巧用“三清二宜”原则 稳踏保本基金“钱途”

普通百姓理财，多数追求稳定收益，一般不愿承担高风险。而我国A股市场波动较大，保本基金作为一种收益“下有保底，上不封顶”的投资产品，备受投资者欢迎。同时，随着保本基金的快速发展，投资者面对日渐丰富的保本基金阵营，到底哪一款更值得信赖和坚守？对此，理财专家建议，投资保本基金可从“三清二宜”五大原则出发，优选具有“钱途”的保本基金。

原则一：看清保本周期，安排流动资金投资。我国保本基金的周期一般为3年。保本基金只对在募集期内认购，并持有保本周期到期的基金资产提供保本。若投资资金在保本期内赎回，是不享受保本的。若在保本基金设立后申购的资金也不提供保本，有的保本基金甚至不允许在保本期内申购。因此，申购保本基金资金应该是短期闲置对流动性要求较低的资金。投资保本基金最好的方式就是认购，并持有到期。

原则二：看清保本策略，遴选具有优势的保本基金。优秀保本策略在保证本金安全的基础上，能够为投资者创造更多收益。我国保本基金一般采用CPPI保本策略，有些在这个基础上进行创新、升级，辅以采用VPPI、TIPP等策略，近期也有如诺安汇鑫保本基金采取CPPI+股指期货的方式，其目的都是为了在保持较高保本垫的同时更有效地配置资产，兼具稳健性与收益性。

原则三：认清基金经理及其公司的资产管理能力，选择有保本基金管理经验的基金经理和投研实力雄厚的基金公司。“背靠大树好乘凉”，对于保本基金而言，基金经理良好的择时、择股能力将是业绩的重要保证，而基金公司的实力是投资者的信任基石。

原则四：适宜风险承受能力较低，同时又渴望参与中国资本市场成长获利，期望获取高于银行存款利息回报的投资者。在通胀严重的“负利率时代”里，将钱存入银行，最终只能让资产缩水。这时，“守土有方法，开疆有技巧”的保本基金是一个值得低风险承受能力投资者关注的投资品种。而且，目前股市处在震荡筑底阶段，无疑是个难得的入场机会。

原则五：适宜长期投资和资产配置。保本基金作为固定收益类资产，是资产配置的一种工具。保本基金投资不是赌博，不是一夜之间就能让自己的资本像滚雪球那样越滚越大，投资者所追求的终极目标应该是基金的未来和持久的业绩表现。保本基金的回报需要一个过程来实现，因此保本投资追求在长跑中胜出。