《阿布男孩再次出发 - 彭博社》

几个月来，约翰·W·梅里韦瑟的下一步行动一直是华尔街激烈猜测的对象。这位前所罗门兄弟公司债券交易员和副董事长自1991年8月所罗门国债交易丑闻爆发以来一直处于观望状态。梅里韦瑟因挑战前所罗门首领约翰·H·古特弗伦德进行一场大胆的说谎者扑克游戏而闻名，这场游戏在迈克尔·刘易斯的同名书中有所描述，他在很大程度上负责组建了一个为所罗门带来巨额交易利润的团队。

现在，梅里韦瑟将以另一种方式挑战所罗门的老板。据接近该团队的消息人士透露，他即将宣布成立一家交易公司，该公司将包括三位最近从所罗门辞职的顶级交易员。该公司将被称为长期资本管理公司，并将在1月1日正式运营。它已经在康涅狄格州格林威治的所罗门子公司菲布罗能源公司的旧办公室，地址为600 Steamboat Road，设立了总部。LTCM计划为30名交易员和大约100名员工在格林威治、伦敦和亚洲设立一个交易大厅。

大青蛙。新公司不仅将与所罗门争夺专有交易利润，还将加入最大的对冲基金经理行列。“它将成为金融格局中的一个主要因素。它应该是一个与索罗斯一样强大的实体，”一位竞争对手说，指的是管理着70亿美元的乔治·索罗斯。

梅里韦瑟在所罗门期间很少与媒体交谈，通过他的发言人彼得·罗森塔尔拒绝了《商业周刊》的采访请求。梅里韦瑟的新伙伴埃里克·R·罗森费尔德、维克多·J·哈哈尼和格雷戈里·D·霍金斯也通过罗森塔尔拒绝了采访请求。

但是市场参与者、交易商和分析师们正在交谈。“梅里韦瑟的声誉如此之高，人们喜欢与他投资的机会，”一位政府交易商说。“他们非常聪明，受到极大的尊重，”另一位说。传言该公司已经获得超过10亿美元的承诺，并且在年底之前筹集20亿美元的路上。

其中大部分资金来自外国和外国机构。梅里韦瑟最近在伦敦寻求来自英国商人银行家雅各布·罗斯柴尔德勋爵的融资，克莱夫·吉布森，罗斯柴尔德投资公司圣詹姆斯广场资本PLC的董事表示，他将“仔细考虑”投资。梅里韦瑟的“意图是筹集大量资本，并将其作为一个真正的全球基金来运营，尽管不是一些人正在开发的那种孤注一掷的基金，”吉布森补充道。

据接近他们的消息人士称，这四位前所罗门交易员已经投入了超过5000万美元的自有资金。该公司将作为一个私人、未注册的基金进行管理，投资者不超过100人。

LTCM最大的卖点是梅里韦瑟在所罗门的债券套利小组的卓越记录。自1990年以来，“套利男孩”负责了所罗门兄弟87%的利润。这个在纽约、伦敦和东京的约30人的小组在1990年产生了4.85亿美元的税前收益，1991年为11亿美元，1992年为14亿美元。

梅里韦瑟是所罗门债券套利部门的核心。从1980年代中期开始，他是华尔街最早聘请学者并将他们的数学和计算机技能与他自己的交易直觉和市场知识相结合的人之一。

盛大的退出。梅里韦瑟的一个关键雇佣是罗森菲尔德。他是一位前哈佛商学院教授，拥有麻省理工学院的金融博士学位，并曾与Lotus Development Corp.的创始人米奇·卡波尔担任商业伙伴，获得丰厚的报酬。罗森菲尔德于1984年加入所罗门。他迅速晋升为债券套利小组的共同负责人。1991年8月，他接替了向梅里韦瑟汇报的保罗·W·莫泽，而所罗门则将其归咎于导致国债操纵丑闻的原因，并接管了所罗门的政府债券业务。他重建了该部门，并晋升为执行委员会成员，但在关于梅里韦瑟重返所罗门的谈判失败后，于去年1月辞职。

哈赫尼在他辞职并离开宽敞的所罗门债券交易大厅的四月那天获得了热烈的掌声，而霍金斯则在1993年7月辞职，他们是所罗门最赚钱的交易员之一。斯坦福大学的数学经济学家迈伦·S·斯科尔斯也将成为LTCM的合伙人。斯科尔斯于8月辞去了所罗门的职务。

梅里韦瑟的小组以一种称为收敛交易的高度量化风格而闻名。这一策略归结为发现市场之间的异常，并押注在几个月甚至几年内，这种关系将恢复正常。虽然其专业主要在于债券，但可以预期LTCM将交易多种金融工具。

广泛接受的观点是，劳伦斯·E·希利布兰德将在离开所罗门后加入LTCM。希利布兰德因其1990年的薪酬被称为“2300万美元的人”，他已宣布将在年末离开所罗门。“与希利布兰德没有进行过讨论，”罗森塔尔说。希利布兰德拒绝发表评论。

萨洛蒙坚称失去其顶尖交易人才不会损害其利润

甚至还希望梅里韦瑟的团队能成为萨洛蒙的客户。该公司迅速任命了丹尼斯·J·基根，一位精明的交易员，他曾共同领导萨洛蒙在伦敦的业务，以取代希利布兰德担任套利团队的负责人。

但许多分析师认为萨洛蒙将受到打击。尽管萨洛蒙有深厚的人才储备和强大的市场影响力，“毫无疑问，这些顶尖人才的离开将伤害专有交易，”基夫全球信息服务公司的总裁约翰·基夫说。“华尔街最好为这些人做好准备，”一位交易员说。“他们是银行信托、萨洛蒙、美国国际集团、摩根大通的直接竞争对手。”在华尔街，哪里有赢家，哪里就有输家。