存款连续减少 谁动了银行的奶酪？

“就为了给孩子去英国夏令营办个存款证明，这损失大了”，办公室里，王姐正在向同事们抱怨，“10万元的理财产品提前赎回得损失一道，还要冻结三个月，又损失不少。还好当初买的是保本收益、期限灵活的理财产品，不然想赎都赎不出来。”

王姐的孩子参加国外夏令营，办签证的时候必须提供银行存款证明。而家境富有的王姐，竟然拿不出一张银行存单来。仓促之间只好损失收益，提前赎回理财产品以解燃眉之急。

王姐的情况不是个例。由于银行存款利息比不上CPI涨幅，选择银行存款的人越来越少，而更多的则是选择收益更高的理财产品，结果引发了新一轮存款大搬家。

据银行业内交换数据显示，5月前20天仅四大行存款就下降2700亿元。央行公布的4月份金融数据显示，当月人民币存款减少4656亿元，同比少增8080亿元。其中，住户存款净减少6379亿元。

根据以往的经验，居民储蓄减少，总是伴随着股市和楼市的火爆。可如今楼市惨淡、股市低迷，居民存款都跑哪里去了？

据记者的深入调查发现，包括理财产品、股票、国债、基金在内的多项理财渠道分流了居民存款。此外，虽然股市震荡，但仍有不少投资者蓄势补仓。

理财产品

理财产品分流了大部分存款。走进位于安贞桥东的一家支行，本报记者就在等待叫号座位前的小黑板上看到了当期热卖的理财产品。金卡客户专享，53天理财，年化收益率4.9%。当记者走到柜台询问的时候，理财顾问马上热情的介绍各种理财产品：“这种60天的，保本浮动收益，风险非常低，之前的业绩都非常不错，基本能达到4.5%左右的年化收益率。还有这种QDII系列的属于高风险的，不保本。不过风险高，收益率也相当高，从2008年开始做的，之前的业绩都不错，能达到8%。”听着这些介绍，不禁让人心动。

据普益财富数据统计， 3月1日—3月31日，银行理财产品发行2272款，规模约为2.2万亿。4月前20天，银行理财产品发行815款，规模约为0.84万亿。另据用益信托工作室5月22日发布统计数据显示，5月14日-20日，共23家银行和13家信托公司参与发行了176款银信合作理财产品，发行数量环比增加1.73%；预计发行规模283.12亿元，环比增加25.16%。

一位招商银行支行零售银行部理财顾问告诉记者，越来越多的人开始咨询、购买理财产品，期限短，收益也不错。

记者采访的一位券商银行业分析师称，自从业以后，按照规定，销掉证券账户，自己一直是通过购买理财产品理财，就当是存款。他说，自己的要求不高，年化收益率能达到5%，跑过CPI就行。

业内人士表示，肥水不流外人田，银行通过理财产品变相揽储。而为了吸引投资者，理财产品从品种到服务也都越来越多样化。

据了解，为了方便投资者，近期一些银行还开通了理财夜市帮助“朝九晚五”的上班族理财。

理财夜市就是银行在夜间发售理财产品，投资者一般通过网上银行等在线渠道购买产品。理财夜市延长了传统银行服务时间，而且通过网络销售，降低了银行的运营成本，其专属产品的收益率比普通柜台销售的理财产品高0.1至0.2个百分点。据了解，夜市理财产品颇为紧俏，有的销售几分钟便告罄。

4年前记者也针对理财产品做过调查，那时理财产品的柜台前远不像如今这样受欢迎。

德邦证券报告称，过去6年中，中国理财业务每年的市场增长率达到18%，预计2012年中国理财市场规模将达到250亿美元。

股票

中国证券登记结算有限公司最新公布的数据显示，2012年5月14日-5月18日当周，新增A股开户数为9.3万户，为2012年4月中旬以来的低位。不过，持仓帐户数再度回升。截至5月11日，A股持仓账户数为5,686.16万户，较前一周增加4万户，A股帐户的持仓比例为34.38%。此外，当周参与交易的A股账户数为1031.07万户。

