如何确保社会保障的未来 - 彭博社

美国、德国以及大多数其他富裕国家的社会保障系统正面临严重的财务问题——这并不一定是今年或明年，但肯定会在下个世纪初出现。一个问题是工人数量的急剧下降，他们的税收支持着越来越多的退休人员。另一个问题是政治家们给这些系统增加了与受益人积累的强制储蓄无关的昂贵福利。

这两个问题可以通过回归社会保障的初衷来解决：为退休人员提供与他们在工作期间对基金的贡献相关的福利。这一革命性的想法最早出现在19世纪末的德国，要求劳动者进行储蓄，以免因未能从收入中储蓄足够而依赖公共支持。如果今天的计划是基于精算原则，退休收入和社会保障税就不会受到政治决定的影响。它们将基于总贡献、退休年龄和家庭成员的婚姻状况。

例如，一个人在40年内将10%的收入储蓄并获得3%的实际回报率，然后在67岁退休15年，将获得几乎相当于其收入三分之二的养老金。因此，一个家庭如果在年收入为30,000美元的情况下，每年储蓄3,000美元，持续40年，将在退休时获得近20,000美元的年收入。随着孩子们长大，他们可能能够过上与退休前一样好或更好的生活。

小差距。尽管有强制性贡献，一些退休工人的生活水平仍然不够体面，因为他们年轻时收入过低，可能是由于长期失业或健康问题。为了将他们提升到一个公认的最低标准，国家必须用其一般税收收入来补充福利。但在有足够的强制性贡献水平的情况下，这种补充只对五分之一的美国家庭是必要的。

由于所有发达国家依赖于现收现付的社会保障制度——当前工人的贡献支持退休人员——因此对低出生率存在相当大的担忧。这意味着未来可用的工人将减少，从而无法为不断增加的退休人员支付福利。但是，有一种制度对出生率的影响要小得多。在这种被称为精算制度的方法中，每个家庭通过自身收入的积累储蓄来资助自己的退休福利。

尽管这种方法在使社会保障制度免受政治影响方面大有帮助，但通过允许私人公司竞争管理个人社会保障账户的特权，可以进一步朝这个方向发展。许多国家都有私人公司竞争管理公司养老金基金的先例。我选择了先锋集团来管理我的大学退休基金，因为它提供丰富的良好投资选项，并提供每月的业绩信息。

安全第一。全球范围内向私有化许多不同政府活动的运动使得不必详细讨论将私人公司的竞争效率引入社会保障制度的优势。通过要求私人管理基金拥有足够的资本并限制投资于特定类别的证券，可以保护退休人员免受投资过度风险的影响。

一个私人管理的、基于精算的养老制度可能看起来完全不切实际，与政治现实脱节。但这正是智利在15年前引入的，因为那里的人们对国家社会保障制度感到厌倦。阿根廷正处于效仿智利的边缘。许多私人基金在智利积极竞争管理工人必须为其养老储蓄的权利。这些基金的投资回报率相当不错，随着时间的推移，佣金作为贡献的一部分也稳步下降。在最近一次访问智利期间，我没有遇到任何想要回到旧制度的人，旧制度对超过25%的收入征税，却提供了不足且有些任意的退休收入。

当然，已经在传统系统中贡献了多年经验的老年工人必须被纳入我所提议的替代方案。智利为其工人提供了选择，要么留在政府系统中，要么转移到竞争性系统，并获得与他们的累计贡献成比例的政府债券。智利的过渡过程非常顺利，几乎所有老年工人都选择退出传统系统——用他们的脚投票反对国家管理。

社会保障的最初目标——迫使家庭从收入中储蓄以为他们的老年提供保障——应与现代向国家活动私有化的运动相结合。这种结合将提供一个有效的退休系统，在很大程度上与政治、低出生率和资金危机隔离。