创造遗产 - 彭博社

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一开始，将所有利润重新投入到业务中是非常有意义的。增长才是最重要的。但随着你的业务成熟和生活变化，你的优先事项也可能会发生变化。也许是时候腾出一些现金，或者你在考虑将业务传给远方的孩子们。但你如何在不遭受繁重税负或损害公司利益的情况下增加流动性或转移财富呢？

简单的答案是要未雨绸缪。确实，遗产规划似乎首先与死亡和税收有关。但一个好的计划远不止于此：它实际上是一种保持业务运转的策略。遗产计划将保护你的公司和家庭，如果你或你的伴侣去世或离婚。它将允许你满足你的慈善愿望，并可以平滑在将公司传给下一代时可能出现的任何波折。“这其中很大一部分是过渡管理，”Enterprise Bank & Trust信托部门的总裁兼首席执行官保罗·沃格尔说。

遗产规划始于两个基本前提。首先，不要超过100万美元的终身赠与免税额（已婚夫妇为200万美元）。其次，你必须不落入遗产税的陷阱，这可能会吞噬你资产的45%或更多。尽管大多数企业家不会受到遗产税的影响——当资产总额超过200万美元（已婚夫妇为400万美元）时才会生效——但那些知道自己可能会受到影响的人应该开始规划。“在很大程度上，遗产税是自愿的，”圣安东尼奥律师事务所Cox Smith Matthews的遗产和信托组负责人艾伦·帕特森说。“如果你不采取任何措施，你将被征收最高税额。但通过规划，你可以使用策略和技术来最小化负担。”

除了这些基本知识，事情可能会变得相当复杂。信托和遗产规划可以像一场棋局，棋子数量有限而可能性几乎无限。准备一个考虑到出售您业务的遗产计划已经够困难了，但准备将业务传承给您的家族则更加棘手，并且随着每一代的传承，情况可能会变得更加复杂。

没有两个情境是完全相同的，遗产律师可能会在几个基本主题上尝试许多变体。但大多数专家一致认为，最好坚持经过验证的方法。遗产税法复杂且棘手，您不想在司法迷宫中迷失，而国税局则在您身后紧逼。“从不新的规划开始，”纽约贝斯默信托公司的高级受托顾问威廉·福赛斯说。“没有一个计划能够解决所有问题，但您不想成为税务法庭的案例。”

一旦您确定了目标，您需要与您的顾问合作——包括律师、财务规划师和会计师——制定一个利用多种金融工具的策略。其中包括：保险、赠与、信托、家庭有限合伙企业和赠与人保留年金信托。

重要的是，您不要等到您的AARP会员卡到达时才开始。“很少有私营企业能够传承几代，而一个原因是老一代在游戏进行到太晚或太困难时才进行任何规划，”福赛斯说。

寻找庇护

当你启动一家公司时，考虑在你不再掌舵时可能发生的事情似乎有点阴郁。但意外确实会发生，正如德比·巴特勒所证明的那样。在20世纪30年代，德比的父亲约翰创立了巴特勒气体产品公司，这是一家位于新布莱顿（宾夕法尼亚州）的公司，专门制造和分销用于工业和医疗用途的特种气体。约翰于1977年因癌症去世，尽管他将30%的公司股票放入了不可撤销信托中，以保护这些股份免受遗产税的影响，但公司仍然欠其他股份约20万美元。“这对我和我姐姐来说听起来是一笔巨款，”当时21岁的巴特勒说。

家人考虑出售公司，但德比的兄弟杰克，他也在20多岁，已经在巴特勒气体工作了几年，决定接管。他从信托中购买了公司股票，并用自己的储蓄和公司的收入支付了遗产税账单。如今，约翰、德比和姐姐芭芭拉共同拥有这家拥有30名员工、价值1000万美元的企业。

理想情况下，企业主在去世时不应再拥有公司的控股权。这确保了企业的价值保持在遗产之外。可撤销和不可撤销信托都可以用来保护企业中的股份。而由不可撤销信托拥有的保险政策可以在所有者意外去世时大大缓解现金需求。一些企业家使用的另一个选择是通过将更多股份转让给配偶来剥离自己的控股权。

如今，巴特勒一家正在积极规划，以确保向下一代的转移顺利进行。由于企业主和其他人一样，每年可以免税赠予任何数量的个人12000美元，巴特勒一家每年向他们的孩子赠送无投票权的股票。他们还为公司股份设立了额外的不可撤销信托。他们持有寿险政策，以支付可能在他们中的任何人意外去世时产生的遗产税。

生存权

保险政策是Junab Ali和Jay Uribe在创办Möbius Partners时制定计划的重要方面，该公司是一家拥有17名员工、价值2500万美元的信息技术咨询和计算机硬件转售公司。34岁的Ali和35岁的Uribe希望确保如果其中一人去世，他们的家庭能够得到保障。他们购买了价值500万美元的保险政策。每位合伙人都将对方指定为受益人，使得幸存的合伙人能够购买另一方的股份。例如，如果Ali去世，保险赔付将流向他的妻子或为Ali的两个女儿（现在分别为7岁和2岁）设立的不可撤销信托，以资助她们的教育。Ali表示，他和Uribe还制定了买卖协议，以便幸存的合伙人能够购买另一位合伙人的股份。这可以防止与业务无关的家庭成员成为合伙人，但确保他们能从资产中获得资金。Ali说：“当你在日常经营业务时，你往往会忘记遗嘱和人寿保险，而作为小企业主，这一点尤为重要，因为你要对所有员工、商业伙伴和家庭负责。”

