她能修复富达的销售下滑吗?- 彭博社
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当富达投资在4月19日宣布其最新的管理层变动时,许多反应集中在首席运营官罗伯特·L·雷诺兹的退休上,他是首席执行官爱德华·C·“内德”·约翰逊三世手下的第二号人物。一个更具启示性的细节却被大多数人忽视了:经纪公司总裁埃琳·A·麦考尔根的晋升,她被赋予了对其他公司富达基金销售的更大责任。麦考尔根不断扩大的职责凸显出富达面临的最大挑战不再是其基金表现,而是公司无法适应在经历了三年的股市低迷后投资者需求的变化。
问题在于,投资者行为的根本转变在波士顿公司与许多传统客户之间造成了隔阂。熊市使许多人远离了自助基金挑选,转向经纪人和独立财务顾问的怀抱。这正是位于洛杉矶的美国基金多年来所培养的市场,强调稳定、可靠的结果,并避免时尚潮流。先锋集团的低成本指数基金也吸引了这一细分市场。与此同时,富达直接向投资者销售的努力被一些顾问视为竞争。“一站式服务的理念现在正对他们不利,”基金营销咨询公司Dalbar Inc.的总裁路易斯·S·哈维说。
约翰逊在4月19日的公告中承认了变化的市场环境,提到分配资金的市场“日益复杂和竞争激烈”。他说:“在这种环境下,我们必须退一步,调整我们的结构并聚焦。”约翰逊和其他顶级富达高管拒绝接受本文章的采访。
一些富达基金的表现有所改善,但这仍未带来大量新业务。其最大的两个基金,690亿美元的富达反向基金(FCNTX)和490亿美元的富达多元化国际基金(FDIVX),在过去五年中表现优于类似的美国产品。这可能是最近的重组保留了三位负责改善基金表现的富达经理的原因。然而,即使富达表现优异,美国的销售仍然超过它。根据波士顿的金融研究公司,去年美国的美国成长基金吸引了190亿美元,而反向基金仅吸引了20亿美元。而美国的欧太平洋成长基金吸引了120亿美元,而富达的产品则不到70亿美元。
麦考尔根,53岁,1990年加入公司,已经监督富达通过公司自己的经纪部门对个人的销售工作。现在她还将负责通过大型经纪和顾问公司进行间接销售,在这些领域,美国和先锋公司占据主导地位。麦考尔根领导下的富达经纪部门去年为公司的自有基金带来了450亿美元,占整个公司600亿美元净基金销售的四分之三。她接管的机构部门贡献不到80亿美元。阿比盖尔·约翰逊,内德的女儿,仍然负责通过工作场所储蓄计划进行销售——这是富达的另一个优势,但随着婴儿潮一代步入退休,这一优势的重要性正在减弱。
奋发向上的麦考尔根,作为一名管道工的女儿,是她家族中第一位上大学的人,她可以借鉴她的经纪公司经验,通过大手笔投资来改善客户服务,并开发新的在线工具供公司提供给他们的客户。她还可以尝试扩大与主要企业的现有关系,这些企业的经纪部门提供后台和记录保存服务。
如果她成功了,麦考尔根将提升自己作为候选人的地位,以便在内德·约翰逊(Ned Johnson)决定退休后接管整个富达。富达观察者吉姆·洛威尔(Jim Lowell)表示,他编辑的通讯 富达投资者:“很难看到谁的光芒比她更耀眼。”
作者:亚伦·普雷斯曼