马红漫：别一竿子打死借贷消费

目前各界普遍认为，这场金融危机爆发的根源，在于对低信用人群过度大量发放高息贷款。在笔者看来，美国的信贷消费悲剧固然提示了风险，但对于中国而言，鼓励信贷消费反而是正当其时。

信贷消费模式是在金融创新与社会生产力进步的共同作用下诞生的。现代社会的一个普遍矛盾是，年轻人各种消费需求旺盛而收入水平偏低；但到他们随着年龄的增长荷包丰满之时，消费需求却在不断下降。信贷消费模式可以有效地化解人生中这种收入与消费时光错位的问题。在20世纪初的美国，这种消费模式的初次尝试令缝纫机、钢琴等耐用商品的社会需求大增，缓解了当时的工业产能过剩问题，打破了制约经济快速发展的消费瓶颈，对经济发展有重要历史贡献。而且，即便将分期付款的方式用于吃喝玩乐等享受上，也并非坏事。因为人力也是一种重要的生产要素，良好的生活品质将会促使其创造更优质的劳动成果，并鼓励人们为了享受更好的生活而继续奋斗，这其实是一种良性循环。

实际上，导致这场金融危机的真正罪魁祸首其实并非是信贷消费模式本身，而是对其的不当滥用。

美国对信贷消费的经验和教训表明，当一国的内需不足成为其经济发展的掣肘因素时，信贷消费可以作为一种金融催化剂，推动消费需求与供给水平相互匹配，从而实现经济的快速发展。但是，这种消费模式的推广需要有严格的外部监管，并用之有度，切不可将其依附于经济泡沫膨胀的基础之上。

反观当下的中国，美国信贷消费的经验意义要远大于它的失败教训。由于受欧美经济衰退影响，中国的对外出口已先行陷入困境；消费需求则成为提振经济的重要突破口，而实现这一目标的关键则在于农村消费需求的实质性提振。所以，如同美国20世纪初的市场格局，信贷消费模式在当前我国大有用武之地。

一直以来，多达八亿人口的我国农村消费市场需求乏力。究其原因，农村金融体系的缺位，直接制约了农村经济活力的全面激发和放大。一方面，农村经济发展无法获得金融资金支持，另一方面，逐利性的商业金融机构由于没有政策扶持，并不愿意主动开发农村金融市场。由此，农村金融市场日渐萎缩。金融是现代经济的核心，农村金融的缺失反过来严重制约了农村经济提振，也最终制约了中国持续消费需求能力的提升。事实上，孟加拉国针对农村贫困地区贷款的成功案例已经清楚地表明，不仅农村经济信用度要远远好于预期，而且随着农村经济活力的激发，也能够给金融机构带来可观的商业投入回报。所以，尽快推进农村金融改革，将信贷消费模式的理念贯穿其中，将会极大地推动中国经济发展的引擎。中国切不可因为海外市场的变化而因噎废食。▲(作者是上海第一财经频道主持人、经济学博士。)