甚至保险公司也加入了这个行列 - 彭博社

大保险公司不知道如何看待人寿结算。一方面，它们可能会危及多年来轻松获得的利润；另一方面，这个蓬勃发展的市场也无法忽视。

在出现人寿结算之前，客户如果不再想要保险，通常会停止支付保费或将保单以潜在死亡赔偿金的一小部分卖回给保险公司——即所谓的现金退保价值。保险公司长期以来一直依赖于不必支付其保单的一定比例。人寿结算侵蚀了这些利润。

保险公司尤其批评陌生人发起的保单，这些保单是由对冲基金或其他机构而非个人支付的。它们的运作方式是：老年客户被诱惑购买人寿保险，提供的促销优惠包括免费邮轮旅行或短期内的免费保险承诺。两年后，这些消费者通常会将保单转让给对冲基金或其他融资方，后者在他们去世时收取赔偿。

保险行业正在反击，游说监管机构打击它认为是掠夺性或完全欺诈的做法。到目前为止，北达科他州和其他几个州已经制定了规则，使得生成此类保单变得更加困难。

越来越多的保险公司也在争议保单发行后的前两年内进行挑战，这被称为争议期。在此期间，如果保险公司发现虚假陈述的证据，可以使保单无效。其他公司，如美国国际集团（AIG），全球最大的保险公司，通过提高70岁以上客户的保费，使这些保单变得不那么有吸引力。AIG认为，它将牺牲现在的收入，以保护未来的利润，吓跑投机者。AIG发言人克里斯·温斯表示：“陌生人发起的保单与合法的人寿结算投资是不同的。我们对[此类保单]的立场在AIG内部是一致的。我们不仅反对这个市场，还采取了措施来抑制它。”

但大多数保险公司也意识到人寿结算不会消失——因此他们开始参与这个游戏。例如，AIG就是最大的寿险结算买家之一，自2001年10月以来，已收购面值达11亿美元的保单。它并不孤单。百慕大再保险公司Axis Capital Holdings Ltd.（AXS）最近购买了一个价值4亿美元的人寿结算套餐。CNA Financial Corp.（CNA），一家拥有100年历史的芝加哥保险公司，已在寿险结算中投资了1.08亿美元。

通过向该行业投入资金，保险公司可以至少收回他们现在必须支付的部分死亡赔偿金。如果有人要获利，保险公司意识到，最好是他们自己。

作者：马修·戈德斯坦