Lyondell与贷款方的斗争 - 彭博社

莱昂德尔化学公司（LYO）提交了一项重组计划，同时评估来自信实工业的报价，将印度最大的公司与贷款方置于破产化学制造商的争夺战中。

莱昂德尔计划通过全额偿还其80亿美元的破产贷款，并向贷款方提供新公司的股权，包括28亿美元配股的赞助商。该计划在曼哈顿的美国破产法院中概述，莱昂德尔发言人大卫·哈波尔表示：“这不会阻止信实选择出价。”

在债权人试图弄清楚是否接受该计划，并权衡重组后的莱昂德尔的股票价值时，信实尚未公开其对该公司荷兰母公司莱昂德尔巴塞尔工业公司的报价价值。信实发言人马诺杰·瓦里尔拒绝对重组计划发表评论，也未透露报价细节何时会公布。

“这看起来像是对谁将最终控制公司的争夺战，”奥里克、赫林顿和萨特克利夫律师事务所的律师洛林·麦戈文说，她并未参与莱昂德尔的事务。她表示，未经请求的报价可能意味着该公司不需要其配股赞助商。

信实扩张

信实是一家由亿万富翁穆凯什·安巴尼控制的石油精炼和能源勘探公司，正在寻求海外资产，以降低主要投资于印度的风险，在那里它正在与穆凯什的疏远兄弟安尼尔·安巴尼拥有的公司就天然气供应进行诉讼。收购莱昂德尔巴塞尔将使总部位于孟买的公司获得化工厂、两座石油炼油厂以及进入全球最大的美国燃料市场的机会。

“如果Reliance想成为一家全球能源公司，就需要在美国和欧洲拥有资产，”维也纳Raiffeisen资本管理公司管理着7.5亿欧元（10亿美元）资产的Juergen Maier说。

总部位于休斯顿的Lyondell是在2007年的一项交易中成立的，该交易以220亿美元的债务融资，由亿万富翁Len Blavatnik的Access Industries Holdings LLC的子公司Basell AF收购。债权人声称，这次收购使得全球最大的聚合物、石化和燃料公司之一陷入困境，导致其寻求破产。

Access和Apollo

在债权人诉讼中提到的Access和Apollo管理公司，其附属公司是该公司权利发行的支持者，如果Reliance的报价成功，可能不会在新公司中获得股权。根据法庭文件，Ares企业机会基金III是权利发行的第三个赞助商。

Reliance可能会为控股权支付高达120亿美元，能源顾问Purvin & Gertz Inc.的新加坡高级合伙人Victor Shum上个月表示。

“LyondellBasell及其顾问继续评估这一提议，”该公司的律师在法庭文件中表示。

如果交易继续进行，根据法庭文件，权利发行的赞助商将不需要支付解约费。

McGowen表示，Lyondell的计划时机奇怪，因为该计划是在报价尚未确定之前提出的，如果投标成功，公司可能需要重新征求债权人投票并修改其整个计划。

“他们不想打乱现有的局面，但为了履行其信托责任，他们必须调查可能更好的报价，”McGowen说。

LyondellBasell于11月15日收到了Reliance的非约束性报价。该报价将使印度公司在破产重组后获得Lyondell的控股权。

“最佳利益”

Harpole表示，法院文件中概述的计划得到了大多数Lyondell贷款人的支持，并且“符合我们财产的最佳利益。”

Apollo的发言人Steven Anreder拒绝发表评论。

Harpole表示，LyondellBasell预计截至2月28日将有257.1亿美元的债务，破产重组后将削减至71.9亿美元。

该计划要求公司80亿美元破产贷款的贷款人全额偿还。根据“债务人在持有”贷款的“新资金”索赔，最多49亿美元的持有人将以现金支付，而32.5亿美元的所谓滚动索赔的持有人，将以新的第三留置权票据支付。

Lyondell贷款

据知情人士透露，Lyondell的所谓滚动贷款昨天在纽约以每美元97美分的价格开始交易，并以每美元102.5美分的价格收盘。Lyondell的CAM贷款昨天在纽约的交易结束时为每美元73.5美分，知情人士表示。该贷款在12月11日的交易结束时为每美元78.5美分，这些人士因交易是私密的而拒绝透露身份。

拥有95.1亿美元索赔的高级担保贷款人将“全额和完全满足”其索赔，获得新公司的部分A类股票和购买B类股票的权利。Lyondell的法院文件没有具体说明他们预计的回收百分比。

桥贷款贷方，索赔金额为83亿美元，将获得6.3%的回收，以A类股票支付。其他担保索赔，价值高达2.62亿美元，将通过恢复其债务或“在正常业务过程中”全额支付。一般无担保索赔，价值高达12.2亿美元，将获得约11%的回收，以及从诉讼中获得回收的权利。

该计划还包含一项和解，美国破产法官罗伯特·格伯表示，他将在Lyondell寻求确认其重组计划之前的审判中考虑其公平性。Lyondell在12月7日表示，它与贷方达成了无担保债权人的诉讼和解。债权人表示他们不同意。

主要案件是Lyondell化学公司，09-10023，敌对案件是09-01375，美国破产法院，纽约南区（曼哈顿）。