居民万元存款1年缩水125元形成负利率格局

中广网北京9月14日消息 据中国之声《新闻纵横》报道，去年8月的1万元到今年8月却变成了9875元。听起来像变魔术，实际上是CPI在“捣鬼”。国家统计局公布的最新数据显示：8月CPI，也就是居民消费价格指数和去年同期相比，上涨了3.5%。尽管居民可以采取定期储蓄这种“零风险”的投资方式来“对抗”CPI上涨，但由于当前央行一年期存款利率水平只有2.25%，因此对居民来说，手中1万元的存款一年下来，实际缩水125元。

根据最新公布的数据，当前物价水平不但超过了2.25%、2.79%的一年期、两年期存款利率，而且首次超过了3.33%的三年期存款利率，居民实际存款已经连续7个月为负，负利率格局进一步形成。中国之声《新闻纵横》昨晚采访了各地市民，他们对于“存款跑不赢CPI”的现状有着自己的感受。

民众：现在存的钱不像前几年那样，感觉手里有点钱就把它存到银行里存着，现在的物价上涨很快，如果我把这部分钱存到银行不动，很长一段时间感觉就会贬值。

民众：我觉得银行的存款利率只有2%多，就是没有办法完全覆盖掉物价上涨的这一部分。在这种情况下，我把存款的30%拿出来购买股票基金，希望这种反差进行缓冲，但事实上股市也不稳定，我去年买的基金到现在还赔了10%呢。

民众：不能把钱存在银行，因为放在银行里面放着就亏啊，所以他们钱就出来投资了。证券、股市、房产，所以现在房产价格很不正常，估计和这个有关系，但是大部分人还是会放银行，因为他不会投资。

央行从2007年12月以来，就没有进行过加息，但围绕加息的传闻从来没有停止。今年以来连续7个月的负利率，加息传言多次兴起，但有又悄无声息褪去，央行为何迟迟没有宣布加息？中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇教授昨晚在接受《新闻纵横》值班编辑陈亮采访时认为，主要是出于宏观经济因素的考虑。

郭田勇：很多观点认为现在不宜于加息主要还是对它负面的效果担心的比较多。一个是我们当前的确经济处在减速的情况下，如果利率水平提高的话，可能会使经济增长出现一种雪上加霜产生不利的影响。

另外一个也有很多人担心，加息以后会导致人民币升值的压力，会进一步增大，会吸引更多的热钱进入。但是从现在情况来看，我们当前面临负利率的时间已经持续的比较长了，有半年多了，而且负利率的值变的越来越大。同时从目前银行相继出现这种存款大战，说明现在的名义利率水平对银行的存款已经不具有吸引力了。从经济内升性来看，利率是存在上行的空间的，或者说是存在上升的必要性的。

当前全球经济仍较为低迷，复苏进度缓慢艰难，而国内经济也并未进入稳定向好的轨道，这是央行没有选择立刻加息的主要原因。但郭田勇同时指出，我们可以考虑采取贷款利率不变，仅仅提高存款利率的方式进行调整，这样的非对称加息也具有现实操作性。

郭田勇：当然如果采取这种非对称加息的方式，受损失的肯定是商业银行的利益。但是从我们2009年银行业的经营情况，以及今年上半年发布中报的这些各家银行的经营情况来看，银行业绩普遍还是比较好的，企业的增长率都在30%、40%。在银行业绩有这个基础的情况下，受限制提高一下存款的里水平我认为应该是银行的承受范围之内的。

除了导致存款缩水外，如果存款负利率进一步扩大，则会助推社会通胀预期，投资行为发生扭曲，随之而来的直接后果就是鼓励居民财富进入楼市。那么，选择加息，会不会遏制房价泡沫的进一步形成？我们一起来听听随机采访的市民观点。

市民：我觉得没有什么太大的影响，因为从老百姓来讲，你利率涨了话，老百姓贷款买房压力更打了，本来买不起房的还是买不起。还有一个方面从很多炒房投资来讲，他们相对来说，只不过少投资几套嘛，利率上涨他可能就多付点成本而已，但是从投资方面来讲还是可以投资。

市民：买房属于提前消费对于工薪阶层来说基本都要贷款，但是相当一部分富人，想要买房对他们来讲付全款很简单，他们全款付上以后，银行的利率再高和他们没有多大的关系，即使一部分富人贷款买房子他们也不在乎利率有多高，而最终承受银行利率的还是工薪阶层。

市民：有一定的抑制作用，你成本高了赚的少了，费用大了，所以说他有可能就不划算了，就不进入房地产投资了。然后就可以把钱存银行挣利息，可以去买点基金，炒点股票。

市民：通过加息确实可以打击部分投机购房者，遏制部分房产商捂盘惜售的行为，但我认为要从根本上缓解住房者的购房压力，还是应当加大保障房的供给，保证公平公正公开，让我们这些租房者早日住上自己的房子。

中国人民大学不动产研究中心副主任况伟大昨晚在接受中国之声《新闻纵横》采访时认为，央行一旦调高存贷款利率，对于过热的房地产市场能够起到很好的遏制作用。

况伟大：那么我想可能就会产生两方面的效果，第一个是传递了我们的中央政府要进一步的加大对房地产市场的这种宏观调控，传递了一个信号。第二一个机制方面就是说，加息之后确确实实的增加了消费者的住房成本，同时也提高了开发商的开发成本，从这两方面讲的话，都会进一步的压缩我们目前的房产市场。

要想真正让中国的楼市回归理性，仅仅依靠加息并不能完全解决问题。郭田勇教授也给出了自己的建议。

郭田勇：当然这个调控政策并不能仅仅依靠加息，或者说也不能主要来依靠加息，房地产市场我们还是要坚持一种差别性的房贷政策，同时针对我们国内房地产市场中投资性、投机性以及自住性或者是这种消费性的住房需求，多种需求相混杂的情况，也有必要采取税收方面的政策来进行调控，这样才有可能遏制住有可能再度形成的房地产泡沫。