客座博客：银行繁荣而借款人陷入困境 - 彭博社

这是来自Mara Der Hovanesian的客座博客，她是BW的银行和金融编辑，常常撰写有关住房危机的文章。她写了去年的封面故事，“你的抵押贷款有多毒？”

我一直在思考大型银行在抵押贷款业务和普通美国房主之间的不同命运。最近，我在曼哈顿中城的一家时尚酒店与一家前十大银行的首席执行官共进早餐。“那么，这些抵押贷款和住房市场到底发生了什么？”我追问道。“这一切将如何发展？”这家银行和其他银行一样，预计在住房繁荣后会出现损失，并已增加准备金以弥补问题贷款。“哦，我以前见过这一切，”这位职业银行家说。“我们总是会有一些损失，但这是可控的。银行会没事的。事实上，我看到到夏天业务会有所回升。”

我重新表述了问题：“我不是在谈论银行业，”我澄清道。“我在谈论人们。所有借款人会发生什么？”

“借款人？”这位穿着整齐的银行家回答。“哦，他们完蛋了。”

第二季度的财报正在华尔街公司和大银行中陆续发布，大多数报告显示抵押贷款危机是可控的。以美林为例，该公司报告几乎所有部门的收入都有增长——除了抵押贷款。美林的首席财务官杰弗里·N·爱德华兹表示，如果将美林的所有发放、证券化、仓储贷款、交易和服务收入加起来，包括银行的次贷业务以及涉及次贷贷款的衍生业务，包括所有保留的权益，那么过去五个季度中，次贷相关活动的收入占该公司净收入的比例不到1%。

对于美林来说，这只是杯水车薪。而根据他们的收益会议，这显然对于高盛、贝尔斯登、摩根大通和花旗集团来说也是杯水车薪。但对于这些庞大的机构来说，可能只是一个四舍五入的误差，而对于数百万面临失去家园的人来说，这却是实实在在的数字。因此，尽管许多贷款机构报告称，在繁荣时期赚了大钱后，他们已经避开了抵押贷款的麻烦，但我们不能忘记，他们拥有多元化的收入来源、资本缓冲和贷款损失准备金的奢侈。他们有资金在房地产等炙手可热的领域进行谨慎的风险投资。而且许多贷款是为了满足投资者对能够提供丰厚收益的抵押贷款证券的需求。

与此同时，尽管每个单独的银行在导致如此多止赎的过度行为中可能只扮演了部分角色，但这些杯水车薪的损失正在汇聚成一个非常庞大的房主群体，他们现在的处境非常艰难。