美国国税局挑战对冲基金避税花招——彭博社

文艺复兴科技的詹姆斯·西蒙斯摄影：Mark Lennihan/美联社据知情人士透露，詹姆斯·西蒙斯将其卓越的数学才能从冷战时期的密码破译转向投资领域后成为亿万富翁，他在其文艺复兴科技对冲基金中采用了一种非常规策略，为自己和其他投资者规避了数亿美元的税款。美国国税局正在对这一被其称为"特别激进"的技术提出质疑，但在此争议中并未点名该基金。知情人士表示，国税局要求文艺复兴规模100亿美元的"大奖章基金"投资者补缴更多税款，由于此事尚未公开，这些人士要求匿名。

据知情人士称，文艺复兴的策略涉及从巴克莱等银行购买一种称为篮子期权合约的工具，从而将"大奖章基金"快速交易产生的利润转化为长期资本收益。联邦长期资本收益的最高税率约为短期收益的一半。美国国税局律师在2010年发布了一份11页的备忘录，描述了该技术并概述了一个案例，但未提及"大奖章基金"和巴克莱。文艺复兴发言人乔纳森·加斯泰勒仅表示"争议正在适当论坛处理中"。巴克莱发言人凯莉·科恩拒绝置评。美国国税局也以保密法为由拒绝评论。

正如备忘录和知情人士所述，该交易的运作方式如下：巴克莱银行购买了文艺复兴基金经理想交易的一篮子股票和其他金融产品——然后聘请文艺复兴管理该组合，并支付象征性费用。随后，大奖章基金购买了一份期限为两年的期权，其价值与该投资组合挂钩。大奖章基金可声称其仅持有一项资产——即持有超过一年的期权，这使得投资者在个人纳税申报表上申报收益时，任何获利均可按长期资本利得处理。“这些利润只是通过衍生品的炼金术，被转化为享有优惠税率的收益，“华盛顿城市研究所研究员、前税务律师史蒂文·罗森塔尔表示。

目前无法确定文艺复兴是否仍在使用该策略，也不清楚美国国税局要求投资者补缴多少税款。一位要求匿名的文艺复兴前雇员透露，在他离职数年后，公司通知他国税局正在质疑这种税务操作技术，并告知若公司败诉，他可能需要补缴超过9万美元的税款。他表示文艺复兴曾向其保证该交易是常见且合法的手段，并称国税局试图追溯性地修改规则。

尽管税务专家指出文艺复兴策略中的某些细节较为罕见，但对冲基金将交易利润转化为适用较低长期资本利得税率的收入，始终是税务筹划者追求的最高目标。“自对冲基金诞生以来，这种操作就一直存在，“芝加哥大学法学院税务教授戴维·韦斯巴赫说道。

国会曾于1999年试图堵住这一税收漏洞，通过了一项法律，允许美国国税局(IRS)忽略掉某些衍生品（如掉期和远期）的税务影响，前提是这些衍生品在经济实质上类似于直接持有基金。Twenty-First证券公司总裁罗伯特·戈登表示，2010年美国国税局备忘录中描述的篮子期权合约是对1999年法律的“规避”。该公司为客户提供投资税务影响方面的咨询。戈登说：“这行不通。”因为尽管这笔交易的技术形式是期权，但其结构设计使得它几乎等同于直接持有投资组合。

城市研究所的罗森塔尔表示，美国众议院筹款委员会主席、密歇根州共和党议员戴夫·坎普今年提出的一项提案，将消除文艺复兴科技公司这一技术带来节税的可能性。该提案是坎普推动税法全面改革的一部分，将阻止期权等衍生品持有者获得任何长期资本利得。

现年75岁的西蒙斯2010年从文艺复兴科技公司退休，作为有史以来业绩最好的基金经理之一，他现在担任该公司的非执行董事长。西蒙斯没有回应记者的置评请求。彭博亿万富翁指数估计他的财富为120亿美元。

2008年在国会作证时，西蒙斯被问及“附带权益”税收漏洞，该漏洞允许基金经理对他们赚取的某些费用申请较低的税率。这个问题在去年的总统大选期间引起关注，当时共和党候选人米特·罗姆尼披露，他在2010年仅为其收入的13.9%纳税。罗姆尼受益于一项规定，该规定允许他将经营私募股权公司贝恩资本所获的部分报酬视为长期资本利得。马里兰州民主党众议员伊莱贾·卡明斯问西蒙斯，他是否会“支持废除这一税收漏洞”，按普通税率纳税。西蒙斯回答说：“我没问题。”