利率上升如何助力抵押贷款市场 - 彭博社

摄影：Wurts Bros./MCNY竞价战和房价上涨已足够让购房者恐慌，而抵押贷款利率的持续攀升更助长了这种狂热。房地美最新数据显示，住房贷款利率创下两年新高，30年期抵押贷款平均利率达4.51%。这比两个月前高出三分之一，意味着20万美元贷款的月供将从881美元跃升至1015美元。

正如Trulia首席经济学家Jed Kolko昨日所述，购房者表示利率上涨是置业时的首要担忧，其重要性甚至超过房价上涨或寻找心仪房源。但Kolko指出，目前人们的行动与表态并不一致——尽管利率走高，6月购房抵押贷款申请量仍与房屋要价同步上升。Trulia数据显示，约6%的抵押贷款利率将成为临界点，促使多数人重新考虑购房计划。

在达到临界值前，利率上升可能利好抵押贷款市场。虽然会迫使部分买家退出市场，但可能倒逼贷款机构放宽近年来极其严格的承保要求。银行过去通过抵押贷款再融资获利，但利率上升已开始减缓这辆"赚钱快车"。若想持续获取手续费收入，银行必须放松部分贷款要求。彭博社上月报道显示，已有早期迹象：银行正在招聘新贷款专员，并降低首付比例要求。

更广泛地说，利率上升是因为整体经济和就业状况改善，理论上会带来）更多乐观情绪、更多借款者以及人们迁移和重新安家的更大灵活性。正如我们在四月份的报道中所指出的，低利率抵押贷款让房屋看起来更可负担，而实际上房屋价格相对于人们的收入被高估了（Zillow首席经济学家斯坦·汉弗里斯曾形象地告诉我，低利率制造了一面“嘉年华哈哈镜”）。因此，如果利率上升反映的是收入增长，这对市场和购房者都是好事。但如果收入停滞不前，住房市场就难以实现可持续的起飞。