现金问题

随着你的业务蓬勃发展，你可能想要解锁一些现金，用于支付大学学费、为年迈的父母提供收入或支持慈善事业。你可能只是想减少业务对你整体遗产的贡献。这需要在公司的现金需求和主要负责人的需求之间进行权衡。“建立一个你在工资和分配之间保持正确平衡的情况是非常重要的，”Brenda Newberry说，她是位于密苏里州圣查尔斯的Newberry Group的53岁董事长兼首席执行官，该公司是一家拥有135名员工的信息技术外包公司。

纽伯里和她的丈夫莫里斯，55岁，担任总裁兼首席运营官，支持多个慈善机构，包括联合之路和美国男孩女孩俱乐部，并希望做更多的事情。一个选择是设立一个慈善剩余统一信托，这将根据信托中的资产金额为纽伯里提供年金。在预定的若干年后，剩余资产加上任何增值将免税转移给指定的慈善机构。纽伯里说：“慈善信托将是保护一些资产免受继承人影响的一种方式。”

肯·范图宁，位于密歇根州霍兰市的西密歇根制服公司的首席执行官，面临着在为父亲的退休提供保障的同时，保持公司现金充足的挑战。范图宁说：“在那段时间内，公司的现金需求必须得到满足，以保持业务增长，购买设备，吸引合适的员工，并进行其他改进。”他的父亲戈登于1963年创立了公司，并在1983年退休前对公司股票进行了再资本化。戈登将公司股票分为有投票权和无投票权的股份。然后，他和妻子每年向他们的五个孩子赠送总计20,000美元的股份，但只有两人——执行副总裁汤姆和唯一在公司工作的兄弟肯——获得了投票权。为了为父亲提供退休收入，肯为他安排了一项递延补偿计划。他还个人购买了公司拥有的两栋建筑，并在10年内支付完毕。这为他的父亲提供了另一种退休收入来源，并降低了遗产的价值。

新愿景

正如巴特勒一家所发现的，继承规划随着每一代的变化变得更加复杂。如果一个家族企业由兄弟姐妹经营，他们更有可能有共同的目标，这可能基于他们共同的成长经历。但通常到了下一代，表兄弟姐妹、配偶和其他亲属对公司的愿景会有所不同。

德比·巴特勒表示，因为她和她的兄弟姐妹在同一个家长大，他们对企业的期望似乎是相同的。“我们知道会发生什么，因为我们在复活节、圣诞节和暑假时在一起，”她说。“对于[随后的]几代人来说，有很多不同的文化，人们的想法也不同。”在他们之间，三位巴特勒有六个孩子，其中两个对加入公司表示了兴趣。

在兄弟姐妹之间分配财富可能会充满紧张，尤其是如果一些孩子在公司工作而其他孩子不工作时。你可能需要找到一种方式，以让每个人都感到舒适的方式与多个孩子分享你的资产。“一方面，你会有一个人可能会说：‘我的兄弟姐妹将获得商业利益，价值更高。’而另一方面，获得商业利益的人可能会说，‘我的兄弟姐妹得到了现金和证券，而我得到了一个工作，’”费城格伦梅德信托公司的第一副总裁兼财务规划主任查尔斯·奥利诺说。

财富转移

范图宁一家现在正在制定一个计划，将公司传给第三代，同时继续平衡这家650万美元、78名员工公司的需求与两位所有者的需求。肯拥有公司66%的股份，汤姆拥有14%。为了资助汤姆即将到来的退休，公司将在接下来的七年内购买约6000股他的股份。汤姆将把相应的股份赠予他的孩子们，斯蒂夫，运营副总裁，以及米奇，销售副总裁，从而增加他们的持股比例。当肯59岁时，他预计会有类似的回购安排，使股份转移到他的儿子帕特里克手中，帕特里克目前是财务副总裁。

为了将更多财富从企业转移到他的继承人（除了帕特里克，肯还有两个女儿，艾米莉和艾莉斯），肯设立了三个家庭有限合伙企业，或称FLP。这些信托持有公司房地产，肯拥有这些房地产，公司则向他租赁。FLP结构让肯保留80%的控制权，同时将20%赠与他的孩子们，由于这是少数股权，他们在拥有权上享有税收减免。富国银行的财富规划策略师约翰·巴罗内解释道：“这让你在转让FLP的所有权利益时可以享受折扣，而不是如果你转让房地产本身的所有权利益时所需的价值。”目前，汤姆的孩子们各自拥有公司9%的股份，而帕特里克拥有2%。

每个月，肯和汤姆都会抽时间与米奇、帕特里克和史蒂夫进行坦诚的讨论，了解他们在业务上的进展。所有三个儿子都被要求达到绩效目标并完成自我评估。“最终结果会是什么样子——无论史蒂夫、米奇和帕特里克是否会各自拥有三分之一，还是史蒂夫和米奇拥有49%，帕特里克拥有51%，我们都不确定，”肯·范图宁说。

多年来，显而易见的是，遗产规划并不是一次性完成后就可以搁置的。格伦梅德的奥利诺建议每三到五年与规划师进行一次检查，如果有重大生活变化或出现商业机会，例如一个不容错过的销售前景，则应更早进行。

与此同时，所有家庭成员的持续教育也很重要。每周二上午7:30到9点，范图宁家族召开家庭会议，讨论继承问题。这也是他们创建家庭契约的论坛，详细阐述他们希望企业及其所有者所体现的价值观。“我们都同意希望一起工作并享受这一过程，因此我们想知道成功需要什么，对我们自己和下一代来说，”肯·范图宁说。“我的目标是能够看到我的两个侄子和儿子比我更成功。不仅仅是财务上的成功，还要继续我父亲教给我的价值观。”

由杰里米·奎特纳