迪拜世界获得阿布扎比100亿美元 - 彭博社

阿布扎比提供了100亿美元来帮助迪拜世界，这家国有控股公司，避免在过去一个月动荡全球金融市场的41亿美元债券支付违约。

迪拜世界将利用这笔资金来偿还今天到期的房地产单位Nakheel PJSC的债务。其余资金将用于支付迪拜世界的利息和运营成本，直到该公司与其债权人达成停滞协议，迪拜政府在一份电子邮件声明中表示。

在酋长国及其国有公司借款800亿美元以实现多元化，摆脱日益减少的石油供应后，迪拜的统治者穆罕默德·本·拉希德·阿尔·马克图姆谢赫今年已被迫三次寻求阿布扎比的帮助，因为全球金融危机使信贷枯竭并引发了该城市国家的房地产崩溃。

“这对市场来说是一个缓解，支撑了人们对迪拜企业发行隐性政府支持仍然存在的希望，”悉尼国家澳大利亚银行有限公司的信用交易负责人杰森·瓦茨说。“虽然我们还没有走出困境，但这无疑是朝着正确方向迈出的一步。”

迪拜金融市场综合指数上涨了10%，是14个月以来的最大涨幅，带动全球股市反弹，推动MSCI世界指数上涨0.4%。迪拜在11月25日宣布国有的迪拜世界将寻求推迟债务偿还，导致该酋长国的股市经历了13个月以来最陡峭的抛售，以及欧洲自4月以来最严重的暴跌。根据花旗集团的数据，Nakheel的35.2亿美元伊斯兰债券在三天内暴跌了62%。

迪拜世界的余地

“资金注入为迪拜世界提供了一定的余地，以便制定一个有序的债务重组计划，因为它试图改变其债务结构，”基金管理公司Mashreq Capital DIFC Ltd.的首席执行官阿卜杜勒·卡迪尔·侯赛因说。

根据花旗集团的价格，Nakheel的2011年到期的伊斯兰债券在价值减半至37.5美分后飙升至67.5美分。迪拜的基准股指跃升至1,871.2。自11月25日迪拜世界寻求“停滞”协议以来，该指标已下跌19%。

保护投资者免受迪拜债务违约的成本自2月以来大幅下降。根据CMA DataVision的价格，迪拜债务的五年期信用违约掉期下降了135.5个基点，降至405。

内部转移

阿布扎比的支持“为重组过程提供了资金和稳定基础，该过程仍在继续，”迪拜世界在一份单独的电子邮件声明中表示。由于今天的交易是两国政府之间的内部转移，因此交易条款不会被披露，一位接近迪拜政府的消息人士在今天的电话会议上告诉记者。

阿布扎比是1971年成立的阿拉伯联合酋长国七个酋长国中最大的一个，拥有超过90%的石油储备，是世界第六大。迪拜是第二大酋长国，传统上维护其自治权，直到1996年仍保持独立军队，并完全控制经济事务。

最新的100亿美元救助紧随其后的是在2月份向总部位于阿布扎比的国家中央银行出售的100亿美元迪拜债券，以及11月25日由两家阿布扎比拥有的商业银行提供的50亿美元贷款。

欧洲银行

迪拜的救助公告使欧洲银行股上涨，以渣打银行和汇丰控股为首。根据摩根大通的数据，苏格兰皇家银行集团是迪拜世界贷款的最大承销商，而汇丰在阿联酋的风险最大。摩根大通在11月27日的一份报告中引用Dealogic的数据称，自2007年1月以来，苏格兰皇家银行安排了23亿美元，或17%的迪拜世界贷款。

汇丰在11月27日表示，截至6月底，其在阿联酋的客户贷款为159亿美元。渣打银行表示，其在中东和南亚的贷款为180亿美元，其中三分之二与阿联酋有关，该银行上周表示。

纳基尔正在阿联酋海岸建造棕榈树形状的岛屿，报告称上半年亏损134亿迪拉姆（36.5亿美元），因为收入下降并且其土地和物业的价值被减记。该公司偿还35.2亿美元债券是自2008年9月雷曼兄弟控股公司崩溃后，迪拜实体最大的债务义务。

亏损

“绝大多数投资者在这里都亏损了，”伦敦商业银行的新兴市场债务策略师路易斯·科斯塔说。“想象一下，实际上有多少投资者不得不在违约压力下抛售这些债券。这一结果将对迪拜独立决策的能力发出警告。”

评级机构自迪拜世界与贷款方进行债务条款重新谈判以来，已将一些迪拜拥有的公司降级至垃圾级。

标准普尔的信用分析师法鲁克·苏萨在一次采访中表示：“我们不预期迪拜宣布从阿布扎比获得现金会对其他政府相关实体的评级产生任何连锁反应。”

迪拜政府虽然拥有迪拜世界100%的股份，但并没有对公司的债务提供担保，债权人必须帮助其进行重组，迪拜财政部门总干事阿卜杜拉赫曼·阿尔·萨利赫在11月30日表示。

迪拜今天还表示，将根据国际标准宣布一项新的破产法，国有的迪拜世界可能会利用该法进行债务重组。迪拜政府表示，这项新法律将在“如果迪拜世界及其子公司无法实现其剩余义务的可接受重组时”可用。

迪拜政府发布了一项法令，设立一个特别法庭以完成迪拜世界的重组，并解决公司与其债权人之间的争议。该法庭将由安东尼·埃文斯担任法官，并将使用迪拜国际金融中心的破产法，该中心是一个金融服务公司的商业园区。埃文斯是DIFC法院的首席法官。