“虽然目前的形势不好，但机会是跌出来的，我的定存刚到期，我得赶紧挪出去补仓。”在建设银行北三环一家支行，一位客户对记者如是说。

“我是来转账的，转给我哥，让他帮我炒股。”农行某支行里等待叫号的一位年轻妹妹高兴的对记者说。“他说，赚了就都是我的，赔了就算他的，比存在银行收利息强。”

近期，A股市场的表现不尽人意。A股在过去一周震荡收平，沪指小幅下跌0.5%。5月25日，上证指数收盘报2333.55点。值得注意的是在上周的最后三天，沪指连续三天收阴，市场成交亦小幅回落。与股市的下滑相应的是，越来越多的数据显示出5月份经济增长继续放缓。

不过，在投资群里讨论热烈的就是，补仓时机。一些乐观的投资者表示，温总理都说要将“稳增长”放在更重要的位置上，留足子弹，等待机会。

不仅如此，目前政策面看，包括对新股制度的改革、对券商的扶持、降低交易成本、要求上市公司加大分红比例等举措，这都是证监会对资本市场的呵护，一位业内人士表示，政策红利接下来或许会慢慢释放出来。从上市公司本身及股票估值水平来看，部分股票已具备了相对不错的投资价值。

5月29日，上证综指以2389.64点报收，上涨1.20%，盘中最低下探至2358.37点，最高上探至2393.28点。业内人士分析，投资政策松动预期明显增强，资金做多热情比较高涨。

如何让自己手中的财富保值增值、让“钱生钱”已经成为人们的迫切需求。越来越多的理财新人开始进入自己的理财之路。无论是什么样的品种，他们的最低要求就是高过银行利息，跑得过CPI。

基金

“请问您要办理什么业务”。

“我想买基金”。

“您想买什么类型的，是股票的，还是债券的，还是混合的”。

“那种类型的比较好？”客户问。

“股票的风险大，收益高，但亏损的可能也大；债券的收益不高，但是稳定，亏损的可能性非常小；混合的，风险和收益都介于两者之间，您看您要选择那种？”

“您是第一次买基金吗”？

“是的”

“那您得先做一下风险测试，然后我们再决定”。

这是发生在招商银行安贞支行的理财柜台前的一段对话。

据理财顾问小李介绍，买基金的人越来越多，来做基金定投的人更多，都是年轻上班族，大部分每月定投都在800-1000元。不仅如此，有的还买了分红险，强制自己存款。

基金投资本身是个“专业投资人”为“非专业投资人”服务的行业，具有专家管理、集合理财，具有分散风险，收益稳定，流动性强的特点

据《证券日报》基金周刊统计，今年以来成立的基金已有64只，按照发行份额计算，64只基金累计募集金额1596.13亿元，平均每只基金募集24.94亿元。与去年同期平均每只基金18.94亿元相比，募集金额增长了31.68%。基金已经成为家庭投资理财的主流品种。

国债

“我过来咨询一下，下一期的国债什么时候发。”银行里一位中年大姐对记者说。“我听别人说，现在买长期国债很好，收益率高还有保障。有国家在后面撑着，这是一定的。上一次没抢到，所以来问一下，好为下一次做充分的准备”。

据了解，目前1年期理财产品的收益率在5%左右，与国债相比差不多，而且众多理财产品银行一般都不承诺保本，很多求稳健的投资者认为，买理财产品不如买国债。

此前，有报道称，第三期、第四期国债总额300亿遭到投资者疯抢，上演“秒杀”大戏。其疯抢程度几乎达到令人吃惊的地步，很多银行网点，客户头天晚上就开始排队，拿到第一号居然都没有买上。

根据财政部公告，本次发行的两期国债发行期为5月10日至5月23日，均为固定利率固定期限国债。其中第三期期限为3年，年利率5.58%，最大发行额为210亿元；第四期期限为5年，年利率6.15%，最大发行额为90亿元。按客户购买10万元5年期国债计算，5年后国债的收益将比办理银行定存多获得3250元。

经过监管部门不遗余力的投资教育，也经历了股市、理财市场的实践过程，大多数老百姓终于懂得投资要保本第一，资金安全第一。而国债是安全系数最高的投资产品之一，理论上认为，国债是世界上唯一的无风险的资产。据了解，今年以来发行的多期国债中，几乎每期国债都在发行的首日和次日被抢购一空。