如果必须，破解你的养老金 - 彭博社

这是你的钱。你已经存了很多年，看着它变成一笔可观的财富。现在，你需要拿出几千美元作为购房的首付款。但事实证明，你美丽的现金储备几乎是无法动用的。

他们之所以称之为税收合格的退休计划，绝非空穴来风。这种计划是由山姆大叔在1970年代发明的，目的是将美国人老年的财政负担从政府和公司转移到个人身上，这种计划提供了慷慨的税收激励，以便为退休存钱。你的贡献会减少你的应税收入，而你在这些账户上赚取的每一分钱在你提取之前都是免税的。问题是：将这些钱用于退休以外的任何用途，至少会受到严格的规则限制，最严重的情况下还会面临高额罚款。

这是因为管理这些计划的法律，无论是在国税局法规中还是在员工退休收入保障法（ERISA）中，都是为了阻止你动用你的养老金。你甚至不能使用税收合格账户来担保个人贷款。“最大的禁忌就是减少你的退休账户，”Hewitt Associates的福利顾问莫妮卡·汤普森说。

最后的手段。当你缺钱时，有一些方法可以绕过这些限制。但即使在你能够这样做的时候，你也应该把大多数合格计划视为最后的贷款来源。免税复利是通往未来安全的有效途径，因此今天从储备中提取的一小部分在你退休时可能会对你的余额产生巨大的影响。

公司赞助的401(k)计划已成为最受欢迎的合格退休储蓄账户。通常，员工通过税前工资扣除进行贡献，雇主会匹配部分或全部的贡献。你可以将你的账户投资于几种基金，通常包括固定收益、股票和货币市场基金。这些基金由外部计划管理员管理。

为了鼓励员工参与401(k)计划，近70%的提供此类计划的公司包括贷款条款，使得这些账户比其他类型的合格账户更具流动性——尽管没有法律要求他们这样做。“赞助商强调借款条款的灵活性，以便员工不会觉得他们的资金被锁定40年，”来自马里兰州安纳波利斯的Scarborough Group的总裁迈克尔·斯卡伯勒（Michael Scarborough）说，该公司是一家401(k)顾问，其客户包括通用汽车和AT&T。最近的调查显示，20%到25%的参与者会从他们的计划中借款。

但虽然ERISA并不强制公司允许401(k)贷款，但它为那些允许贷款的公司设定了参数。您可以借用您已归属账户余额的一半，最高可达50,000美元。法律没有设定最低限额，但很少有公司愿意处理借款金额低于500美元的行政麻烦。您必须至少每季度偿还一次贷款，通过工资扣除，在五年内偿还——除非您是为了购买主要居所而借款，在这种情况下，期限可以延长至30年。贷款必须进行摊销：您不能通过仅支付利息并将本金偿还留到贷款期限结束来创建“气球”贷款。公司必须收取市场利率，通常比基准利率高出一到两个百分点。您的利率通常在贷款偿还之前是固定的。

从401(k)计划中借款可以是一个有吸引力的选择。没有人检查您的信用历史，而且很少有公司收取申请费。利率合理，您将其支付给自己，并且您的账户余额

这是你的抵押品。在大多数情况下，你甚至可以继续向你的计划贡献资金——并在贷款未偿还期间获得公司匹配资金。

最重要的是，只要你继续定期向计划捐款，按时偿还所有贷款，并且贷款的利息与账户的收益率相匹配或超过账户的收益率，就不会有机会成本。换句话说，当贷款还清时，你不会失去任何储蓄。“唯一的区别是，如果贷款利率低于你的账户收益率，你在最后会稍微落后一些，”威廉·M·默瑟公司的董事总经理伊桑·克拉说，这是一家福利咨询公司。

然而，假设这不是问题，还有另一个原因不应该自动跳入401(k)贷款。除非你提取税后资金

或匹配账户进行投资，或者实际申请抵押贷款，否则你无法扣除你的利息支付。而当你退休并收到这笔钱时，国税局将会分一杯羹。这是因为你用来偿还贷款的钱，与401(k)贡献不同，是税后资金。

那么你应该去哪里寻找呢？“如果你可以申请房屋净值贷款，”斯卡伯勒说，“那就这样做并抵扣利息。”斯卡伯勒指出，经过税收扣除后，8%利息的房屋净值贷款的净成本大约为5%。“显然，你的401(k)计划的收益率超过这个。”同样，想要根据热门消息采取行动的投资者，支付经纪人的保证金利息会更好，因为这也是可扣税的——而且平均只有6%。信用卡的利息不可扣除且利率为两位数，显然是一个糟糕的选择。

铁丝网。如果你的401(k)没有贷款条款，提取它的后果是非常严重的。在这里，规则与个人退休账户、Keogh计划和简化员工养老金（SEP）相同，所有这些都被IRS的铁丝网装饰着：没有贷款允许，你唯一的选择就是提前分配，伴随联邦和州税，以及如果你未满59岁半，还需支付10%的罚款。

公司必须要求你证明经济困难，才能从401(k)中提前分配。在最常用的经济困难定义下，你必须证明你已经耗尽了所有其他借款可能性，并且你只能将分配用于四个原因：购买主要居所、支付高等教育费用、满足必要的医疗费用，或防止被驱逐或止赎你的房屋。除了需要支付所得税和罚款外，你还被禁止在一年内向你的账户缴款。如果你提取了大量资金，当前合格计划的年度最高缴款额为8,994美元，这意味着你可能永远无法弥补差额。

政府在评估10%罚款时并不关心你是否证明了经济困难。对于401(k)，只有在死亡、残疾、55岁后终止雇佣、符合IRS可扣除医疗费用规则的医疗费用，以及根据离婚判决向配偶分配的情况下，罚款才会被免除。对于IRA，即使是终止雇佣、医疗费用和离婚案件也无法免除。“经济困难分配是一场灾难，”纽约亚瑟·安德森的合伙人艾伦·纳德尔说。“你不应该把这些账户视为短期储蓄计划。”

有IRA的灵活借款人可能能够利用滚存条款。您可以在没有税费或罚款的情况下从IRA中取出资金，前提是您在60天内替换这些资金。而那些拥有大量退休账户余额并急需定期收入的人可以选择提前退休的等价方式：他们可以在任何年龄开始领取分配，而无需支付10%的罚款——如果他们收到实质上相等的定期付款。基本上，这意味着您将IRA转变为年金。

对于401(k)计划的赞助商来说，决定是否提供贷款条款往往是困难的。年轻人合理地担心将他们的钱锁定数十年，如果不能借款，他们可能会避免这些计划。但不加入401(k)计划比加入并为贷款提取资金要糟糕得多。普特南公司的定义贡献计划负责人理查德·帕兰说：“您必须说，‘有流动性，但我并不真的希望您使用它。’”对于储蓄者来说，这意味着要学会将合格计划视为一条漫长彩虹尽头的宝藏。