401K账户：一个真正有效的储蓄诱饵 - 彭博社

经济学家和政策制定者长期以来一直担心，特别的激励措施对增加净新储蓄几乎没有帮助，只是让美国财政部花费了资金。这一担忧促使国会在1986年限制个人退休账户的参与。现在，401(k)账户，这种不同的税收递延工具，已经取代IRA成为个人退休储蓄的主要形式。401(k)账户每年的贡献大约为500亿美元，这是否挤出了其他储蓄？

不，三位研究自1980年代初期以来401(k)增长的经济学家明确表示。麻省理工学院的詹姆斯·M·波特巴、达特茅斯学院的史蒂文·F·文提，以及哈佛大学甘迺迪政府学院的戴维·A·怀斯查看了1984年、1987年和1991年的数据，比较了401(k)贡献者和非贡献者的储蓄和财富水平。

波特巴、文提和怀斯发现，平均而言，401(k)的贡献并没有替代其他形式的私人储蓄。如果存在替代，那么1991年符合401(k)资格的典型家庭，例如，应该在其他金融资产中积累的财富少于同一收入等级中不符合401(k)资格的典型家庭。“事实并非如此，”研究的作者说。

有趣的是，这三位经济学家发现，符合条件的401(k)参与者在所有收入水平中的参与率超过60%。这与1980年代初期IRA的经验形成鲜明对比，后者显示高收入水平的参与率更高。这表明，401(k)账户并不仅仅是富人享受的诱饵。

显然，401(k)计划提供了真正的储蓄激励：因为它们可以通过工资扣除轻松资助，并且许多雇主提供员工储蓄的部分匹配，401(k)计划鼓励新的储蓄，而不仅仅是促使将储蓄从一个账户转移到另一个账户。