表现得当，并将积极抗击这一指控。SEC忽视了SAC卓越的监督结构、广泛的合规政策和程序，以及史蒂文·科恩对SAC合规计划的强力支持。”

毫无疑问，科恩对这一消息感到松了一口气，因为情况本可以更糟。

该文件结束了SEC内部几周的辩论和争论，因为在针对2008年7月发生的两只药品股票的交易提起指控的五年诉讼时效截止日期临近，艾兰和怀亚特。该机构在新任主席玛丽·乔·怀特和执法部门的共同负责人乔治·卡内洛斯与安德鲁·塞雷斯尼的领导下，对于如何强烈追究科恩的责任存在分歧。最终，更为谨慎的派系胜出。

埃兰和怀特的交易构成了去年11月对前SAC投资组合经理马修·马托马提起的案件的基础，他被SEC和司法部指控，这是有史以来最大的内幕交易案件。马托马已表示不认罪。

在8月底，当前SAC投资组合经理迈克尔·斯坦伯格在 戴尔 的交易上又面临一个截止日期。政府指控斯坦伯格在2008年8月28日公司第二季度收益发布前，收到一封来自同事的电子邮件后，提前出售了戴尔股票，邮件内容为：“我从公司某人那里得到了二手消息——这是我从他们那里得到的第三季度消息，过去几个季度的情况非常好。”该消息据称源自戴尔内部人士。根据SEC的说法，科恩也收到了那封电子邮件，并在收到后出售了戴尔股票， allegedly 避免了170万美元的损失。斯坦伯格已表示不认罪。

尚不清楚调查科恩已有五年的刑事检察官是否会提出任何指控。由于2010年多德-弗兰克法案，他们面临的是六年的诉讼时效截止日期，而不是SEC的五年。SEC和美国检察官办公室在过去几年中在一系列高调的内幕交易案件上密切合作。今天的指控代表了他们策略上的分歧。