鹿山新材料遭遇网友举报 涉嫌“惊天黑幕”

6月15日，千龙网证券研究室发现，一网名为“张勇”的新浪博客通过9篇博客爆料鹿山新材料IPO的“十大惊天黑幕”，指认其虚增主营业务收入达60%，实际开工率不足50%，设备投资虚增预算6040万元，鹿山新材料股东胡庆华两亲妹夫神秘消失，主营业务发生重大变更，主营收入逐年下滑，“核心技术”毫无技术含量，核心技术骨干纷纷其辞职等等。

从爆料内容观察，该爆料人对鹿山新材料这家公司以及其所处的行业非常熟悉，但有些内容之前媒体已经提出过相关质疑。对于爆料的真实程度，尚待鹿山新材料公司方予以回应并进行核对。

爆料1：虚增营收达60%

“张勇”在爆料博客中称，鹿山新材料招股书中财务报表采用以贸易业务冒充主营业务的方式虚增主营业务收入，虚增比例达30%。另外，通过将油气管道防腐配套专用料和EVA胶膜的销售贡献计入主营业务收入，使得实际主营业务虚增30%。上述两项合计虚增主营业务收入达60%。

爆料称，根据生产记录、仓库记录、物流记录以及销售记录，其实际销售情况如附件1:《2009—2011年生产销售统计分析表》所示，其实际主营业务热熔胶三年增长率为2.5%，扣除材料价格上涨因素，实际业务为负增长。

爆料称，根据鹿山新材料公司2011年主营产品发货流水记录显示，其2011年实际主营业务热熔胶销售为1.8亿元，EVA胶膜销售为5千万元，油气管道防腐配套专用料销售约为5千万元，三者合计约2.8亿元，而财务报表显示的3.6亿元，虚增额为8千万元，虚增约28.6%。

爆料称，鹿山新材料为营造主营业绩增长且产能不足的假象，招股书严重造假，具体情况如：

最近三年其主要业务构成如下(金额根据招股书P81提供，产量根据招股书P173页平均价格测算，其他胶的单价按17元/KG测算)：

爆料称，以上完全按照鹿山招股书的数据进行测算，鹿山公司采用虚增产量的方式提高主营业务收入(实际是用贸易业务冒充主营业务)，由于招股书中未披露复合建材类热熔胶的客户销售情况，鹿山公司采取了抬高销售价格的方式虚增销售额，根据行业内的价格水平鹿山公司的复合建材类热熔胶实际销售价格约为15元/KG左右，远低于披露的17元/KG的价格。

网友张勇指出，鹿山公司为增大其贸易销售，成立了弹性体业务部，主要代理销售各种型号POE、EVA及其它功能性聚烯弹性体，在上海、厦门、广州设有一般贸易和保税仓库，可提供现货和期货交易。网友张勇还为鹿山新材料公司贸易销售提供了相关的证明材料。