一季度基金缩水570亿份 77% 基金遭遇净赎回

各类基金份额缩水570亿份；偏股基金大举调仓换股，增持“招保万金”

截至今日，66家基金公司旗下919只基金一季报全部公布完毕。一季度偏股基金仓位小幅上升，重点操作放在调仓换股上，大幅加仓房地产和金融保险股、减持信息技术和医药生物板块，这显示基金正逐步回归传统蓝筹板块。

据天相投顾统计显示，受益股市回升，各类基金一季度整体利润为380.51亿元。不过，由于去年股市大跌使基金出现较大浮亏，一季度基金利润扣减公允价值变动损益后的净额为-599.96亿元，导致基金分红能力继续被削弱。

相比年初，偏股基金仓位小幅上升。据天相投顾统计，包括主动股票型、混合型和封闭式基金在内的偏股型基金一季末平均仓位为78.82%，环比提高0.52个百分点，其中规模占比最大、最为重要的主动股票型基金平均仓位为83.59%，较去年底提高0.61个百分点。基金公司之间仓位分化极大，偏股基金整体仓位超过85%的公司有8家，光大保德信基金偏股基金仓位高达90.54%，在所有基金中最高。同时有6家公司整体仓位不足七成，兴业全球基金仓位最低，只有64.22%。仓位的差异显示出基金公司对市场趋势研判的巨大分歧。

一季度股市先扬后抑，基金加快调仓换股步伐，格力电器、万科A、中信证券、泸州老窖和上汽集团位列基金增持榜前五名，重仓万科A的偏股基金从去年底的65只增加到今年一季末的102只。保利地产、金地集团和招商地产等地产龙头也被基金大举增持并重仓。中国联通、东阿阿胶等信息技术及医药股则被基金大幅减持。

一季报显示，一季度各类基金份额共缩水570.61亿份，其中主动股票型基金和混合型基金成为份额缩水主力，两类基金分别发生净赎回294.58亿份和185.68亿份，缩水比例分别为3.19%和2.74%，两者合计缩水达480.26亿份。

基金份额普遍缩水，加剧了公司之间的分化。据统计，一季末共有6家公司资产管理规模超过1000亿元，华夏基金以1975.31亿元的规模稳居第一名，易方达基金以1437.09亿元的规模超越嘉实基金升至第二名。嘉实基金、博时基金、南方基金、广发基金管理规模分居第三至第六名。另外，共有23家公司管理规模不足100亿元，挣扎在盈亏平衡线以下，其中更是有6家公司规模不足10亿元，规模最少的公司只有1.25亿元。

今日公布完毕的基金一季报显示，一季度开放式基金遭遇570.61亿份的净赎回，除货币市场基金之外的其他类别基金全部净赎回，近77%的基金份额缩水。次新基金依然是赎回重灾区，部分基金缩水幅度超过90%。

虽然整体净赎回，但是招商、华夏、广发、易方达等基金公司，凭借固定收益类基金规模的暴增，实现份额逆势增长。

债券基金净赎回比例大偏股基金净赎回份额多

据天相投顾统计显示，今年一季度，开放式基金总份额为2.44万亿份，较去年底缩水570.61亿份，缩水比例为2.29%。除货币市场基金之外的其他类别基金全部净赎回，其中债券型基金净赎回比例最大，达到6.4%。不过，从绝对额看，主动股票型和混合型基金是赎回的两大主力，一季度这两类基金分别净赎回294.58亿份和185.68亿份，缩水比例分别为3.19%和2.74%，两者合计缩水达480.26亿份。

大部分基金呈现出净赎回态势。据统计，900余只基金中，出现份额缩水的达到76.9%，其中有近140只缩水比例在20%以上。成立规模“虚胖”的次新基金遭到巨额赎回，大成消费、华安科技、长盛同禧、方正创新等去年四季度成立的基金，今年一季度份额大幅缩水超过90%，中银中小盘、海富通国策、民生景气、建信恒稳、信诚商品等次新基金份额缩水超过86%。

次新基金公司规模急缩水固定收益基金成规模利器

次新基金规模的暴跌导致成立不久的基金公司规模急剧缩水，方正富邦、财通等基金公司份额缩水剧烈，一些大中型公司如长盛基金、工银瑞信、建信、国泰、大成、华宝兴业等公司份额缩水也超过10%。

截至一季度末，只有个别基金公司依靠固定收益类基金规模暴增实现份额逆势增长，其中表现最为突出的当属招商基金。一季度，该公司出现84.43亿份的净申购，净申购比例达20.43%，是一季度份额增长比例最高的公司，该公司旗下招商现金增值、招商债券、招商收益等基金净申购显著，仅招商现金增值一只基金份额增加就达到100亿份。

此外，华夏基金、广发基金、易方达基金等基金巨头一季度份额分别增加148.99亿份、80.77亿份和68.54亿份。华夏基金旗下华夏现金一季度份额增加163.2亿份，成为份额增长额最多的基金。而凭借近70亿份的份额增长，易方达基金总规模超越嘉实基金，升至第二位。（记者 朱景锋）

作者：朱景锋 (来源：证券时报)