新三板为中小企业股份转让保驾护航

根据《东方早报》消息，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（下称“新三板公司”）已于9月20日核准成立，注册资本30亿元。新三板的成立，将为非上市股份公司的股份转让、融资、并购等业务保驾护航。

根据国家工商总局网站显示，新三板公司的经营范围是“组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购相关业务提供服务；为市场参与者提供信息、技术服务”。新三板公司的成立，意味着全国性场外市场的运营管理机构采取了公司制，而非事业单位制。有业内人士指出，股份转让、融资监管系统采用公司制，是借鉴了成熟市场的做法，有独立的股东会、董事会，是公司法人。

9月初，中国证监会副主席姚刚就曾披露了全国性场外市场建设步骤，具体工作就包括筹建新三板公司，作为全国性场外市场的运营管理机构；在总结试点经验的基础上对市场准入、股份转让、投资者适当性管理、转板机制、市场监管等一系列基础性制度进行完善；按照“总体规划、分步推进、稳妥实施”的原则，逐步完善国家级高新技术园区纳入试点范围，符合条件的企业均可纳入中小企业股份转让系统挂牌转让。

据悉，作为全国性场外市场运营管理机构，新三板公司与上海证券交易所、深圳证券交易所不同，不会负责提供竞价系统来撮合交易，只是将股票买卖委托传递给对应的做市商，由做市商负责成交，类似于美国负责对纳斯达克市场的运营进行监管的全美证券交易商协会。

多层次资本市场结构图

值得一提的是，新三板公司法定代表人为杨晓嘉，即中小企业股份转让系统（“新三板”）筹备组组长。今年7月初，曾有媒体报道称，新三板公司法人代表预选人之一便是杨晓嘉，并将有70名组织成员。

杨晓嘉个人履历：资料显示，杨晓嘉1972年3月参加工作，最高学历为管理学博士，在资本市场创建之初即从事一线证券监管工作，至今已近20年。

1979年10月至1988年7月   任共青团湖南省委副秘书长；

1988年7月至1993年3月   任湖南省体改委人事处副处长、处长；

1993年4月至1996年7月   任湖南省股份制改革试点领导小组办公室和省证券委办公室常务副主任；

1996年7月至1999年7月   任湖南省证券监督管理委员会党组成员、副主任；

1999年7月至2004年7月   任中国证券监督管理委员会长沙特派办主任、党委书记；

2004年7月至今年年初   任中国证监会湖南监管局局长、党委书记。

资料显示，作为第十、十一届全国人大代表，在每年“两会”上，杨晓嘉的议案都备受资本市场关注。2003年以来，她先后牵头起草和递交关于资本市场改革发展的议案、建议30多份。其中《关于积极推进证券市场稳定发展的建议》被写入2004年出台的“国九条”，《关于尽快修订完善〈公司法〉、〈证券法〉并抓紧颁布实施的议案》推动了新《公司法》和《证券法》的出台，《关于完善规范控股股东占有上市公司资金行为的法律制度的议案》被新《刑法》采纳。今年“两会”期间，杨晓嘉就上市公司分红、退市以及加强资本市场诚信体系建设等问题公开发表意见。